Conclusiones clave:
- Los usuarios ahora prefieren pedir préstamos con garantía de activos digitales en plataformas centralizadas en medio de los precios de cripto en curso y la corrección del mercado.
- El TVL de DeFi se desplomó a $117,9 mil millones, reforzando una disminución en las actividades de préstamos, staking y trading.
- El CEO de Evernorth predice un aumento en las integraciones institucionales de DeFi en 2026
Los precios de cripto han experimentado una corrección masiva desde principios de octubre de 2025, tras el máximo histórico de Bitcoin de $69.044. Junto con la caída del mercado cripto, los préstamos descentralizados se han contraído bruscamente.
Préstamos de Aave vs Nexo en medio del colapso del mercado cripto
La plataforma de análisis de datos onchain CryptoQuant destacó una divergencia entre los préstamos descentralizados y centralizados durante el reciente colapso del mercado cripto.
Según CryptoQuant, los préstamos de plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi) como Aave han caído bruscamente.
Como contexto, los préstamos semanales de stablecoins como USDT y USDC en Aave alcanzaron un máximo de $6,2 mil millones alrededor de principios de agosto de 2025. Sin embargo, a finales de noviembre, los préstamos cayeron un 69% a $1,9 mil millones.
Esta disminución está estrechamente relacionada con la caída de los precios de cripto, que reflejan una reducción en la demanda de apalancamiento y el apetito por el riesgo. Típicamente, los inversores en cripto piden préstamos considerablemente durante mercados alcistas para amplificar sus posiciones.
Por el contrario, el temor a las liquidaciones aumenta durante las correcciones ya que la caída de los valores de garantía puede desencadenar ventas forzadas. Como resultado, los traders reducen el apalancamiento reembolsando préstamos o evitando completamente nuevos.
Aunque la nueva actividad se secó, la plataforma Aave aún mantuvo $16,3 mil millones en préstamos pendientes. Esto sugiere que la cartera de préstamos principal se mantuvo resistente.
A diferencia de Aave, Nexo, una plataforma de préstamos centralizada, ha visto un repunte en nuevos préstamos a pesar del reciente colapso del mercado. Datos recientes mostraron que los retiros de crédito minorista semanales cayeron de $34 millones a mediados de julio a $8,8 millones a mediados de noviembre.
Sin embargo, a medida que los precios de cripto cayeron aún más, los retiros se dispararon a $23 millones (+155% semana tras semana), sugiriendo un cambio en el comportamiento del usuario. En lugar de vender en debilidad, los usuarios prefieren cada vez más pedir préstamos con garantía cripto.
Precios de cripto y TVL de DeFi en modo bajista
Mientras tanto, el valor total bloqueado (TVL) de DeFi pinta un panorama bajista. Según datos de DeFiLlama, el TVL total de DeFi se sitúa en aproximadamente $117,9 mil millones, marcando una caída del 1,9% en las últimas 24 horas.
El TVL mide el valor total en USD de los activos bloqueados en protocolos DeFi para actividades como préstamos, staking y trading.
El valor de los activos bloqueados puede ayudar a dar a los inversores información sobre el rendimiento del mercado. Usualmente, un valor de TVL más alto indica crecimiento en el valor de las principales criptomonedas.
La reciente caída del TVL de DeFi continúa en medio de una tendencia de corrección de precios de cripto más amplia observada desde finales de octubre.
Bitcoin (BTC), la criptomoneda más grande, alcanzó su ATH por encima de $126.000 a principios de octubre de 2025, pero luego cayó bruscamente. Tras este movimiento, BTC cayó alrededor del 30% en noviembre y diciembre.
Actualmente, BTC cotiza alrededor de $87.000, mientras que la capitalización total del mercado cripto ha disminuido a $2,96 billones.
El CEO de Evernorth predice un aumento en DeFi institucional en 2026
En una publicación reciente de X, Asheesh Birla, CEO de Evernorth, una firma de Tesorería de Activos Digitales XRP, ha predicho un aumento en la adopción institucional de DeFi en 2026.
"2026 podría ser el comienzo de DeFi Institucional", declaró Birla.
El CEO de Evernorth basó su predicción en avances en la claridad regulatoria y una creciente demanda empresarial del mercado cripto.
Birla enfatizó que las corporaciones utilizarán protocolos DeFi combinados con inteligencia artificial (IA) para automatizar operaciones administrativas. Él cree que esto podría agilizar la gestión global de dinero, generando ganancias de eficiencia en pagos y liquidez el próximo año.
El CEO de Evernorth también predijo un aumento en las stablecoins locales y mercados FX onchain. Prevé la aparición de stablecoins específicas por región para desafiar el mercado FX tradicional de $9,6 billones.
Birla también pronosticó que los Tokens No Fungibles (NFT) evolucionarán en tokens de acceso en 2026. Esto se dirige a equipos deportivos, entretenimiento y marcas para experiencias mejoradas en línea y fuera de línea.
La narrativa central para Birla es que el mercado cripto está madurando más allá del bombo publicitario para resolver problemas del mundo real. Él espera ver que la clase de activos impulse las finanzas cotidianas para 2026, con instituciones liderando la carga.
Fuente: https://www.thecoinrepublic.com/2025/12/24/crypto-market-crash-heres-how-the-defi-lending-is-reacting-to-investor-selloff/
