- XAU/USD cae un 0,30% mientras los traders esperan el discurso del presidente de la Fed Powell en Jackson Hole.
- El PMI de EE.UU. señala un crecimiento más fuerte a un ritmo anualizado del 2,5%, pero las solicitudes de desempleo aumentan al nivel más alto desde finales de 2021.
- Los funcionarios de la Fed Hammack, Schmid y Bostic advierten que los riesgos de inflación superan las preocupaciones laborales, presionando por una política restrictiva.
- Rusia exige a Ucrania ceder el Donbás, sin OTAN y sin tropas occidentales.
El precio del oro retrocede ligeramente el jueves tras la publicación de datos mixtos de Estados Unidos (EE.UU.) mientras los traders se preparan para el Simposio de Jackson Hole, esperando el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el viernes. El par XAU/USD cotiza a $3.339, bajando un 0,30% al momento de escribir.
La acción de precio irregular del metal amarillo parece continuar hasta que Powell suba al estrado. Los sólidos datos económicos revelados por S&P Global mostraron que la actividad empresarial se está expandiendo sólidamente. La agencia señaló: "Los datos son consistentes con una economía que se expande a un ritmo anualizado del 2,5%, por encima de la expansión promedio del 1,3% observada durante los dos primeros trimestres del año".
Los datos de empleo revelados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) mostraron que las solicitudes de desempleo para la semana que terminó el 16 de agosto sorprendentemente saltaron por encima de las estimaciones y de la cifra de la semana anterior. Las Solicitudes Continuas, que reflejan a personas desempleadas que vuelven a solicitar beneficios de desempleo, alcanzaron su nivel más alto desde noviembre de 2021.
Los funcionarios de la Fed comenzaron a aparecer en los medios. Beth Hammack de la Fed de Cleveland hizo algunos comentarios hawkish, ya que favorece mantener una "política moderadamente restrictiva para reducir la inflación".
Jeffrey Schmid de la Fed de Kansas City comentó que los riesgos de inflación son más altos en relación con la situación laboral, y Raphael Bostic de la Fed de Atlanta reiteró que la inflación sigue por encima del objetivo.
En cuanto a la geopolítica, el Ministro de Asuntos Exteriores de Rusia, Sergey Lavrov, dice que Ucrania está demostrando que no está interesada en un acuerdo de paz sostenible y duradero, informa RIA. Mientras tanto, fuentes de Reuters revelaron que el presidente Vladimir Putin exige que Ucrania ceda el Donbás, sin OTAN y sin tropas occidentales.
Factores que mueven el mercado en el resumen diario: El oro cae mientras mejora la actividad empresarial de EE.UU.
- El PMI Flash de Manufactura Global de S&P de EE.UU. para agosto subió a 53,3, por encima de las estimaciones de 49,5 y superó el 49,8 de julio. El PMI de Servicios para el mismo período se expandió a 55,4, bajando desde 55,7, pero superó los pronósticos de 54,2.
- S&P señaló que "El aumento resultante en los precios de venta de bienes y servicios sugiere que la inflación de precios al consumidor aumentará aún más por encima del objetivo del 2% de la Fed en los próximos meses. De hecho, combinado con el repunte en la actividad empresarial y la contratación, el aumento de precios señalado por la encuesta sitúa los datos del PMI más en territorio de subida de tasas, en lugar de recorte, según la relación histórica entre estos indicadores económicos y los cambios de política del FOMC".
- Las Solicitudes Iniciales de Desempleo de EE.UU. para la semana que terminó el 16 de agosto aumentaron en 235K, muy por encima de las estimaciones de 225K. Las Solicitudes Continuas saltaron a 1,972 millones, por encima de las expectativas de 1,96 millones.
- Hammack de la Fed de Cleveland dijo que ambos lados del mandato están bajo presión, aunque añadió que su mayor preocupación es que la inflación es demasiado alta y va en la dirección equivocada. Dijo que los aranceles están comenzando a afectar la economía y reiteró el enfoque láser de la Fed en la "inflación demasiado alta". Dijo que si la reunión fuera mañana, no habría motivo para recortar las tasas.
- Schmid de la Fed de Kansas City dijo que los funcionarios estarán observando la inflación de agosto y septiembre, que la política es moderadamente restrictiva y que el banco central no tiene prisa por recortar las tasas de interés.
- Bostic de la Fed de Atlanta dijo que la inflación sigue por encima del objetivo, añadiendo que la "Tasa de Desempleo es consistente con el pleno empleo durante algún tiempo". Prevé un recorte en 2025, ya que los contactos empresariales habían dicho que los precios están subiendo.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben en toda la curva de rendimiento. El bono del Tesoro a 10 años sube casi cuatro puntos básicos a 4,328%. Los rendimientos reales de EE.UU. —que se calculan a partir del rendimiento nominal menos las expectativas de inflación— suben cuatro puntos básicos a 1,978% al momento de escribir.
- Las expectativas de que la Fed reducirá las tasas en septiembre continuaron cayendo. Hace un día era del 85%, en comparación con el 72% al momento de escribir, según datos de Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica: El precio del oro retrocede por debajo de $3.350
El precio del oro se consolida por debajo de la confluencia de las Medias Móviles Simples (SMAs) de 20 y 50 días, cada una en $3.344-$3.348, respectivamente, y con falta de dirección. El Índice de fuerza relativa (RSI) se volvió bajista, aunque permanece cerca de la línea neutral del RSI.
Si XAU/USD supera la confluencia de las Medias Móviles Simples (SMAs) de 20 y 50 días entre $3.344/48, el metal amarillo estaría preparado para probar la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días en $3.306 antes de $3.300. Por el contrario, si el Oro sube por encima de $3.350, la siguiente resistencia sería $3.400. Niveles de resistencia adicionales se encuentran más arriba, como el máximo del 16 de junio en $3.452 y finalmente el pico histórico de $3.500.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
El oro ha jugado un papel clave en la historia humana, ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. Actualmente, aparte de su brillo y uso para joyería, el metal precioso es ampliamente visto como un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión durante tiempos turbulentos. El oro también es ampliamente visto como una cobertura contra la inflación y contra las monedas que se deprecian, ya que no depende de ningún emisor o gobierno específico.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de apoyar sus monedas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y comprar Oro para mejorar la fuerza percibida de la economía y la moneda. Las altas reservas de Oro pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de alrededor de $70 mil millones a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Esta es la mayor compra anual desde que comenzaron los registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los Bonos del Tesoro de EE.UU., que son ambos activos principales de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el Oro tiende a subir, permitiendo a los inversores y bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un rally en el mercado de valores tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en mercados más riesgosos tienden a favorecer al metal precioso.
El precio puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro escale rápidamente debido a su estatus de refugio seguro. Como activo sin rendimiento, el Oro tiende a subir con tasas de interés más bajas, mientras que un mayor costo del dinero generalmente pesa sobre el metal amarillo. Aún así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporta el Dólar estadounidense (USD) ya que el activo está cotizado en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje los precios del Oro hacia arriba.
Fuente: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-slips-as-markets-eye-powell-at-jackson-hole-202508211834
