Las presiones inflacionarias pueden parecerse a las de finales de los años 90 y principios de los 2000. La economía estadounidense está experimentando un rápido crecimiento, lo que podría llevar a un estímulo fiscal significativo. Las recaudaciones fiscales son un indicador económico confiable, superando a las encuestas tradicionales del mercado laboral.
Puntos Clave
- Las presiones inflacionarias pueden parecerse a las de finales de los años 90 y principios de los 2000.
- La economía estadounidense está experimentando un rápido crecimiento, lo que podría llevar a un estímulo fiscal significativo.
- Las recaudaciones fiscales son un indicador económico confiable, superando a las encuestas tradicionales del mercado laboral.
- La economía gig es un contribuyente creciente a los ingresos fiscales, con un impacto sustancial en las métricas económicas.
- Los incentivos políticos podrían impulsar un mayor gasto fiscal a medida que se acercan las elecciones intermedias.
- La aceleración inflacionaria podría hacer que las acciones sean atractivas en el corto plazo.
- Un mercado bajista secular puede surgir a finales de los años 2020 debido a cambios políticos.
- Las instituciones moldean a los líderes más que los líderes a las instituciones.
- La flexibilización cuantitativa no ha llevado a la inflación como se predijo anteriormente.
- Estados Unidos carece de la base industrial para sostener su orden global debido a la desindustrialización.
- Los inversores deberían diversificar internacionalmente en lugar de centrarse únicamente en acciones domésticas.
- El oro es favorecido sobre otras materias primas para estrategias de inversión a largo plazo.
Presentación del invitado
Vincent Deluard es Director de Estrategia Macro Global en StoneX. Anteriormente se desempeñó como Estratega de Europa para Ned Davis Research Group y ganó el Premio Editorial Euromoney Padraic Fallon 2013 por su análisis de oportunidades de inversión en la crisis de deuda europea. Asesora a inversores institucionales sobre asignación de activos, gestión de riesgos y tendencias macro globales.
Tendencias inflacionarias y crecimiento económico
-
— Vincent Deluard
- Deluard observa tres burbujas: una burbuja del mercado de valores, una burbuja de pesimismo y una burbuja de crecimiento nominal.
-
— Vincent Deluard
- Las recaudaciones fiscales se ven como un indicador más confiable de la salud económica que las encuestas del mercado laboral.
-
— Vincent Deluard
- Las ganancias inesperadas de las devoluciones de impuestos probablemente estimularán el gasto del consumidor.
-
— Vincent Deluard
- El aumento en las recaudaciones fiscales en enero es un fuerte indicador de actividad económica.
La economía gig e ingresos fiscales
-
— Vincent Deluard
- Se espera que la base fiscal subyacente de la economía gig crezca un 10% al año.
- La economía estadounidense está mostrando signos de fortaleza que contradicen las visiones pesimistas.
-
— Vincent Deluard
- Se anticipan impactos económicos inmediatos de las próximas devoluciones de impuestos y medidas fiscales.
-
— Vincent Deluard
- Los incentivos políticos impulsarán un gasto significativo a medida que se acercan las elecciones intermedias.
Dinámicas del mercado de valores e inflación
-
— Vincent Deluard
- Las condiciones actuales del mercado le recuerdan a Deluard finales de 1999 y principios de 2000, con volatilidad creciente.
-
— Vincent Deluard
- Las instituciones moldean a los líderes más que los líderes a las instituciones.
-
— Vincent Deluard
- Kevin Walsh puede no ser tan restrictivo como espera el mercado.
-
— Vincent Deluard
Avances tecnológicos e implicaciones económicas
- Un auge de productividad podría requerir recortes significativos de tasas.
- Deluard expresa escepticismo sobre el impacto de la IA en la productividad.
- Las estimaciones de capex de las principales empresas están aumentando significativamente, indicando un impacto económico positivo.
- Los ingresos nominales están creciendo, indicando una posible aceleración económica.
-
— Vincent Deluard
- La construcción de centros de datos es intensiva en energía y contribuye a la inflación.
- Un buen analista macro debe sostener pensamientos contradictorios simultáneamente para navegar realidades complejas.
Cambios económicos globales y dinámicas de poder
-
— Vincent Deluard
- Hay tres burbujas que actualmente afectan la economía: una burbuja del mercado de valores, una burbuja de pesimismo y una burbuja de crecimiento nominal.
- El rápido cambio tecnológico y una sensación de desmoronamiento contribuyen al nerviosismo social.
- La situación económica actual refleja un patrón de caída de confianza en varios grupos demográficos.
-
— Vincent Deluard
- El valor de una acción está influenciado por la diferencia entre el costo del capital y las tasas de crecimiento.
- Estados Unidos puede ver un retorno a tasas impositivas más altas y una aplicación antimonopolio más fuerte en el próximo ciclo electoral.
Estrategias de inversión y riesgos del mercado
-
— Vincent Deluard
- El futuro del reparto de poder entre las potencias globales sigue siendo incierto.
- Los inversores deberían considerar asignar más a activos internacionales en lugar de estar excesivamente sobreponderados en acciones domésticas.
-
— Vincent Deluard
- El mayor riesgo para cualquier portafolio es su propia exposición a un número limitado de acciones.
- Hay una tendencia creciente de inversores internacionales que miran a Estados Unidos como una fuente de riesgo.
- Traer capital de vuelta a Europa y Japón podría crear presión al alza sobre sus monedas.
Materias primas y activos alternativos
-
— Vincent Deluard
- La reaceleración económica actual se refleja en la acción de precios de las materias primas cíclicas y metales preciosos.
- Un acuerdo global sobre política monetaria puede ocurrir a mediados de los años 2030.
-
— Vincent Deluard
- El clima económico actual respalda una mayor asignación a materias primas como oro, plata y platino.
-
— Vincent Deluard
Las presiones inflacionarias pueden parecerse a las de finales de los años 90 y principios de los 2000. La economía estadounidense está experimentando un rápido crecimiento, lo que podría llevar a un estímulo fiscal significativo. Las recaudaciones fiscales son un indicador económico confiable, superando a las encuestas tradicionales del mercado laboral.
Puntos Clave
- Las presiones inflacionarias pueden parecerse a las de finales de los años 90 y principios de los 2000.
- La economía estadounidense está experimentando un rápido crecimiento, lo que podría llevar a un estímulo fiscal significativo.
- Las recaudaciones fiscales son un indicador económico confiable, superando a las encuestas tradicionales del mercado laboral.
- La economía gig es un contribuyente creciente a los ingresos fiscales, con un impacto sustancial en las métricas económicas.
- Los incentivos políticos podrían impulsar un mayor gasto fiscal a medida que se acercan las elecciones intermedias.
- La aceleración inflacionaria podría hacer que las acciones sean atractivas en el corto plazo.
- Un mercado bajista secular puede surgir a finales de los años 2020 debido a cambios políticos.
- Las instituciones moldean a los líderes más que los líderes a las instituciones.
- La flexibilización cuantitativa no ha llevado a la inflación como se predijo anteriormente.
- Estados Unidos carece de la base industrial para sostener su orden global debido a la desindustrialización.
- Los inversores deberían diversificar internacionalmente en lugar de centrarse únicamente en acciones domésticas.
- El oro es favorecido sobre otras materias primas para estrategias de inversión a largo plazo.
Presentación del invitado
Vincent Deluard es Director de Estrategia Macro Global en StoneX. Anteriormente se desempeñó como Estratega de Europa para Ned Davis Research Group y ganó el Premio Editorial Euromoney Padraic Fallon 2013 por su análisis de oportunidades de inversión en la crisis de deuda europea. Asesora a inversores institucionales sobre asignación de activos, gestión de riesgos y tendencias macro globales.
Tendencias inflacionarias y crecimiento económico
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— Vincent Deluard
- Deluard observa tres burbujas: una burbuja del mercado de valores, una burbuja de pesimismo y una burbuja de crecimiento nominal.
-
— Vincent Deluard
- Las recaudaciones fiscales se ven como un indicador más confiable de la salud económica que las encuestas del mercado laboral.
-
— Vincent Deluard
- Las ganancias inesperadas de las devoluciones de impuestos probablemente estimularán el gasto del consumidor.
-
— Vincent Deluard
- El aumento en las recaudaciones fiscales en enero es un fuerte indicador de actividad económica.
La economía gig e ingresos fiscales
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— Vincent Deluard
- Se espera que la base fiscal subyacente de la economía gig crezca un 10% al año.
- La economía estadounidense está mostrando signos de fortaleza que contradicen las visiones pesimistas.
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— Vincent Deluard
- Se anticipan impactos económicos inmediatos de las próximas devoluciones de impuestos y medidas fiscales.
-
— Vincent Deluard
- Los incentivos políticos impulsarán un gasto significativo a medida que se acercan las elecciones intermedias.
Dinámicas del mercado de valores e inflación
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— Vincent Deluard
- Las condiciones actuales del mercado le recuerdan a Deluard finales de 1999 y principios de 2000, con volatilidad creciente.
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— Vincent Deluard
- Las instituciones moldean a los líderes más que los líderes a las instituciones.
-
— Vincent Deluard
- Kevin Walsh puede no ser tan restrictivo como espera el mercado.
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— Vincent Deluard
Avances tecnológicos e implicaciones económicas
- Un auge de productividad podría requerir recortes significativos de tasas.
- Deluard expresa escepticismo sobre el impacto de la IA en la productividad.
- Las estimaciones de capex de las principales empresas están aumentando significativamente, indicando un impacto económico positivo.
- Los ingresos nominales están creciendo, indicando una posible aceleración económica.
-
— Vincent Deluard
- La construcción de centros de datos es intensiva en energía y contribuye a la inflación.
- Un buen analista macro debe sostener pensamientos contradictorios simultáneamente para navegar realidades complejas.
Cambios económicos globales y dinámicas de poder
-
— Vincent Deluard
- Hay tres burbujas que actualmente afectan la economía: una burbuja del mercado de valores, una burbuja de pesimismo y una burbuja de crecimiento nominal.
- El rápido cambio tecnológico y una sensación de desmoronamiento contribuyen al nerviosismo social.
- La situación económica actual refleja un patrón de caída de confianza en varios grupos demográficos.
-
— Vincent Deluard
- El valor de una acción está influenciado por la diferencia entre el costo del capital y las tasas de crecimiento.
- Estados Unidos puede ver un retorno a tasas impositivas más altas y una aplicación antimonopolio más fuerte en el próximo ciclo electoral.
Estrategias de inversión y riesgos del mercado
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— Vincent Deluard
- El futuro del reparto de poder entre las potencias globales sigue siendo incierto.
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— Vincent Deluard
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Fuente: https://cryptobriefing.com/vincent-deluard-inflationary-pressures-mirror-the-late-90s-the-gig-economys-tax-impact-is-significant-and-stocks-may-thrive-amid-fiscal-stimulus-forward-guidance/
