En resumen
- Bitwise lanzó el jueves un fondo que ofrece exposición a Bitcoin y oro.
- El fondo está diseñado para asesores financieros, dijo Matt Hougan de Bitwise.
- Dijo que la devaluación monetaria es "uno de sus mayores flancos".
El gestor de criptoactivos Bitwise lanzó el jueves un fondo cotizado en bolsa que ofrece exposición a criptomonedas y metales preciosos, posicionando el producto como una forma para que los inversores capitalicen la devaluación de monedas fiat, incluido el dólar estadounidense.
El Bitwise Proficio Currency Debasement ETF, que cotiza en la NYSE bajo el símbolo BPRO, se emite en asociación con Proficio Capital Partners, una firma de asesoría de inversiones con sede en Boston que gestiona alrededor de $5 mil millones en activos, según un comunicado de prensa.
El fondo gestionado activamente, que ajusta la exposición a diversos activos en relación con las condiciones del mercado, buscará tener al menos una participación del 25% en oro en cualquier momento, junto con asignaciones estratégicas a plata, platino, paladio, acciones mineras y Bitcoin.
El lanzamiento del fondo llega cuando los precios del oro y la plata han subido respectivamente un 79% y un 207% durante el último año a nuevas alturas, según Yahoo Finance. Mientras tanto, el activo digital más grande por capitalización de mercado ha caído un 15% durante el último año a pesar de alcanzar un nuevo pico por encima de $126,000 en octubre, según CoinGecko.
Durante el último año, el llamado comercio de devaluación ha ganado prominencia, impulsado por temores de que los gobiernos, particularmente Estados Unidos, puedan intentar financiar déficits con dinero más barato. El comercio también está vinculado a expectativas de impresión de dinero e inflación, que tiene el potencial de destruir mucha riqueza muy rápido, según el Director de Inversiones de Bitwise, Matt Hougan.
"Mi opinión es que el mayor riesgo para la salud financiera a largo plazo de una familia adinerada es en realidad la devaluación", dijo a Decrypt. "No estoy diciendo que el dólar vaya en esa dirección, pero ha perdido mucho valor en los últimos 15 años, y esa pérdida de valor se está acelerando".
Hougan dijo que el producto está diseñado para asesores financieros que pueden tener "0% de exposición a algo que cubre su mayor flanco para perder riqueza con el tiempo", añadiendo que su hijo posee un billete de 10 billones de dólares zimbabuenses como curiosidad. El país enfrentó hiperinflación en 2008.
BPRO tiene un ratio de gastos del 0,96%, lo que significa que es más costoso para los inversores mantenerlo que el ETF de Bitcoin spot de $3.5 mil millones de Bitwise, que presenta un ratio de gastos del 0,2%. Ese fondo es el quinto ETF de Bitcoin spot más grande de EE.UU. por activos bajo gestión.
Ray Dalio, el multimillonario gestor de fondos de cobertura, ha estado aconsejando a la gente durante al menos un año que asignen al menos el 15% de sus portafolios a oro y Bitcoin, advirtiendo de una inminente crisis de deuda entre las principales economías. Sin embargo, ha expresado una fuerte preferencia por el metal precioso, dudando de la capacidad de Bitcoin para ser adoptado por los bancos centrales.
"La gran categoría de demanda que impulsó el movimiento del oro fueron las compras de los bancos centrales, que comenzaron en serio en 2022", dijo Hougan. "Finalmente, ese exceso de demanda agotó toda la oferta disponible, y obtuvimos este movimiento parabólico".
El año pasado, el CEO de BlackRock, Larry Fink, describió a Bitcoin y el oro como "activos del miedo". Sin embargo, el activo digital se ha comportado más como un activo de riesgo últimamente, dicen los analistas. Fink dijo que los temores sobre la seguridad financiera y física también podrían impulsar a los inversores hacia los activos.
Los bancos centrales no están comprando Bitcoin, pero Hougan señaló los ETF de Bitcoin spot, y la demanda que han visto de inversores institucionales, como una dinámica similar. Colectivamente, han estado comprando más del 100% del Bitcoin que se mina cada día desde su debut a principios de 2024, agregó.
"Mi tesis es que, si los compradores de ETF continúan comprando más del 100% de la oferta de Bitcoin, eventualmente tendrá el mismo movimiento parabólico que tuvo el oro", dijo. "Realmente es solo oferta y demanda, y el oro tiene esta dinámica de demanda adicional de los bancos centrales que Bitcoin no tiene".
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Fuente: https://decrypt.co/355559/bitwise-debasement-etf-bitcoin-gold-hedge-against-depreciating-dollars
