¿Chainlink comienza el volante de captura de valor, o se convierte en el ganador oculto de la economía en cadena?

Artículo original: Miles Deutscher, KOL de Cripto

Compilado por Yuliya, PANews

A medida que la tokenización de Activos del Mundo Real (RWA) y la adopción institucional se convierten en las narrativas centrales de este mercado alcista, Chainlink, como infraestructura crítica que conecta las finanzas tradicionales con el mundo digital, está posicionado para convertirse en el mayor ganador. Miles Deutscher señaló que Chainlink es más que solo un proyecto; su mecanismo de captura de valor crea un poderoso "efecto volante"—el aumento del uso de la red se traduce directamente en una presión de compra continua y acumulación de valor para el token $LINK.

Notablemente, el mecanismo "$LINK Reserve" recientemente lanzado por Chainlink ha permitido al mercado presenciar el verdadero poder de un "efecto volante". Este mecanismo convierte y acumula automáticamente los ingresos de las asociaciones empresariales y servicios en cadena en tokens $LINK, vinculando directamente el crecimiento fundamental de la red con el valor del token. Desde el anuncio, el precio del token $LINK ha aumentado casi un 50%. El siguiente es el artículo original, que ha sido traducido por PANews.

$LINK es quizás una de las oportunidades de inversión de gran capitalización más obvias de este ciclo, pero una que la mayoría de las personas probablemente están perdiendo. Es el mayor ganador de la institucionalización de las criptomonedas y el crecimiento explosivo de las stablecoins, la tokenización y los RWA (activos del mundo real).

Esta carrera alcista es altamente consistente con la narrativa de Chainlink, y las principales razones detrás de esto incluyen:

Alineación con tendencias macro

El valor total bloqueado de RWA ha aumentado 13 veces en los últimos dos años, de aproximadamente US$1 mil millones a más de US$13 mil millones, convirtiéndolo en uno de los sectores de más rápido crecimiento en el campo cripto.

Las instituciones han reconocido la lentitud e ineficiencia del sistema SWIFT tradicional y no están dispuestas a enfrentar los puntos débiles del cumplimiento fragmentado. En cambio, quieren usar una plataforma completa de extremo a extremo. Es por eso que gigantes de Wall Street como BlackRock están promoviendo activamente la tokenización de activos, y por qué empresas como Stripe (lanzando Tempo Chain) y Circle (lanzando ARC Chain) están construyendo sus propias blockchains.

En un panorama fragmentado y multi-chain, se necesita un traductor universal para lograr la interoperabilidad, y Chainlink proporciona esta solución. Cualquier acción tokenizada, bono o bienes raíces requiere un oráculo para llevar su valor a la cadena. $LINK es el líder del mercado, con una cuota de mercado de oráculos del 84% solo en Ethereum, convirtiéndolo en la infraestructura central para esta transformación de billones de dólares.

Es difícil predecir qué chain pública L1 emergerá victoriosa, especialmente con tantas cadenas empresariales entrando al mercado. Tampoco es seguro qué aplicaciones RWA emergerán victoriosas. Sin embargo, una cosa es cierta: Chainlink está impulsando todo esto, convirtiéndose en la inversión quintaesencial de "fiebre del oro, venta de palas".

Durante mucho tiempo se ha creído ampliamente que XRP es el ejemplo perfecto de adopción institucional, pero en muchos aspectos, LINK está aún más establecido en este espacio que XRP, y su potencial alcista es más atractivo dada su valoración.

Comparación de datos

• El TVL de DeFi de XRPL es aproximadamente $85 millones
• El Valor Total Asegurado (TVS) de Chainlink es aproximadamente $84.65 mil millones.

Chainlink tiene más de 1,000 veces más capital bloqueado en cadena que XRPL, y su cuota de mercado en todo el espacio DeFi continúa aumentando, alcanzando actualmente el 68%. A pesar de esto, la capitalización de mercado de XRP sigue siendo aproximadamente 12.1 veces la de LINK, haciendo que el valor de LINK sea más atractivo en su rango de precio actual.

Vale la pena señalar que, además de Bitcoin y Ethereum, Chainlink también está muy por delante de cualquier otro protocolo en términos de adopción en el sector de finanzas tradicionales (TradFi) y ha sido integrado por varios gigantes de TradFi, incluyendo:

• SWIFT
• DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation)
• Euroclear
• JPMorgan
• Mastercard

Economía de tokens: Construyendo un Volante de Valor

El flujo de valor de la red Chainlink se logra principalmente a través de los siguientes métodos, y sus ingresos provienen de dos fuentes:

1. Comisiones en cadena: Cuando sus servicios se utilizan en diferentes redes blockchain, se generan comisiones en cadena. Estas comisiones se utilizan para financiar las operaciones de la red y recomprar tokens $LINK.

2. Asociaciones empresariales: Cerrar acuerdos con grandes empresas e instituciones como SWIFT o JPMorgan Chase, que pagan por integrar las soluciones de Chainlink. Parte de los fondos van a la reserva de Chainlink para apoyar su desarrollo a largo plazo.

Actualmente, el protocolo convierte automáticamente todos los ingresos (incluidas las comisiones de $ETH o $USDC de cadenas privadas) en $LINK y los deposita en la tesorería estratégica.

Además, el mecanismo de staking es crucial. Los usuarios bloquean $LINK para asegurar la red y obtener un rendimiento anualizado sostenible de aproximadamente 4.32%. Esto crea un mecanismo continuo de restricción de suministro, eliminando tokens del mercado abierto.

Esto crea un mecanismo permanente y automatizado de recompra que convierte la adopción de la red directamente en presión de compra, formando un poderoso volante de valor:

Mayor adopción → Mayores ingresos → Más $LINK comprado y bloqueado → Mayor seguridad y recursos de red → Mayor utilidad

Análisis técnico y Resumen

Mirando el gráfico técnico, $LINK ha roto la zona de resistencia semanal de $20. Este precio ha sido un punto de conversión long-short importante durante muchos años, y su importancia es básicamente equivalente al nivel de $4,000 de ETH.

En resumen, el valor de Chainlink puede entenderse de esta manera: si AWS, Azure y GCP (los tres principales proveedores de computación en la nube) se separaran de sus empresas matrices, su valor alcanzaría billones de dólares. Chainlink, por otro lado, es la infraestructura B2B fundamental para toda la economía en cadena.