Los creadores de mercado enfrentan crisis de liquidez tras el colapso cripto de octubre

TLDR

• Tom Lee sugiere que los market makers sufrieron daños en sus balances por la caída del 10 de octubre que liquidó $20 mil millones de los mercados cripto
• Tushar Jain de Multicoin Capital observó ventas sistemáticas durante horas específicas de trading de EE.UU., señalando a un gran vendedor forzado
• Bitcoin cayó desde más de $121,000 antes del 10 de octubre hasta alrededor de $86,900, con el mercado más amplio siguiendo patrones similares
• Observadores de la industria comparan la situación con 2022 cuando problemas similares de liquidez tardaron ocho semanas en resolverse
• Ninguna firma de trading ha confirmado públicamente su insolvencia, pero informes consistentes sugieren que las posiciones siguen siendo desmanteladas desde el evento de octubre

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El mercado de criptomonedas podría estar aún lidiando con las consecuencias de la caída del 10 de octubre, según expertos de la industria que señalan patrones de venta sistemáticos. Tom Lee, presidente de BitMine y cofundador de Fundstrat, dijo a CNBC que los market makers probablemente sufrieron graves daños en sus balances durante el evento.

La caída del 10 de octubre liquidó un récord de $20 mil millones de los mercados cripto. Lee dijo que esto tomó por sorpresa a los market makers y creó problemas de liquidez. Estas firmas ahora tienen menos capital para operar y han estado reduciendo sus actividades de trading.

Los market makers desempeñan un papel crítico en el cripto al proporcionar liquidez. Lee los comparó con los bancos centrales en las finanzas tradicionales. Cuando se retiran, todo el mercado siente el impacto.

Bitcoin (BTC) Price

Bitcoin se negoció por encima de $121,000 antes de la caída de octubre. El precio ha caído desde entonces a alrededor de $86,900. La mayoría de las otras criptomonedas siguieron tendencias a la baja similares.

Lee hizo comparaciones con 2022 cuando problemas similares tardaron ocho semanas en resolverse. El mercado está actualmente seis semanas después del evento de octubre. Él espera algunas semanas más de dificultad antes de que las condiciones mejoren.

La Teoría del Vendedor Forzado Gana Tracción

Tushar Jain de Multicoin Capital observó lo que llamó ventas sistemáticas durante horas específicas. El 19 de noviembre, escribió en redes sociales que un gran vendedor forzado parece estar activo en el mercado. Conectó esto directamente con las liquidaciones del 10 de octubre.

Jain hizo referencia a su experiencia de 2022 para explicar la cronología. Después de grandes eventos de liquidación, se necesita tiempo para que las bancarrotas se revelen. Las firmas de trading necesitan semanas o meses para evaluar su exposición a contrapartes insolventes.

Otros participantes del mercado reportaron observaciones similares. LondonCryptoClub señaló la naturaleza mecánica constante de las ventas durante las horas de trading de EE.UU. Las compararon con grandes mandatos corporativos en los mercados de divisas.

Los rumores comenzaron a circular inmediatamente después del 10 de octubre. Algunos informes sugirieron que dos grandes firmas de trading fueron liquidadas completamente. Estas firmas supuestamente mantenían carteras valoradas en más de $1 mil millones en tokens que estaban garantizados entre sí.

Preguntas Sobre la Identidad del Market Maker

Ninguna firma importante de trading ha confirmado públicamente la insolvencia relacionada con el 10 de octubre. La identidad de cualquier vendedor forzado sigue siendo desconocida. El analista de ETF James Seyffart preguntó públicamente si alguien tenía teorías sobre quién podría estar involucrado.

Tom Lee declaró el 15 de noviembre que la acción del precio muestra signos de market makers con problemas importantes de balance. Describió la situación como un dolor a corto plazo que no cambia su visión a largo plazo sobre los mercados de criptomonedas.

La consistencia de informes de múltiples fuentes sugiere un desmantelamiento continuo de posiciones. Las ventas sistemáticas durante horas de EE.UU., rumores de carteras con garantías cruzadas y referencias a problemas de balance apuntan a problemas ocultos. La capitalización total del mercado cripto se situaba en $3,1 billones en el momento del informe.

La publicación Los Market Makers Enfrentan Crisis de Liquidez Tras la Caída Cripto de Octubre apareció primero en CoinCentral.