- JPMorgan dice que Bitcoin está infravalorado en $16.000 en comparación con el oro en base al riesgo ajustado
- El informe del banco señala que la volatilidad de Bitcoin a seis meses ha alcanzado un mínimo histórico de solo 30%
- En base a la volatilidad ajustada, JPMorgan calcula un valor justo para Bitcoin de alrededor de $126.000
Una fuerte disminución en la volatilidad de Bitcoin está remodelando fundamentalmente su caso de inversión, con analistas de JPMorgan argumentando ahora que la criptomoneda está significativamente infravalorada en comparación con el oro. La investigación más reciente del banco revela que la volatilidad realizada de Bitcoin a seis meses se ha reducido a la mitad, cayendo del 60% a principios de este año a un mínimo histórico de solo 30%.
Esta compresión histórica significa que Bitcoin ahora cotiza con solo el doble de volatilidad que el oro, la brecha más estrecha jamás registrada. El cambio indica que el activo digital puede requerir mucho menos capital de riesgo que en el pasado, fortaleciendo su atractivo para portafolios institucionales.
¿Cuál es el "Precio Justo" de JPMorgan para Bitcoin?
La comparación con el oro es central en el argumento de JPMorgan. En base a la volatilidad ajustada, los analistas estiman que la capitalización de mercado de Bitcoin necesitaría subir un 13% para igualar los $5 billones invertidos en tenencias privadas de oro.
Este cálculo implica un valor justo para Bitcoin de alrededor de $126.000 por moneda, en comparación con su precio actual cercano a $112.500. Este es un factor clave en la actual predicción de precio de Bitcoin (BTC).
Basado en este modelo, JPMorgan calcula que Bitcoin está actualmente infravalorado en aproximadamente $16.000. A medida que Bitcoin se comporta más como un activo financiero maduro, se convierte en una opción más atractiva para estrategias de portafolio a largo plazo, especialmente mientras el precio de BTC permanece estancado cerca de $113K.
¿Cómo está afectando la demanda corporativa al mercado?
Además de la valoración, la disminución de la volatilidad tiene implicaciones más amplias. Con Bitcoin comportándose más como un activo financiero maduro, se está volviendo cada vez más atractivo para estrategias de portafolio a largo plazo.
En consecuencia, las instituciones pueden comenzar a asignar más capital a medida que el perfil de riesgo-recompensa se estrecha hacia activos tradicionales como el oro. Las empresas que ganan inclusión en índices, como la reciente actualización de Metaplanet a la categoría de mediana capitalización de FTSE Russell, están atrayendo flujos de inversión pasiva.
De manera similar, Kindly MD, que cotiza en Nasdaq, se está preparando para recaudar $5 mil millones después de una compra anterior de Bitcoin por $679 millones, lo que muestra cómo están evolucionando las estrategias de balance corporativo. También están entrando nuevos jugadores en la carrera, con la empresa de Adam Back posicionándose ahora contra gigantes como MicroStrategy, reforzando la narrativa de que Bitcoin ha ido mucho más allá de la demanda especulativa.
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Fuente: https://coinedition.com/jpmorgan-bitcoin-undervalued-gold-volatility-126k/
