Tsunami de rendimiento de Bitcoin: Los recortes de tasas de la Fed podrían desencadenar una rotación masiva de capital hacia STRC

TLDR:

• Una caída de 300 puntos básicos en las tasas podría eliminar casi $234 mil millones en ingresos anuales de fondos del mercado monetario.
• Incluso una rotación del 5% de los fondos del mercado monetario podría liberar $390 mil millones hacia alternativas de mayor rendimiento.
• El rendimiento del 11,25% de STRC lo posiciona para recibir entradas institucionales durante la flexibilización.
• La nueva emisión de STRC podría traducirse en compras de Bitcoin a gran escala.

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Yield Tsunami Bitcoin está ganando atención después de que el inversor Adam Livingston proyectara una fuerte rotación de capital hacia vehículos de rendimiento vinculados a Bitcoin.

En una publicación detallada en X, Livingston argumentó que los continuos recortes de tasas de la Reserva Federal podrían eliminar cientos de miles de millones en ingresos anuales de los fondos del mercado monetario de EE. UU.

Sostiene que la caída de los rendimientos a corto plazo puede impulsar a fondos de pensiones, aseguradoras y dotaciones hacia estructuras cotizadas de mayor rendimiento vinculadas a la exposición a Bitcoin.

Recortes de tasas y la proyectada compresión de ingresos de $234 mil millones

Livingston declaró que los fondos del mercado monetario de EE. UU. mantienen aproximadamente $7,79 billones a mediados de febrero de 2026. Señaló que los rendimientos actuales cercanos al 4,5% al 5% reflejan el ciclo de subidas anterior.

Sin embargo, argumentó que 75 a 100 puntos básicos adicionales de recortes podrían reducir las tasas a corto plazo hacia el 3% o menos.

Según sus cálculos, una caída de 300 puntos básicos en $7,79 billones equivale a aproximadamente $233,7 mil millones en pérdida de ingresos anuales. Describió esto como un evento de compresión a gran escala para los pools de capital conservadores. A medida que caen los rendimientos, las instituciones dependientes de flujos de efectivo de renta fija pueden reasignar capital.

En su tweet, Livingston llamó a este cambio un "tsunami de rendimiento de un billón de dólares" moviéndose hacia activos alineados con Bitcoin. Hizo referencia a datos históricos de los ciclos de flexibilización posteriores a 2008 y 2020. Durante esos períodos, el crédito alternativo y las estructuras privadas experimentaron un crecimiento acelerado de activos.

Además, citó estimaciones que sugieren que incluso una rotación del 5% de los fondos del mercado monetario podría liberar casi $390 mil millones. Una porción de ese capital, argumentó, puede buscar instrumentos líquidos de alto rendimiento que ofrezcan retornos de dos dígitos.

Estructura STRC y el bucle de retroalimentación de la tesorería de Bitcoin

Livingston identificó las acciones preferentes perpetuas Variable Rate Series A de Strategy, que cotizan bajo STRC, como un beneficiario potencial.

El valor reportadamente paga 11,25% anualizado, distribuido mensualmente. Cotiza cerca de un valor nominal de $100 e incluye una función de reinicio mensual basada en reglas.

Informó que STRC tiene un valor nocional de aproximadamente $3,46 mil millones con un volumen de trading diario promedio cercano a $128 millones.

Según la publicación, la cobertura de dividendos está respaldada por reservas de efectivo y la tesorería de Bitcoin de la estrategia. La compañía actualmente posee más de 717.000 BTC.

Livingston estimó que una captura del 0,5% de las entradas alternativas proyectadas podría generar de $2 a $4 mil millones en nueva emisión de STRC.

Con precios de Bitcoin cerca de $68.000, calculó que cada $1 mil millones recaudados podrían adquirir aproximadamente 14.700 BTC. Entradas más grandes aumentarían esa cifra proporcionalmente.

También modeló escenarios más amplios. Una rotación del 5% de los fondos del mercado monetario con una tasa de captura de STRC del 10% podría implicar $39 mil millones en entradas.

Ese nivel, según sus cifras, representaría cientos de miles de compras adicionales de BTC. Yield Tsunami Bitcoin sigue siendo central en su tesis de que la compresión de tasas puede expandir indirectamente la exposición institucional a Bitcoin a través de vehículos de rendimiento cotizados.

La publicación Yield Tsunami Bitcoin: Los recortes de tasas de la Fed podrían desencadenar una rotación masiva de capital hacia STRC apareció primero en Blockonomi.