Los flujos de salida de Bitcoin de los exchanges aumentan a medida que el suministro se desplaza a tenedores a largo plazo

El suministro de Bitcoin en exchanges cae más de 400.000 monedas mientras los ETFs e instituciones absorben las tenencias y la actividad minorista cae a mínimos históricos.

El suministro de Bitcoin en exchanges ha disminuido constantemente durante el último año.

Los datos de varias plataformas analíticas ahora muestran cientos de miles de monedas que se alejan de los lugares de trading hacia billeteras de almacenamiento, ETFs e instituciones.

Estas tendencias están afectando ahora cómo los inversores leen el mercado y cómo juzgan el riesgo de precio durante los movimientos del mercado.

Las salidas de Bitcoin alcanzan más de 400.000 monedas

Santiment informó que más de 403.000 Bitcoins fueron retirados de los exchanges desde diciembre del año pasado.

Esto equivale a aproximadamente el 2% de todos los Bitcoin en circulación. Hace un año, los exchanges tenían cerca de 1,8 millones de monedas y ahora, las lecturas actuales muestran una clara disminución.

Históricamente, los usuarios suelen mover monedas de los exchanges a billeteras personales para reducir el riesgo de venta. Por lo tanto, este movimiento hacia almacenamiento en frío muestra que estos inversores tienen planes de holdear por períodos más largos.

Las entradas minoristas a Binance alcanzan mínimos históricos

Las billeteras minoristas que tienen hasta 1 BTC ahora muestran una gran caída en la actividad. Los datos de CryptoQuant actualmente muestran una importante disminución en los depósitos diarios a Binance. Estos pequeños tenedores enviaron mucho menos Bitcoin por día que en cualquier otro momento en la historia del exchange.

Un colaborador de CryptoQuant conocido como Darkfost señaló en una publicación de QuickTake que la actividad minorista cayó a una fracción de sus niveles de 2022. Los depósitos diarios de este grupo promediaron 2.675 BTC durante el mercado bajista de 2022.

Las lecturas recientes ahora muestran depósitos cercanos a 411 BTC por día. Esta tendencia marca una de las observaciones más bajas jamás registradas.

Darkfost dijo que el patrón no es una pausa corta. La caída está en línea con una tendencia más amplia en cómo los pequeños inversores utilizan los exchanges. Muchos ahora compran a través de ETFs de spot en lugar de enviar monedas a plataformas de trading. Este cambio naturalmente reduce las entradas a los exchanges y altera la estructura del mercado.

Mientras tanto, el interés minorista sigue rezagado incluso con Bitcoin cerca de máximos históricos y los analistas dicen que esto cambia cómo se comporta el descubrimiento de precios durante la volatilidad.

Los ETFs remodelan cómo participan los inversores más pequeños

CryptoQuant comparó la caída en la actividad de exchanges minoristas con el crecimiento de los ETFs de Bitcoin spot.

Estos fondos ofrecen exposición sin claves privadas, frases de recuperación o autocustodia y muchos pequeños inversores prefieren esta configuración, que se siente más segura y fácil que manejar billeteras.

Los ETFs reducen la necesidad de mover monedas a los exchanges. También mantienen el suministro bloqueado en productos regulados, y esta estructura cambia el flujo de monedas en todo el mercado.

Darkfost dijo que los ETFs no son la explicación completa para la caída en la actividad minorista.

Aun así, juegan un papel importante en el cambio. Noviembre mostró que los ETFs pueden experimentar salidas durante períodos difíciles. El Bitcoin Trust de iShares de BlackRock vio $2,3 mil millones en salidas netas durante ese mes.

Aun así, el uso de ETF continúa creciendo con el tiempo.

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Almacenamiento a largo plazo y demanda institucional

El efecto combinado de la acumulación de ETF, las tenencias corporativas y el almacenamiento personal ha afectado las condiciones de suministro. Las monedas tienden a alejarse de los lugares de trading rápido y hacia grupos que rara vez comercian.

Debido a esto, los saldos de los exchanges ahora están muy por debajo de los picos anteriores.

En general, plataformas como Santiment, CoinGlass, BitBo y CryptoQuant muestran estas tendencias desde diferentes ángulos.

Sus gráficos ahora muestran un mercado que tiende hacia el almacenamiento a largo plazo, en lugar de la toma rápida de ganancias.

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