La Derrota Arancelaria de Trump Podría Desencadenar Deuda, Déficits y un Auge de las Criptomonedas

• Más de 2.000 empresas están demandando después de que el Tribunal Supremo declarara ilegales los aranceles globales de Trump, poniendo en juego $175 mil millones.
• El aumento de los déficits y la posible flexibilización de la Fed tras las devoluciones de aranceles podrían crear condiciones favorables para un repunte del mercado cripto.
• Los demócratas del Senado exigen una investigación del DOJ y del Tesoro sobre Binance por supuestos flujos vinculados a Irán y violaciones del acuerdo.
  

La derrota de Trump en materia de aranceles ante el Tribunal Supremo ha abierto un problema fiscal que los mercados apenas están empezando a valorar. Más de 2.000 empresas se han apresurado a presentar demandas para solicitar devoluciones de aranceles recaudados por aproximadamente $175 mil millones.

El gobierno federal se enfrenta ahora a una situación de pago que podría hacer que el déficit se dispare, inunde el mercado de bonos y obligue a las tasas de interés a reducirse. Esta situación siempre ha sido combustible para el mercado cripto.

El Fallo Que Desató una Avalancha Legal

La decisión del Tribunal Supremo de que los aranceles globales de Trump eran ilegales no llegó de manera silenciosa. En un corto período, más de 2.000 casos llegaron al Tribunal de Comercio Internacional de EE.UU. 

La cuenta de análisis de mercado Bull Theory publicó sobre la magnitud de las consecuencias en X, escribiendo: "Esto es una LOCURA. MÁS DE 2.000 EMPRESAS ESTÁN DEMANDANDO AL PRESIDENTE TRUMP. Y el gobierno de EE.UU. podría tener que devolver hasta $175 mil millones por ello".

Ese dinero no estaba inactivo. La mayor parte ya había sido gastado o incorporado en asignaciones gubernamentales. 

El fallo del Tribunal no dijo nada sobre cómo se estructurarían realmente las devoluciones, lo que dejó a todos, desde abogados corporativos hasta funcionarios del Tesoro, luchando por encontrar soluciones.

Ahora se están discutiendo tres caminos. Los tribunales podrían ordenar pagos rápidos, ralentizarlos a través de años de litigio o limitar los pagos por completo. Cada uno impacta de manera diferente en el presupuesto federal y en la confianza de los inversores.

Más Deuda, Un Déficit Más Amplio y Rendimientos Crecientes

Un cronograma de pago rápido es donde el dolor fiscal golpea con más fuerza. El Tesoro tendría que pedir prestado para cubrir dinero que ya ha gastado y que ya no puede retener. Eso significa más bonos llegando al mercado en un momento en que la demanda ya está siendo puesta a prueba.

Bull Theory desglosó la posible reacción en cadena en X, señalando que las devoluciones ampliarían inmediatamente el déficit federal ya que el dinero ya ha sido gastado o asignado. 

La publicación agregó que el Tesoro probablemente necesitaría emitir más deuda, el aumento de la oferta de bonos podría impulsar los rendimientos al alza, y las condiciones financieras más estrictas podrían presionar a la Fed para que flexibilice antes de lo planeado.

Los litigios prolongados suavizan el golpe a corto plazo pero mantienen viva la incertidumbre durante años. Las empresas no pueden planificar en torno a dinero que pueden o no recibir. 

Ese tipo de limbo conlleva su propio lastre en las decisiones de inversión y asignación de capital.

Por Qué las Criptomonedas Podrían Beneficiarse de Este Escenario

La derrota arancelaria de Trump, contradictoriamente, podría estar configurando uno de los entornos macro más favorables para los activos digitales. 

El aumento de los déficits y la debilitación de la confianza en la gestión fiscal del gobierno tienden a atraer la atención hacia activos fuera del sistema financiero tradicional. Bitcoin ha desempeñado ese papel antes.

Bull Theory delineó tres escenarios en X que van desde devoluciones aceleradas que amplían drásticamente el déficit hasta batallas judiciales prolongadas que distribuyen los pagos durante muchos años. 

Un tercer camino implica devoluciones parciales o nulas, donde los tribunales o legisladores limitan los pagos o los compensan con nuevas medidas comerciales. 

Cada escenario conlleva diferentes consecuencias para los rendimientos, la liquidez y, en última instancia, los mercados cripto.

Si la Reserva Federal interpreta las condiciones restrictivas como una razón para flexibilizar la política antes de lo planeado, la liquidez regresa al mercado. 

Los activos de riesgo se mueven primero cuando eso sucede, y las cripto tienden a moverse más rápido. Una sola señal moderada de la Fed podría ser suficiente para cambiar el sentimiento rápidamente.

El Escrutinio de Binance Añade Otra Capa

No todo apunta hacia arriba para las criptomonedas en este momento. Once demócratas del Comité Bancario del Senado enviaron una carta formal a la Fiscal General Pam Bondi y al Secretario del Tesoro Scott Bessent exigiendo una investigación federal sobre Binance. 

La periodista Eleanor Terrett informó sobre el desarrollo en X, escribiendo que la carta instaba al DOJ y al Tesoro a investigar Binance por informes de los medios sobre actividad financiera ilícita, incluidos supuestos flujos vinculados a Irán, advirtiendo que el exchange podría estar violando su acuerdo de 2023.

La publicación de Terrett nombró a los senadores Elizabeth Warren, Mark Warner, Catherine Cortez Masto, Angela Alsobrooks y Ruben Gallego entre los firmantes. 

La carta también planteó preocupaciones sobre los vínculos reportados de Binance con las empresas cripto de Trump y su indulto al fundador Changpeng Zhao. Los legisladores solicitaron directamente una investigación "exhaustiva e imparcial" sobre la conducta del exchange.

Un entorno fiscal debilitado podría respaldar un repunte cripto, aunque la presión regulatoria sobre un exchange grande hace que las cosas sean más complicadas. 

La investigación de Binance y el progreso de los casos de devolución de aranceles en los tribunales serán importantes. Los meses venideros conllevan oportunidades reales y riesgos reales que corren lado a lado.

La publicación La Derrota Arancelaria de Trump Podría Desencadenar Deuda, Déficits y un Aumento Cripto apareció primero en Live Bitcoin News.