- El Dow Jones retrocedió el lunes desde el máximo histórico del viernes pasado.
- El sentimiento de los inversores sigue siendo alto, pero el mercado ha recortado un poco desde la cima.
- Un inicio tranquilo de la semana da paso al último lote de datos de inflación de EE.UU.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) experimentó un ligero descenso el lunes, con el principal índice de patrimonio retrocediendo desde los máximos históricos registrados la semana pasada. La exuberancia del mercado ante lo que los inversores interpretan ampliamente como una apariencia moderada del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, ha dado paso a un inicio de semana tranquilo mientras los inversores se preparan para la última ronda de datos clave de inflación de EE.UU.
La aparición de Jerome Powell en el Simposio Económico de Jackson Hole envió a los mercados globales a aumentar apresuradamente las apuestas de un recorte de tasas de interés el 17 de septiembre. Según los participantes del mercado, el presidente de la Fed Powell dio un discurso mucho más moderado de lo que muchos esperaban. En honor al jefe de la Fed, a pesar de que la ocasión especial requería algo de verborrea adicional, muy poco del testimonio de Powell se desvió demasiado de las notas de discurso estándar "dependientes de los datos" que han rodeado a la Fed durante el último año.
Con Jackson Hole ahora desvaneciéndose en la memoria, los inversores están girando para enfrentar una semana peligrosa: Órdenes de Bienes Duraderos de EE.UU., crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) y la inflación del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE). El dato clave de esta semana será la inflación PCE, que está programada para el viernes. Los mercados siguen apostando a que la Fed estará más preocupada por la rápida disminución de las cifras de empleo en EE.UU. que por los efectos de inflación a corto plazo cuando llegue la próxima decisión de tasas de interés de la Fed el 17 de septiembre.
Sin embargo, cualquier desagrado en la impresión de inflación PCE de esta semana podría arrojar una llave inglesa dura en el funcionamiento. A pesar de las preocupaciones muy reales de que el mercado laboral de EE.UU. se está ablandando mucho más rápido de lo que muchos esperaban, un fuerte repunte en la inflación seguirá siendo más que suficiente para empujar a los responsables políticos de la Fed más profundamente en su enfoque de esperar y ver de larga duración antes de tomar decisiones difíciles sobre el movimiento de las tasas.
Gráfico diario del Dow Jones
Preguntas frecuentes sobre el Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, está compuesto por las 30 acciones más negociadas en EE.UU. El índice está ponderado por precio en lugar de por capitalización. Se calcula sumando los precios de las acciones constituyentes y dividiéndolos por un factor, actualmente 0,152. El índice fue fundado por Charles Dow, quien también fundó el Wall Street Journal. En años posteriores ha sido criticado por no ser lo suficientemente representativo porque solo rastrea 30 conglomerados, a diferencia de índices más amplios como el S&P 500.
Muchos factores diferentes impulsan el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA). El rendimiento agregado de las empresas componentes revelado en los informes trimestrales de ganancias de las empresas es el principal. Los datos macroeconómicos de EE.UU. y globales también contribuyen ya que impactan en el sentimiento de los inversores. El nivel de tasas de interés, establecido por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA ya que afecta el costo del crédito, del cual muchas corporaciones dependen en gran medida. Por lo tanto, la inflación puede ser un impulsor importante, así como otras métricas que impactan en las decisiones de la Fed.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia primaria del mercado de valores desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) y el Promedio de Transporte Dow Jones (DJTA) y seguir solo las tendencias donde ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio confirmatorio. La teoría utiliza elementos de análisis de picos y valles. La teoría de Dow postula tres fases de tendencia: acumulación, cuando el Smart Money comienza a comprar o vender; participación pública, cuando el público en general se une; y distribución, cuando el Smart Money sale.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una es usar ETFs que permiten a los inversores operar con el DJIA como un solo valor, en lugar de tener que comprar acciones en las 30 empresas constituyentes. Un ejemplo destacado es el ETF del Promedio Industrial Dow Jones SPDR (DIA). Los contratos de futuros del DJIA permiten a los traders especular sobre el valor futuro del índice y las Opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos mutuos permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de acciones del DJIA, proporcionando así exposición al índice general.
Fuente: https://www.fxstreet.com/news/dow-jones-industrial-average-eases-back-from-record-highs-202508251756
