LeverageShares ofrece exposición a Kraken con la presentación de ETF long 2x

LeverageShares, un emisor europeo conocido por productos cotizados de acciones individuales y apalancados, ha presentado una solicitud para lanzar un ETF 2x long que sigue el rendimiento diario del exchange de criptomonedas Kraken. 

Según el analista senior de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, esta presentación es el primer intento de crear un producto apalancado vinculado directamente a un exchange de criptomonedas privado. El ETF propuesto podría proporcionar a los inversores el doble del movimiento diario de precio de Kraken, que recientemente presentó confidencialmente una solicitud para una OPI en EE.UU.

"LeverageShares acaba de presentar una solicitud para un ETF 2x Long Kraken... que creo que ni siquiera saldrá a bolsa hasta el próximo año. Qué país", publicó Balchunas en X el jueves por la noche, compartiendo una captura del prospecto.

ETF de Kraken: ¿Cómo funcionará un ETF con apalancamiento 2x long?

Los ETF apalancados como el producto propuesto de Kraken están diseñados para amplificar los rendimientos diarios de un activo subyacente, aunque el exchange de criptomonedas no tiene token nativo y aún no cotiza en bolsa. 

Tomando como referencia el ETF 2X Long Adobe existente de LeverageShares, el vehículo de inversión ofrece el 200% del rendimiento diario de las acciones de Adobe. El fondo cotizado invierte al menos el 80% de sus activos netos en instrumentos financieros para proporcionar una exposición diaria del 200% a las acciones de Adobe. 

El fondo establece acuerdos de swap con instituciones financieras para intercambiar rendimientos, calculados contra un monto nocional de las acciones subyacentes. 

Los inversores que mantienen el fondo durante períodos superiores a un día pueden experimentar rendimientos que difieren sustancialmente del rendimiento 2x esperado. Una caída significativa en el precio de las acciones de Adobe, por ejemplo, podría resultar en la pérdida total del principal en un solo día.

A diferencia de las acciones que cotizan en bolsa, Kraken es una empresa de propiedad privada, lo que significa que no tiene acciones que coticen públicamente. Los ETF apalancados de acciones individuales utilizan valores cotizados en bolsa para la fijación de precios diarios, por lo que el producto de Kraken probablemente reflejaría el rendimiento de derivados o índices sobre la actividad del mercado del exchange, si se lanza antes de que la empresa comience a cotizar públicamente.

En la práctica, la mecánica puede parecerse a los ETF de criptomonedas apalancados, donde el activo subyacente es una cesta de tokens cripto o contratos derivados en lugar de una acción cotizada públicamente.

La OPI de Kraken podría llegar pronto

Como informó Cryptopolitan el miércoles, Kraken reveló que presentó confidencialmente un borrador de declaración de registro en el Formulario S-1 ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU. 

La presentación se relaciona con una posible OPI de las acciones ordinarias del exchange, pero aún no se han revelado detalles sobre el número de acciones que se ofrecerán ni el rango de precios para la oferta. Kraken dijo que se espera que la OPI tenga lugar después de que la SEC complete su revisión y dependerá de las condiciones del mercado, entre otros factores.

El martes pasado, Kraken aseguró $800 millones en nueva financiación, incluida una inversión de $200 millones de Citadel Securities. 

La ronda de financiamiento se estructuró en dos partes, con el tramo principal liderado por Jane Street, DRW Venture Capital, HSG, Oppenheimer Alternative Investment Management y Tribe Capital. Una inversión adicional de $200 millones provino de Citadel Securities para llevar la valoración de Kraken a $20 mil millones.

"Nuestro enfoque siempre ha sido crear una plataforma donde cualquiera pueda operar con cualquier activo, en cualquier momento y en cualquier lugar", dijo el co-CEO de Kraken, Arjun Sethi, en una rueda de prensa.

Historial de LeverageShares en ETF 2x long

LeverageShares fue fundada en 2017 y se ha convertido en el mayor emisor europeo de ETPs de acciones individuales. La firma ha lanzado más de 180 productos con exposición apalancada y no apalancada a acciones, ETFs y materias primas.

En septiembre, LeverageShares anunció el lanzamiento de 19 nuevos ETPs en la Bolsa de Londres. La expansión incluyó productos apalancados 3x vinculados a Robinhood (HOOD), Hims & Hers (HIMS) y UnitedHealth (UNH), y exposición apalancada e inversa a empresas tecnológicas globales como Intel, Broadcom y ASML.

Según el sitio web de la empresa, LeverageShares lanzó varios ETPs de acciones individuales, índices, cestas y marca blanca. Los productos de índice incluyen ETPs FTSE 100 y FTSE MIB 5x long y short, mientras que los ETPs de cesta listados en la alineación de septiembre tenían un producto FAANG+ 3x long. 

Los productos de acciones individuales cubren varias empresas en salud, tecnología, defensa y fabricación de semiconductores, con UnitedHealth 3x long, Intel 3x long, Broadcom 3x long y los correspondientes productos inversos o short. 

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