Cómo la visión Blockchain de la NYSE podría llevar a Wall Street a liquidaciones comerciales instantáneas

Este artículo fue publicado por primera vez en The Bit Journal.

La iniciativa de la NYSE para la liquidación a través de Blockchain está ganando impulso. Existen fuertes esfuerzos de la Bolsa de Valores de Nueva York y su empresa matriz, Intercontinental Exchange, para modernizar la infraestructura central del sistema financiero.

Este plan contempla utilizar la tecnología Blockchain para liquidar el comercio de acciones tokenizadas y ETFs, lo que permitiría una liquidación en tiempo real y un comercio global continuo.

Es importante entender que esto no se trata de cripto como clase de activo, sino de cómo funcionan fundamentalmente los mercados financieros. El proyecto de liquidación Blockchain de la NYSE tiene como objetivo reducir retrasos, minimizar la complejidad operativa y trasladar el riesgo de liquidación a rieles digitales compartidos.

Valores tokenizados, Blockchain y comercio las 24 horas

El uso de liquidaciones en cadena, Stablecoins y tokenización ha evolucionado de experimentos académicos a implementaciones técnicas reales por parte de instituciones financieras líderes.

La NYSE está preparando una plataforma que utilizaría Blockchain para permitir valores tokenizados. Esto significa que los inversores podrían negociar acciones y ETFs las 24 horas del día.

Este diseño coloca un motor de emparejamiento tradicional para precios sobre procesos basados en Blockchain posteriores al comercio. Esto permite una liquidación inmediata y financiamiento a través de Stablecoins, sujeto a aprobación regulatoria.

La idea detrás de esto es compensar y liquidar operaciones casi instantáneamente. Esto contrasta con sistemas más antiguos donde la liquidación ocurre en lotes, a menudo uno o dos días después.

La aplicación de Blockchain de esta manera podría aliviar la presión de liquidez y minimizar el período en que el capital permanece bloqueado a pesar de que el comercio ya se haya ejecutado.

La presidenta de NYSE, Lynn Martin, ha confirmado públicamente el papel de la bolsa en la exploración de tecnologías de mercado digitalizadas. Explicó que la empresa se siente responsable de participar en la discusión sobre tokenización, especialmente en lo que respecta a mercados que algún día podrían operar las 24 horas.

Cómo los sistemas Blockchain de la NYSE trabajarán con sistemas antiguos

La liquidación Blockchain de la NYSE no simplemente descartará la infraestructura antigua. En cambio, Blockchain se utilizará principalmente en los procesos posteriores al comercio, la liquidación, la conciliación, la contabilidad y el movimiento de garantías.

La ejecución, es decir, reunir compradores y vendedores, continuará funcionando a través del actual Pillar Engine de la NYSE. El proceso alrededor de una operación luego pasaría a Blockchain, que registra la transacción en un libro mayor digital compartido.

Este enfoque híbrido es notable. Las ineficiencias del mercado generalmente no surgen del comercio en sí, sino de las capas de intermediarios que vienen después: bancos custodios, cámaras de compensación, agentes de transferencia y equipos de conciliación de datos.

Un libro mayor compartido para la liquidación eliminaría conciliaciones duplicadas y el riesgo de contraparte, permitiendo una finalidad casi en tiempo real una vez que las operaciones se hayan ejecutado.

Stablecoins como rieles institucionales de liquidación

El otro elemento esencial que impulsa la visión de la NYSE es el uso de Stablecoins. En este modelo, los Stablecoins funcionan como rieles para la liquidación mientras las operaciones se compensan. Esto permite el movimiento inmediato de fondos hacia Blockchain y de regreso.

Desarrollos similares ya se han observado en el ecosistema más amplio. Los reguladores estadounidenses aprobaron recientemente una solicitud de WisdomTree para una exención para el Treasury Money Market Digital Fund. Esto permite que el fondo se negocie y liquide las 24 horas bajo la supervisión de la Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) y FINRA mediante Stablecoins.

Los análisis de la industria muestran que los Stablecoins procesaron un volumen de liquidación más alto en 2025 que el año anterior.

Mayor dinámica de tokenización en 2026

En todos los mercados se está acelerando la tokenización de activos del mundo real, es decir, la conversión de valores, fondos e instrumentos de efectivo en tokens digitales programables.

Las acciones estadounidenses, ETFs y bonos del Tesoro custodiados en la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) están a punto de ser tokenizados según una carta de los reguladores estadounidenses. Esto allana el camino para liquidaciones en cadena en las finanzas clásicas.

Al mismo tiempo, la infraestructura para mercados digitales continúa desarrollándose. A principios de este mes, empresas como BitGo y Figure ejecutaron el primer comercio de acciones nativo de Blockchain regulado en un Alternative Trading System (ATS). Esto demuestra que la liquidación de acciones real en Blockchain ya está ocurriendo bajo un marco regulado.

Además, bonos del Tesoro tokenizados se liquidaron en transacciones repo intradía transfronterizas a través de la red Canton. Esto acerca a los bancos centrales al uso operativo de Blockchain para transacciones financieras críticas.

Conclusión

Que la liquidación Blockchain de la NYSE ahora sea bienvenida es parte de un desarrollo más profundo de los mercados financieros. Las instituciones y reguladores están construyendo sistemas en los que Blockchain representará la capa tecnológica fundamental para liquidación, custodia e infraestructura posterior al comercio.

Esto no es un reemplazo de los mercados existentes, sino una mejora que podría eliminar fricciones de décadas. Los tiempos de liquidación más cortos liberan capital e inversionistas obtienen la posibilidad de comercio continuo y conciliación inmediata.

Glosario

Liquidación en cadena (Onchain settlement): El proceso de liquidar un pago mediante la transferencia directa de un activo en un libro mayor distribuido en tiempo real, reduciendo el número de intermediarios.

Valores tokenizados (Tokenized securities): Activos clásicos como acciones y ETFs que se han convertido en tokens Blockchain con equivalencia legal.

Stablecoins: Tokens en Blockchain vinculados a una moneda fiduciaria o que sirven como medio de liquidación para transacciones financieras.

Procesamiento posterior al comercio (Post-trade processing): Medidas tomadas después de la ejecución de un comercio, incluyendo compensación y liquidación, conciliación, así como custodia y movimiento de garantías.

Preguntas frecuentes sobre la liquidación Blockchain de NYSE

¿Qué es el proyecto de liquidación Blockchain de la NYSE?

Es un proyecto de la Bolsa de Valores de Nueva York y su empresa matriz ICE que permite el comercio de valores tokenizados y liquidación inmediata en Blockchain. Aquí las técnicas comerciales antiguas se encuentran con procesos basados en Blockchain posteriores al comercio.

¿Esto reemplaza los sistemas de liquidación actuales?

No inmediatamente. El enfoque consiste en superponer la liquidación Blockchain en sistemas existentes sin interrumpirlos. Es una estrategia gradual que mantiene las salvaguardas regulatorias mientras aumenta la eficiencia.

¿Son los Stablecoins parte del plan?

Sí. Los Stablecoins están previstos como riel institucional de liquidación que permite movimiento las 24 horas y liquidación casi inmediata.

¿Esto requiere aprobación regulatoria?

Sí. La plataforma de la NYSE tendría que ser revisada y aprobada por autoridades como la SEC antes de su puesta en marcha.

¿La tokenización alcanza también otros mercados?

Sí. La tokenización está penetrando cada vez más mercados, ya que los reguladores permiten la tokenización de activos convencionales, mientras que el comercio de acciones nativo de Blockchain ya está ocurriendo en entornos regulados.

Referencias

MEXC

yellow

Nasdaq

PR Newswire

Cointelegraph

The Block

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