[Finterest] Qué considerar al abrir tu cuenta PERA

MANILA, Filipinas – En la primera historia de PERA, hablamos sobre cómo PERA se supone que es una estructura de cuenta de retiro con beneficios fiscales, diseñada para recompensar el ahorro a Largo plazo.

Ahora vienen las decisiones igualmente importantes que debes tomar al comenzar, como dónde abrir la cuenta y en qué invertir.

PERA es un ecosistema regulado. Tiene roles, y esos roles importan porque afectan tu experiencia como inversor.

En el centro estás tú, el contribuyente. Depositas dinero, eliges inversiones, y los resultados determinan cómo se verá tu retiro en años. Para que esto funcione, generalmente necesitas tratar con tres partes.

Una es el administrador de PERA, la entidad que gestiona tu cuenta PERA, procesa contribuciones y transacciones, y generalmente administra la estructura de la cuenta. Su trabajo es mostrarte qué productos PERA están disponibles, verificar que lo que eliges coincida con tu Perfil de riesgo, y enviar actualizaciones regulares sobre tu cuenta.

Un administrador puede ser un banco, corporación fiduciaria, compañía de seguros, o un corredor de valores, precalificado por su regulador (Bangko Sentral ng Pilipinas, Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC), o la Comisión de Seguros) y acreditado para propósitos de PERA. En la práctica, esta es la razón por la que PERA no solo es ofrecido por bancos como BDO y el brazo fiduciario de BPI, sino también por plataformas lideradas por brokers como DragonFi.

Otro es el custodio de PERA, que mantiene los activos de PERA para su custodia. El custodio debe ser una entidad separada no relacionada con el administrador y responsable de recibir todos los fondos en conexión con PERA y mantener la custodia de los valores u otra evidencia de inversión. Esa separación es intencional. Crea controles y balances para que la parte que administra tu PERA no sea la misma parte que posee únicamente los activos y registros. A menos que optes por la opción de autocustodia, el custodio de PERA con el que los administradores suelen trabajar es Landbank.

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El tercero es el proveedor de productos PERA, que es la institución que ofrece el producto de inversión elegible que realmente comprarás dentro de tu PERA. Si estás invirtiendo en un Fondo Fiduciario de Inversión Unitaria (UITF) específico de PERA, por ejemplo, ese producto podría ser ofrecido por un banco como BDO o BPI. En algunas configuraciones, tu administrador y proveedor de productos pueden ser parte del mismo grupo bancario, por lo que abres tu PERA e inviertes en los fondos PERA de esa misma institución. En otras configuraciones, están separados. Si abres una PERA a través de una plataforma como DragonFi, DragonFi puede servir como administrador mientras que el UITF que compras dentro de PERA sigue siendo proporcionado y gestionado por el brazo fiduciario de un banco como en el caso de BDO o BPI.

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¿Qué administrador de PERA deberías elegir?

Esencialmente, las dos decisiones principales que debes tomar son dónde abrirás tu PERA (tu administrador) y en qué invertirás (tu producto PERA).

Comienza con la pregunta más simple y posiblemente más importante: ¿esta configuración te facilitará mantener la consistencia? PERA solo funciona si sigues financiándola, por lo que quieres un administrador que se ajuste a la forma en que realmente vives y gestionas el dinero.

Si ya eres un usuario frecuente de la aplicación de un banco en particular, una PERA administrada por un banco con BDO, BPI o Metrobank puede reducir la fricción. Por ejemplo, si ya tienes una cuenta de banca en línea de BDO, puedes abrir e invertir directamente a través del sitio web fiduciario de BDO.

Del mismo modo, si eres un trader activo de Acciones de EE.UU., un administrador como DragonFi puede sentirse más intuitivo, considerando que puedes mover fácilmente efectivo desde tu cuenta DragonFi existente a tu cuenta PERA.

Otra cosa a tener en cuenta son las comisiones, porque los administradores no cobran la misma tasa. Las comisiones suelen venir en capas: puede haber una tarifa de configuración o relacionada con la cuenta, comisiones de custodia de efectivo que pueden incluir cargos por transacción para cada contribución dependiendo del acuerdo de custodia con Landbank, y una tarifa de administración anual que a menudo se calcula como un porcentaje del valor de tu cuenta PERA.

Además de eso, aún pagas las comisiones de la inversión que elijas. Si estás comprando un UITF de PERA, el fondo en sí cobra una tarifa fiduciaria o de Gestión de activos. Si estás comprando Acciones de EE.UU. o Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REITs) a través de una configuración de PERA liderada por un broker, normalmente pagarás costos de Trading Estándar relacionados con el corretaje en su lugar.

¿En qué productos PERA invierto?

Ahora que has elegido un administrador, el siguiente paso es decidir en qué invertirás realmente. Esta elección dará forma a tus rendimientos con el tiempo, pero debe estar guiada por tu tolerancia al riesgo. PERA no está garantizada, ni tampoco las inversiones que puedes mantener dentro de ella. Incluso los fondos más seguros pueden tener períodos de rendimientos más débiles, y las opciones basadas en Acciones de EE.UU. pueden oscilar bruscamente.

Aquí hay un resumen rápido de los tipos de productos PERA comunes que verás en el mercado:

• Fondo del mercado monetario – Invierte en instrumentos en pesos a muy Corto plazo y generalmente está diseñado para estabilidad y liquidez. El riesgo suele ser bajo, pero los rendimientos también tienden a ser modestos.
• Fondo de bonos gubernamentales – Invierte principalmente en valores del gobierno filipino. El riesgo es generalmente bajo, pero aún puede moverse cuando cambian las tasas de interés. Cuando las tasas suben, los bonos existentes a menudo caen en precio, y los fondos de bonos pueden caer temporalmente debido a ese riesgo de tasa de interés.
• Fondo de bonos corporativos – Invierte en deuda corporativa, que puede ofrecer mayor potencial de rendimiento que los bonos gubernamentales. El intercambio es un mayor riesgo crediticio, lo que significa que el fondo está más expuesto a la posibilidad de que algunos emisores se debiliten o no paguen.
• Fondo de renta variable – Invierte principalmente en Acciones de EE.UU., que es de donde generalmente proviene el potencial de crecimiento a Largo plazo. También viene con mayores oscilaciones de precios, por lo que el riesgo es generalmente alto.
• Fondo Índice de renta variable – Rastrea un Índice como el Índice de la Bolsa de Valores de Filipinas (PSEi) en lugar de intentar superarlo mediante la selección de Acciones de EE.UU.. El riesgo sigue siendo alto porque sigue siendo exposición a renta variable, pero tiende a estar más diversificado y menos dependiente de las selecciones de un gestor que un fondo de renta variable gestionado activamente.
• Acciones de EE.UU. en el Índice PSE – Estas son Acciones de EE.UU. individuales de primera clase que forman parte del PSEi. Estas se encuentran entre las inversiones elegibles para PERA que puedes comprar en DragonFi. El riesgo es alto porque está concentrado en una sola posición en lugar de diversificarse en múltiples en un fondo.
• Acciones de EE.UU. del Índice de Rendimiento de Dividendos – Estas son Acciones de EE.UU. individuales incluidas en el Índice de Rendimiento de Dividendos de PSE, que tienden a ser Acciones de EE.UU. de compañías que constantemente otorgan dividendos de alto rendimiento. El riesgo sigue siendo alto porque aunque los dividendos pueden ayudar a amortiguar los rendimientos, no están garantizados cada año, y los precios de las Acciones de EE.UU. aún pueden oscilar.
• REITs – Estas son Acciones de EE.UU. de compañías REIT listadas, que están diseñadas para poseer bienes raíces generadores de ingresos y pagar dividendos. El riesgo sigue siendo generalmente alto porque los REITs son valores de renta variable, y son sensibles a las condiciones inmobiliarias y los movimientos de tasas de interés, incluso si los dividendos son una gran parte del atractivo.

Antes de involucrarte en PERA e invertir, siempre asegúrate de haber hecho tu propia investigación, comprender bien el producto y sus riesgos, y saber exactamente qué comisiones vienen con él. – Rappler.com

Lance Spencer Yu es un ex periodista de negocios de Rappler. Más tarde trabajó como analista de capital privado en MSCI, trabajando directamente con fondos de riqueza soberana, fondos de pensiones y family offices en toda la región de Asia-Pacífico. Ahora se desempeña como analista de inversión y estrategia en Dedale, produciendo investigación profunda y aplicable para fondos de capital privado e inversores institucionales.

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