La especulación en acciones estadounidenses ha aumentado a niveles históricos, con inversores minoristas impulsando la actividad en derivados de ultra corto plazo.
Específicamente, el creciente dominio de los contratos de vencimiento en el mismo día (0DTE) está remodelando la dinámica del mercado y generando preocupaciones sobre la estabilidad.
Esto se destaca por el hecho de que las opciones 0DTE ahora representan un promedio del 65% del volumen total de opciones del S&P 500 en el tercer trimestre de 2025, según los datos de Nivel 1 Alpha compartidos por The Kobeissi Letter el 23 de agosto.
Por ejemplo, el jueves, la cifra se disparó a un récord del 69%, marcando el nivel más alto jamás registrado. Esto representa más del doble de la cuota de mercado desde el mercado bajista de 2022, cuando la actividad de 0DTE comenzó a acelerarse. Como contexto, antes de 2020, estos contratos típicamente representaban solo del 10% al 20% del trading diario.
Por lo tanto, se puede argumentar que este aumento apunta a un cambio en el comportamiento minorista. En este caso, los traders individuales han adoptado cada vez más los contratos 0DTE como herramientas de especulación, permitiéndoles realizar apuestas altamente apalancadas sobre la dirección del mercado intradiario con un costo inicial mínimo.
Implicación de la inversión minorista especulativa
Al mismo tiempo, la actividad más amplia de opciones de compra se ha disparado, con casi 47 millones de contratos de opciones de compra de acciones y ETF negociados el viernes, el segundo mayor volumen diario en la historia.
Con una porción tan grande del trading concentrada en contratos que vencen en horas, la acción del precio en el S&P 500 está cada vez más determinada por flujos especulativos de corto plazo en lugar de fundamentos.
Por lo tanto, esto puede amplificar las oscilaciones intradiarias, creando el potencial para picos repentinos de volatilidad. Si el momentum cambia, el ciclo de retroalimentación creado por la cobertura y el cierre de estos contratos podría desencadenar ventas rápidas.
Si bien el aumento en el trading especulativo ha ayudado a impulsar los recientes repuntes del mercado, puede dejar a las acciones vulnerables a reversiones abruptas. Si la tendencia actual continúa, el mercado podría enfrentar inestabilidad, con la posibilidad de una corrección repentina.
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Fuente: https://finbold.com/retail-stock-speculation-hits-record-levels-incoming-market-crash/
