Nvidia registró otro trimestre récord; $46.7 mil millones en ingresos, un aumento del 56% respecto al año anterior, y $26.4 mil millones en ingresos netos, como informó Cryptopolitan la semana pasada.
Se espera que alcance los $54 mil millones el próximo trimestre. Pero surgió una gran brecha. La empresa no ganó ni un solo dólar de China a través de su chip H20.
La empresa se encuentra ahora en la misma posición en la que estaba Tesla antes de que BYD la expulsara de la ciudad. Este es un movimiento clásico de Pekín: dar la bienvenida al forastero hasta que el jugador local esté listo, y luego congelarlos.
Según CNBC, Nvidia todavía está tratando de mantener su negocio en China. No se está retirando. Está redoblando su apuesta con un nuevo chip, el B30A, diseñado para eludir los controles de exportación de EE.UU. Según se informa, es más potente que el H20 pero sigue siendo técnicamente legal. Es un chip construido para sobrevivir a la política, no al mercado.
Y esto ocurre mientras la empresa ya está lidiando con las restricciones de EE.UU. y acusaciones de puertas traseras en sus productos; nada de lo cual le ha impedido impulsar su plataforma Blackwell Ultra para centros de datos de EE.UU. y aliados. Pero la obsesión con China no ha terminado.
Pekín presiona a los compradores mientras Cambricon gana terreno
Dentro de China, los reguladores ahora están pidiendo a empresas como Alibaba, ByteDance y DeepSeek que expliquen por qué siguen usando equipos de Nvidia. Comprar a una empresa estadounidense ahora se ve como un riesgo, porque es político.
Las empresas locales no quieren ser sorprendidas invirtiendo en tecnología extranjera mientras Xi Jinping impulsa su plan para el control doméstico total del hardware y software de IA. En la sesión de estudio del Politburó de abril, Xi dijo que la indigenización no era opcional, era política nacional.
Eso ha abierto la puerta a Cambricon Technologies, la respuesta de China a Nvidia. Las acciones de la empresa han explotado, subiendo casi 10 veces en dos años. Obtuvo ganancias este año y está trabajando en su procesador Siyuan 690, que según los analistas podría competir con el H100 y superar al restringido H20.
Lo que hace que esto sea más que una simple historia de negocios es que Cambricon ya está en la Lista de Entidades del Departamento de Comercio de EE.UU. Cada chip que vende, cada inversor que gana, es tratado dentro de China como prueba de que la tecnología local puede ganar sin ayuda estadounidense.
Empresas como DeepSeek han comenzado a construir modelos de IA para "chips de fabricación nacional que pronto se lanzarán". No están esperando a que Cambricon alcance a Nvidia. Están avanzando.
Eso es lo que sucedió con BYD y Tesla, Huawei y Apple, DeepSeek y ChatGPT. Es el mismo guion. Pekín utiliza empresas extranjeras hasta que sus reemplazos están listos, luego mueve el mercado en una dirección diferente.
En la última llamada de ganancias de Nvidia, la empresa confirmó lo que ya era obvio: no hubo ventas de H20 en China en el segundo trimestre, y no se esperan en el tercer trimestre. Los ejecutivos culparon a "problemas geopolíticos", pero no profundizaron, y no necesitaban hacerlo.
La política de EE.UU. añade combustible mientras Nvidia queda acorralada
Las cosas no mejoraron cuando Howard Lutnick, el nuevo Secretario de Comercio de EE.UU. bajo el Presidente Donald Trump, fue noticia en julio con un comentario que encendió la tecnología china.
Dijo que la estrategia de EE.UU. era vender a China "no lo mejor, no lo segundo mejor, ni siquiera lo tercero mejor... justo lo suficiente para que [China] se vuelva adicta". Esa cita no fue ignorada. Las agencias de seguridad chinas y las empresas respaldadas por el estado la utilizaron para argumentar que comprar a Nvidia era peligroso y humillante. Mató cualquier acuerdo silencioso que podría haber pasado desapercibido.
Ahora, las empresas locales están bajo presión para rechazar completamente el H20, lo que significa que Nvidia está siendo presionada desde ambos extremos. Washington le dice lo que no puede vender. Pekín les dice a los compradores lo que no deberían comprar. Y en el medio hay un fabricante de chips tratando de servir a dos gobiernos con objetivos totalmente diferentes.
Mientras tanto, China está avanzando con su iniciativa AI Plus. El plan es incorporar la IA doméstica en todos los sectores de la economía para 2030. Incluye un gran gasto en chips locales, memoria de alto ancho de banda e infraestructura de cómputo.
Cambricon es el ejemplo perfecto de ese plan. Si el Siyuan 690 se acerca lo suficiente al Blackwell Ultra, es suficiente. El gobierno de Xi no necesita lo mejor, necesita "lo suficientemente bueno" y 100% chino.
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Fuente: https://www.cryptopolitan.com/nvidia-china-same-playbook-byd-crush-tesla/
