Diálogo con múltiples traders: ¿Qué tan lejos estamos de una temporada completa de altcoins?

Autor: kkk, rhythm

El 12 de agosto, Ethereum superó los $4.700, estableciendo un máximo de cuatro años. @CryptoHayes, quien había tomado ganancias a principios de la semana pasada, también volvió a comprar Ethereum el 9 de agosto; Bitcoin también estableció un nuevo máximo histórico, y el valor total de mercado de las criptomonedas se disparó a $4,2 billones, y el sentimiento del mercado se encendió por completo.

Los mercados tradicionales también prosperaban. El S&P 500 y el Nasdaq 100 alcanzaron nuevos récords, acelerando los flujos de liquidez global hacia activos de riesgo. El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó por debajo de 98, abriendo aún más las compuertas para la entrada de capital en los mercados de acciones y criptomonedas. Este entorno macroeconómico no solo solidificó la tendencia alcista, sino que también reforzó la confianza de los inversores en activos de alto riesgo.

Mientras tanto, el mercado está prácticamente seguro de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en su reunión del 17 de septiembre, con una probabilidad cercana al 100%, reduciendo la tasa de referencia a un rango de 4,00%-4,25%. Esta expectativa ha proporcionado combustible adicional para los mercados que dependen de alta liquidez, particularmente las criptomonedas. El efecto riqueza de la temporada de Altcoins es ahora un tema candente en el mercado, siendo la pregunta clave cuándo despegará por completo.

A continuación, BlockBeats ha recopilado las opiniones de los traders sobre las próximas condiciones del mercado para proporcionar alguna dirección para tu trading esta semana.

@b66ny

BTC.D ha mostrado recientemente una clara tendencia a la baja, retrocediendo aproximadamente al 57,7% desde su máximo anterior. Combinado con la tendencia de ETH.D, creo que esta es una señal típica de rotación de capital: el capital del mercado está comenzando a retirarse de activos relativamente estables y buscar activos de mayor riesgo y mayor rendimiento. Históricamente, una disminución sostenida en BTC.D a menudo ha sido un requisito previo para el inicio de una temporada de Altcoins.

ETH.D no solo representa la fuerza de Ethereum en sí, sino que a menudo se ve como un indicador para todo el mercado de Altcoins. Actualmente, ETH.D está teniendo un fuerte desempeño, con su tasa de dominancia rebotando al 14,0%. Además, ETH/BTC ha subido más del 4% en las últimas 24 horas, impulsado por el rápido aumento en los precios de ETH. Esto indica una clara tendencia de flujo de capital desde Bitcoin hacia Ethereum.

Esta tendencia es un escenario clásico de rotación de capital: en la primera etapa, BTC se estancó o incluso cayó, y los fondos comenzaron a fluir hacia ETH; el aumento de ETH no solo impulsó la confianza del mercado, sino que también creó condiciones para que más liquidez se inyectara en el mercado de Altcoins.

A continuación, OTHERS.D (la participación de capitalización de mercado de Altcoins pequeñas y medianas excluyendo activos de primer nivel como BTC y ETH) merece atención. Actualmente, OTHERS.D permanece en un período prolongado de trading lateral, sin haber experimentado un crecimiento explosivo similar a ETH.D. Esto sugiere que la inversión de capital sigue concentrada en unos pocos activos de primer nivel como ETH. Si bien SOL también experimentó un aumento significativo hoy, confirmando aún más los signos de rotación de capital, aún no se ha extendido completamente a sectores especulativos de pequeña capitalización y alto riesgo.

Basado en los tres indicadores principales, es probable que el mercado esté en las primeras etapas de rotación:

Lo que ha sucedido: BTC.D bajó y los fondos se desbordaron.

Lo que está sucediendo: ETH.D está subiendo y los fondos están fluyendo hacia ETH.

Lo que aún no sucede: OTHERS.D sube, los fondos se extienden a Altcoins de pequeña capitalización.

@im_BrokeDoomer

Comparando la capitalización de mercado de Altcoins y Bitcoin desde 2017 hasta la fecha, muestra que actualmente estamos en un nivel de soporte crítico en el borde inferior del canal. Este nivel ha sido históricamente un área sensible para la entrada de capital, a menudo acompañada de un repunte en el sentimiento del mercado y una rotación acelerada del mercado. Si se confirma este nivel de soporte, se espera que el sector de Altcoins experimente un aumento colectivo, marcando el inicio oficial de una nueva temporada de Altcoins.

El proceso general de inicio de la temporada de Altcoins es el siguiente: Bitcoin (BTC) inicia el mercado → Ethereum (ETH) sigue la subida → BTC recupera impulso → ETH rompe el máximo histórico (ATH) → Altcoins de gran capitalización suben → BTC alcanza un nuevo máximo → ETH y Altcoins de gran capitalización alcanzan nuevos máximos → Altcoins de mediana capitalización despegan → Altcoins de pequeña capitalización explotan

Actualmente estamos en la tercera etapa, con ETH y Altcoins de gran capitalización alcanzando nuevos máximos, y podemos esperar explosiones posteriores en otras Altcoins.

@ZssBecker

Durante la anterior carrera alcista de 2020, las narrativas para la mayoría de las Altcoins no explotaron inmediatamente. En cambio, despegaron completamente después de que los precios de ETH rompieran sus máximos históricos y se triplicaran. En ese momento, el capital inundó las nuevas narrativas —por ejemplo, el sector de juegos— impulsando los tokens relacionados 10, 20 o incluso 50 veces. Sandbox vio un aumento de 80 veces en un momento, e incluso los proyectos de juegos más marginales vieron ganancias de más de diez veces. Este fenómeno no se afianzó realmente hasta las etapas media y tardía del mercado alcista, pero una vez que despegó, se convirtió en un período de efectos de riqueza concentrados.

Creo que este escenario se repetirá en este ciclo de mercado. Todavía estamos en la primera fase de la temporada de Altcoins —un período dominado por BTC y ETH. Solo después de que ETH supere los $5.000 y las principales Altcoins logren un aumento de 2-3 veces, el capital del mercado buscará frenéticamente la siguiente narrativa. Los sucesores más probables serán IA, RWA y juegos. Estas tres áreas ya han sido efectivamente penetradas y explotadas rentablemente por la industria cripto, ofreciendo narrativas sólidas y altos rendimientos potenciales.

El lanzamiento de la última ronda de la narrativa de juegos permitió a innumerables personas transformar sus inversiones iniciales de unos pocos miles de dólares en millones de dólares. Esta vez, con un capital de mercado más grande y un mayor apetito por el riesgo, el impulso solo se intensificará una vez que comience el juego. Para los inversores, la clave no es apresurarse a entrar al mercado ahora, sino esperar pacientemente y planificar con anticipación. El pico de la temporada de Altcoins realmente llegará cuando aparezca la señal de un cambio de narrativa.

@lanhubiji

Entender la estructura del mercado revela que una temporada de Altcoins es inevitable, pero su forma puede ser completamente diferente de los dos ciclos anteriores. Anteriormente, el número de Altcoins era limitado, el capital estaba relativamente concentrado, y casi todos los sectores líderes experimentaron un aumento general. Ahora, con millones de Altcoins en el mercado, la competencia está extremadamente fragmentada, y es imposible que el capital cubra todos los objetivos.

Esto significa que esta ronda de actividad del mercado es más probable que vea una "temporada de Altcoins localizada" —los fondos se concentrarán en unos pocos sectores o tokens individuales con narrativas fuertes, comunidades fuertes y liquidez fuerte, creando un frenesí localizado, mientras que la mayoría de las monedas seguirán siendo ignoradas por el mercado. Si bien todavía existen oportunidades para los inversores, la probabilidad de encontrar el objetivo correcto es mucho menor que en el pasado, y la perspectiva actual del mercado favorece al sector de IA.

@joao_wedson

La verdadera temporada de Altcoins está lejos de terminar. El Smart Money típicamente fluye de BTC a ETH, luego a las principales monedas de gran capitalización, y finalmente a tokens de pequeña y mediana capitalización. El mercado actual apenas ha entrado en la primera mitad, y el verdadero frenesí de Altcoins aún está en camino, potencialmente durando hasta noviembre. En otras palabras, el aumento actual es solo el aperitivo; el verdadero plato principal aún está por servirse.