Resumen Semanal del Mercado Cripto (4-10 de agosto): Los Fondos Institucionales se Desplazan a ETH, la Pista de Activos del Mundo Real (RWA) Continúa Aumentando su Popularidad

I. Liquidez Macroeconómica

La liquidez monetaria ha mejorado. Los funcionarios de la Reserva Federal han expresado renovadas preocupaciones sobre las últimas señales de debilidad en el mercado laboral estadounidense, reforzando las expectativas del mercado de un recorte de tasas de interés tan pronto como septiembre. Mientras las acciones de EE.UU. continuaron subiendo en agosto, las compras minoristas, una fuerza de apoyo clave dentro del mercado, muestran señales de debilitamiento, y los riesgos se están acumulando silenciosamente para septiembre. El mercado cripto también se ha debilitado, siguiendo la caída del mercado bursátil estadounidense.

2. Condiciones generales del mercado

Las 300 principales empresas por capitalización de mercado:

Esta semana, BTC cayó, las altcoins cayeron en toda la línea, y las acciones con manipulación de mercado fueron desenfrenadas. La tendencia principal del mercado giró en torno al sistema ETH.

Top 5 ganadores	Incremento	Top 5 perdedores	Caída
MYX	1600%	FRAX	20%
M	60%	PI	20%
REKT	30%	WEMIX	20%
PUMP	20%	SUPER	20%
TOSHI	20%	MOG	20%

• ETH: La tasa de cambio ETH/BTC se fortaleció. BMNR, cotizada en EE.UU., posee $3 mil millones en ETH, convirtiéndola en la mayor tesorería.
• PROVE: Es una plataforma de computación en la nube para prueba de conocimiento cero ZK, y su precio de acciones se ha disparado en la Bolsa de Corea.
• MYX: Es un intercambio de contratos en cadena, operado por un equipo chino, y el short squeeze ha causado que el precio suba docenas de veces.

3. Datos en cadena

BTC está indeciso después de alcanzar un nuevo máximo. La rentabilidad para los holders a corto plazo ha disminuido, y los flujos de ETF se han vuelto negativos, la mayor salida desde el 25 de abril. Las tasas de financiamiento del mercado han caído, lo que sugiere un debilitamiento de la confianza en una tendencia alcista a corto plazo.

El suministro de stablecoins continuó creciendo un 1%.

Los fondos institucionales vieron salidas netas por primera vez en 15 semanas, mientras que ETH continuó viendo entradas.

El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-ZScore se basa en el costo total del mercado y refleja la rentabilidad general del mercado. Cuando el indicador es mayor que 6, está en el rango superior; cuando el indicador es menor que 2, está en el rango inferior.

IV. Mercado de Futuros

Tasa de Financiamiento de Futuros: La tasa de esta semana es 0,01%, lo cual es normal. Tasas entre 0,05-0,1% indican alto apalancamiento en posiciones long, señalando un tope de mercado a corto plazo; tasas entre -0,1-0% indican alto apalancamiento en posiciones short, señalando un fondo de mercado a corto plazo.

Interés Abierto de Futuros: El interés abierto de BTC comenzó a disminuir esta semana, con la retirada de los principales fondos del mercado.

Relación Long/Short de futuros: 1,1, indicando un sentimiento de mercado neutral. El sentimiento de los inversores minoristas es a menudo un indicador contrario, con lecturas por debajo de 0,7 indicando miedo y por encima de 2,0 indicando codicia. La relación long/short fluctúa ampliamente, haciéndola menos útil como referencia.

5. Mercado Spot

BTC experimentó fluctuaciones débiles esta semana, con su tasa de dominancia cayendo un 5% hasta el 61%. Mirando hacia atrás en julio, la capitalización general del mercado de criptomonedas aumentó un 13%, impulsada por la creciente demanda institucional. Las altcoins, lideradas por ETH, tuvieron un fuerte desempeño, con los ETF spot de ETH registrando entradas netas récord durante 20 días consecutivos. La Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó la Ley Genius, un proyecto de ley destinado a regular las stablecoins, y el presidente Trump la promulgó.