Las acciones de Samsung suben ante los planes de producción de chips HBM4 para Nvidia

TLDR

• Las acciones de Samsung Electronics subieron entre 4,9% y 6,4% tras informes de que iniciará la producción en masa de chips de memoria HBM4 de próxima generación este mes para procesadores de IA de Nvidia.
• Este movimiento sitúa a Samsung por delante de su rival Micron Technology, que planea aumentar su propia producción de HBM4 en el segundo trimestre de 2026.
• Según informes, Samsung entregará los chips HBM4 avanzados a Nvidia a mediados de febrero para su uso en los próximos aceleradores de IA Vera Rubin de la compañía.
• Las acciones de Micron subieron 3,08% a pesar de las noticias competitivas, con analistas esperando que la compañía mantenga su cuota de mercado del 20%-25% en el mercado de HBM.
• Los fabricantes de chips de IA, incluyendo Nvidia, están cambiando a una estrategia de abastecimiento de tres proveedores, creando espacio para que Samsung, SK Hynix y Micron capturen cuota de mercado.

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Las acciones de Samsung recibieron un buen impulso el lunes, subiendo 4,9% en el trading local después de que surgieran informes de que la compañía está lista para producir chips de memoria de próxima generación. Algunas fuentes sitúan la ganancia incluso más alta en 6,4%.

Samsung Electronics Co., Ltd. (005930.KS)

El gigante tecnológico surcoreano comenzará la producción en masa de chips HBM4 a finales de este mes. Esto según fuentes de la industria citadas por la agencia de noticias Yonhap durante el fin de semana.

No son chips cualquiera. El HBM4 representa la última generación de memoria de alto ancho de banda, crucial para alimentar procesadores de inteligencia artificial.

Samsung planea suministrar estos semiconductores avanzados a Nvidia a mediados de febrero. Los chips mejorarán los próximos aceleradores de IA Vera Rubin de Nvidia.

Las acciones de Nvidia también respondieron positivamente a la noticia, saltando 7,87%. La dependencia de la compañía en proveedores confiables de HBM hace que el cronograma de producción de Samsung sea importante.

La carrera de chips de memoria se intensifica

El anuncio pone a Samsung en competencia directa con su rival estadounidense Micron Technology. Micron ha estado logrando ganancias significativas en el mercado de HBM durante el último año.

Las acciones de Micron se han más que cuadruplicado en los últimos 12 meses gracias a la creciente demanda de estos chips de memoria de alto margen. Las acciones de la compañía subieron 3,08% el lunes a pesar del movimiento competitivo de Samsung.

El CEO de Micron, Sanjay Mehrotra, dijo a los analistas durante la más reciente llamada de resultados que la compañía aumentaría su propia producción de HBM4 en el segundo trimestre de 2026. Eso coloca a Micron aproximadamente un trimestre detrás del cronograma de Samsung.

El precio de las acciones de Samsung casi se ha triplicado en los últimos 12 meses. El auge de los chips de memoria ha impulsado a todos los principales actores en el espacio.

SK Hynix, otro competidor surcoreano, vio sus acciones subir 5,72% con las noticias de Samsung. Las tres compañías están luchando por posición en la lucrativa cadena de suministro de chips de IA.

Tres proveedores mejor que dos

Los analistas de Wall Street no están particularmente preocupados por que Micron pierda terreno. El mercado es lo suficientemente grande para múltiples ganadores en este momento.

El analista de UBS Timothy Arcuri señaló en una nota de investigación reciente que los proveedores de aceleradores de IA se están moviendo hacia una estrategia de abastecimiento de tres proveedores. Las compañías que anteriormente dependían de solo dos proveedores ahora están agregando un tercero.

Este cambio funciona a favor de Micron. Los analistas generalmente estiman que Micron puede mantener la cuota de mercado del 20%-25% que capturó el año pasado.

La demanda de chips HBM se mantiene muy alta. Estos chips tienen márgenes de beneficio más altos que los componentes de memoria típicos, haciéndolos atractivos para todos los fabricantes.

Samsung no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios de Barron's temprano el lunes. La salud financiera de la compañía parece sólida con un ratio corriente de 2,63 y un ratio deuda-capital de 0,04.

La capitalización de mercado de Samsung se sitúa en 694.620 millones de dólares con ingresos de 223.320 millones de dólares. La compañía ha registrado una tasa de crecimiento de ingresos del 7% en los últimos tres años.

El ratio P/E de la compañía se sitúa en 32,73, cerca de su máximo de un año. Los indicadores técnicos muestran que las acciones pueden estar sobrecompradas con un RSI de 100.

Samsung reportó un margen bruto de 36,65% y un margen operativo de 9,51%. El Altman Z-Score de 7,78 sugiere una sólida salud financiera a pesar de algunos márgenes en declive.

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