¿Es la acción de Walmart (WMT) una compra antes de los resultados de hoy?

TLDR

• Walmart reporta ganancias del Q4 fiscal 2026 el jueves 19 de febrero, bajo el nuevo CEO John Furner
• Los analistas esperan un EPS de 73 centavos sobre ingresos de ~$190.5 mil millones, un aumento del 5.2% interanual
• Las ventas de comercio electrónico crecieron un 27% el último trimestre; los ingresos por publicidad y membresía se están expandiendo
• WMT opera a un P/E de ~43-45x ganancias futuras, por encima de sus pares y la mayoría de las acciones de los Magnificent Seven
• Evercore ISI añadió WMT a su lista táctica de bajo rendimiento, citando altas expectativas y valoración estirada

---

Walmart tiene previsto reportar las ganancias del Q4 fiscal 2026 el jueves por la mañana, y las expectativas son inusualmente altas. Es el primer informe de ganancias bajo el nuevo CEO John Furner, quien asumió el cargo de Doug McMillon hace menos de un mes.

Walmart Inc., WMT

Furner hereda una empresa que opera cerca de máximos históricos, con un aumento de aproximadamente el 14% en lo que va del año. A principios de este año, Walmart se convirtió en el primer minorista tradicional en alcanzar una capitalización de mercado de un billón de dólares.

Los analistas esperan un EPS ajustado de 73 centavos sobre ingresos de aproximadamente $190.5 mil millones, según FactSet. Eso representaría un crecimiento de ganancias del 10.6% y un crecimiento de ingresos del 5.2% versus el mismo trimestre del año pasado.

Se proyecta que las ventas en las mismas tiendas de EE. UU. aumenten un 4.3% interanual.

Walmart tiene una sorpresa de ganancias promedio de cuatro trimestres consecutivos del 0.8%, y los modelos de Zacks actualmente predicen otra superación, basándose en un ESP de ganancias positivo de +0.83% y un Zacks Rank #3.

Crecimiento Digital en el Foco

El comercio electrónico ha sido destacado. El último trimestre, las ventas globales de comercio electrónico aumentaron un 27%, impulsadas por la recogida y entrega realizada en tienda y el crecimiento del marketplace. Walmart ha estado avanzando hacia una mayor automatización del cumplimiento y una mayor proporción de ventas de marketplace de terceros para mejorar los márgenes digitales.

Los ingresos por publicidad y los ingresos por membresía de Walmart+ también están creciendo y tienen márgenes más altos que los productos básicos de comestibles. Estas fuentes se han convertido en una compensación cada vez más importante ante las presiones de costos.

Las operaciones internacionales en China, México e India también contribuyeron el último trimestre, aunque las fluctuaciones monetarias podrían afectar las comparaciones interanuales.

En el lado de los costos, la gerencia ha señalado los gastos relacionados con aranceles, mayores costos de reclamaciones e inversiones continuas en precios como obstáculos.

La Valoración Deja Poco Margen de Error

WMT actualmente opera a un P/E futuro de alrededor de 43-45x, por encima del promedio de la industria de 41.22x y más alto que la mayoría de las acciones de los Magnificent Seven fuera de Tesla. Costco es el único par minorista importante que opera a un múltiplo más alto, en 48.38x.

Kroger opera a 13.43x y Target a 14.86x, lo que hace que la valoración premium de Walmart se destaque en el sector.

Esa prima es lo que tiene cautelosos a algunos analistas. Gregory Melich de Evercore ISI añadió WMT a la lista táctica de bajo rendimiento de su firma antes del informe, señalando que el sentimiento es "en gran medida positivo" y el listón para cumplir es alto.

Jay Woods, estratega jefe de mercado en Freedom Capital Markets, calificó la valoración de la acción como "extrema" y dijo que Walmart "puede necesitar superar y guiar mucho más allá de las expectativas para continuar su impresionante trayectoria".

Wall Street proyecta un EPS para el año fiscal completo 2027 de $2.97, con un crecimiento de ventas de aproximadamente el 5%. Melich cree que esas estimaciones ya pueden ser demasiado optimistas.

La analista de Deutsche Bank, Krisztina Katai, enmarcó el cambio de manera más constructiva, escribiendo que Walmart parece estar pasando de construir su fundación digital y de IA al "modo de aceleración".

Más allá de los números, los inversores están atentos a las prioridades estratégicas de Furner y cualquier orientación actualizada sobre 2026. Walmart tiene un historial de emitir perspectivas conservadoras, y la transición del CEO podría hacer que la empresa sea aún más cautelosa de lo habitual.

La publicación ¿Es la acción de Walmart (WMT) una compra antes de las ganancias de hoy? apareció primero en CoinCentral.