NYSE lanza plataforma de valores tokenizados con trading 24/7 y liquidación instantánea

TLDR:

• La plataforma de NYSE permite trading continuo con liquidación instantánea utilizando blockchain y financiación con stablecoin.
• Las acciones tokenizadas mantienen fungibilidad con los valores tradicionales mientras preservan los derechos de gobernanza y dividendos.
• ICE colabora con BNY y Citi para respaldar depósitos tokenizados en cámaras de compensación para operaciones 24/7.
• La plataforma combina el motor de órdenes coincidentes Pillar de NYSE con liquidación multi-cadena pendiente de aprobaciones regulatorias.

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La Bolsa de Nueva York ha revelado planes para construir una plataforma dedicada al trading y liquidación de valores tokenizados en redes blockchain. 

La iniciativa, pendiente de aprobación regulatoria, marca una expansión significativa de la infraestructura de mercado tradicional hacia el territorio de activos digitales. 

La plataforma aprovechará el motor de órdenes coincidentes Pillar de NYSE junto con sistemas post-trade basados en blockchain para habilitar operaciones continuas y capacidades de liquidación instantánea.

Operaciones de Trading 24/7 con Infraestructura Blockchain

La plataforma de NYSE introduce varios cambios operacionales al trading de valores convencional. El trading operará continuamente sin horarios de mercado tradicionales. 

La liquidación ocurre instantáneamente en lugar de seguir el ciclo estándar de dos días. Además, los inversores pueden colocar órdenes denominadas en montos en dólares en lugar de cantidades de acciones. El sistema acepta mecanismos de financiación con stablecoin para transacciones.

La arquitectura técnica de la plataforma combina tecnología de exchange probada con tecnologías de ledger distribuido. 

El motor de órdenes coincidentes Pillar de NYSE maneja la ejecución de órdenes mientras las redes blockchain gestionan las funciones de liquidación y custodia. 

El diseño soporta múltiples redes blockchain para flexibilidad. Este enfoque híbrido mantiene protocolos de trading establecidos mientras incorpora capacidades de activos digitales.

Las acciones tokenizadas en el nuevo venue mantendrán fungibilidad con los valores emitidos tradicionalmente. Los accionistas retienen derechos de gobernanza corporativa estándar y derechos a dividendos. 

La plataforma también soportará valores emitidos nativamente como tokens digitales. Todos los corredores-distribuidores calificados reciben acceso no discriminatorio bajo la estructura de mercado propuesta.

Evolución de la Infraestructura de Compensación Más Allá de los Valores

Intercontinental Exchange, la compañía matriz de NYSE, extiende su estrategia digital a través de operaciones de compensación. La compañía prepara su red de cámaras de compensación para acomodar ciclos de trading continuos. 

ICE opera seis cámaras de compensación globalmente, incluyendo instalaciones para productos energéticos y swaps de incumplimiento crediticio. Estas instituciones procesan billones de dólares en transacciones anualmente.

BNY y Citi colaboran con ICE en sistemas de depósitos tokenizados a través de cámaras de compensación. Estos acuerdos permiten a los miembros de compensación transferir fondos fuera del horario bancario convencional. 

Los requisitos de margen pueden cumplirse a través de diferentes zonas horarias y jurisdicciones. El marco de colateral tokenizado aborda las limitaciones operacionales de las ventanas de liquidación tradicionales.

Lynn Martin, Presidente de NYSE Group, declaró que el exchange está "liderando la industria hacia soluciones completamente en cadena, fundamentadas en las protecciones inigualables y altos estándares regulatorios." 

Martin señaló que el enfoque busca "unir la confianza con tecnología de vanguardia" mientras satisface las demandas de un futuro digital. Michael Blaugrund, Vicepresidente de Iniciativas Estratégicas en ICE, describió el respaldo a valores tokenizados como "un paso fundamental en la estrategia de ICE para operar infraestructura de mercado en cadena."

La plataforma de valores tokenizados espera revisión regulatoria antes del lanzamiento. El cronograma para aprobación y despliegue operacional permanece sin especificar. 

La iniciativa representa un componente de la estrategia más amplia de ICE para modernizar la infraestructura de mercados de capitales a través de la integración blockchain.

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