7 gráficos revelan el estado actual de DeFi: Fluid lidera la guerra de DEX, y USDe reescribe el panorama de las stablecoins

Por The DeFi Investor

Compilado por Tim, PANews

2025 hasta la fecha ha sido un año muy favorable para DeFi.

Nuestro entorno regulatorio ha pasado de una postura hostil bajo la SEC de Gary Gensler al panorama favorable a las criptomonedas que tenemos hoy, y según casi todas las métricas, la adopción de DeFi está aumentando.

Así que pensé que era hora de analizar más de cerca estos siete gráficos sobre el estado de DeFi.

El volumen de transacciones desde exchanges descentralizados a exchanges centralizados está alcanzando nuevos máximos

 Fuente: The Block

Aunque el progreso es lento, la tendencia es clara: los exchanges descentralizados están erosionando continuamente la cuota de mercado de los exchanges centralizados.

En junio de 2022, los DEX perpetuos tenían apenas un 0,98% de cuota de mercado en el sector de derivados. Tres años después, esta cifra había crecido 11 veces.

Fluid es el DEX de más rápido crecimiento

 Fuente: DeFiLlama

Se informa que menos de un año después del lanzamiento de Fluid, su volumen de trading diario una vez superó a Uniswap, el DEX líder en Ethereum.

Fluid DEX V2 está a punto de lanzarse, y no me sorprendería si Fluid finalmente gana la guerra de DEX en Ethereum.

En términos de eficiencia de capital, se espera que V2 sea mucho más alta que V1.

Las stablecoins que generan intereses encabezaron la lista de entrada de capital por primera vez

 Fuente: Artemis

Recientemente, la stablecoin USDe de Ethena superó a las dos principales stablecoins USDT y USDC en entrada neta de dos semanas por primera vez.

¿Por qué es tan importante este cambio?

USDT y USDC han liderado durante mucho tiempo el mercado en el sector de stablecoins, pero ahora están surgiendo soluciones nativas de criptomonedas para desafiar su dominio.

Mi predicción es que Resolv, Ethena y Falcon Finance continuarán creciendo exponencialmente en los próximos meses.

Los ETF de Ethereum al contado funcionan bien, pero el rally se está desacelerando

 Fuente: Coinglass

Después de varias semanas de romper continuamente el récord de entradas diarias, el ETF de Ethereum al contado registró recientemente la mayor salida en un solo día registrada.

La razón puede ser que algunos gigantes financieros tradicionales ya han tomado ganancias.

Sin embargo, si tomamos una visión macro, los últimos dos meses han sido el mejor período de rendimiento para los ETF de Ethereum al contado hasta la fecha.

DeFi se acerca a la cuota mental de la IA

 Fuente: Kaito

Durante más de un año, la IA ha estado liderando en cuota mental.

Pero esta situación está cambiando. En los últimos meses, la atención prestada a DeFi se ha más que triplicado. Al mismo tiempo, la atención prestada a las meme coins ha disminuido significativamente.

Los fundamentos vuelven a ser importantes.

Los proyectos con planes de recompra de tokens superarán en rendimiento en 2025

 Fuente: Dexu AI

Esto marca el comienzo de la preferencia del mercado por tokens con fundamentos sólidos. Las subcategorías de protocolos que realizaron recompras de tokens incluyen Hyperliquid, PumpFun, Maple, EtherFi, Kaito, AAVE y otros proyectos.

Las reservas de BTC en exchanges continúan disminuyendo

 Fuente: Crypto Quant

Desde febrero de 2024 (poco después del lanzamiento de los primeros ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos), las reservas de BTC en exchanges han continuado disminuyendo, una tendencia que es exactamente opuesta a la del mercado alcista anterior.

Durante este ciclo, la entrada de fondos en los ETF de Bitcoin y la demanda de compra generada por las empresas de reserva de activos cripto tuvieron un enorme impacto positivo en los precios de BTC.

En resumen, los anteriores son todos los gráficos de datos que se presentarán en este número.