CleanSpark, una empresa de minería de Bitcoin cotizada en el Nasdaq, anunció una oferta de bonos convertibles de 1.150 millones de dólares para financiar su expansión y proyectos de centros de datos.
Los bonos de cupón cero, con vencimiento en 2032, tienen una prima de conversión del 27,5%. Ofrecen a los inversores la opción de comprar hasta 150 millones de dólares más en un período de greenshoe.
CleanSpark dijo que utilizará aproximadamente 460 millones de dólares de los ingresos para recomprar acciones ordinarias y dedicará el resto a aumentar sus activos de energía y terrenos, construir nuevos centros de datos enfocados en IA y pagar líneas de deuda.
Esta captación de capital llega mientras CleanSpark desarrolla una división de infraestructura de IA. Recientemente anunció un campus de centro de datos de 285 megavatios en Texas – y busca reforzar su balance.
CleanSpark Recauda 1.150 Millones de Dólares en Bonos Convertibles para Infraestructura de IA
La oferta de 1.150 millones de dólares de CleanSpark amplía un plan anterior y refleja una fuerte demanda de los inversores. Los bonos no pagan intereses pero pueden convertirse en acciones (o efectivo) a partir de mediados de 2031.
En la fijación de precios del 10 de noviembre, las acciones de CleanSpark cerraron a 15,03 dólares, lo que implica un precio de conversión inicial de alrededor de 19,16 dólares por acción (27,5% por encima de ese cierre).
En contraste, las ofertas anteriores de TeraWulf y otros mineros fueron más pequeñas. Al anunciar el acuerdo, los ejecutivos de CleanSpark destacaron que aproximadamente 460 millones de dólares se utilizarán para recomprar acciones de los inversores de bonos convertibles al precio de oferta.
Los fondos restantes (aproximadamente 670-820 millones de dólares, dependiendo del ejercicio de la opción) financiarán la expansión de las operaciones de minería e IA de CleanSpark – notablemente el nuevo campus de datos de IA de 285 MW en Texas.
De Minería de Bitcoin a Proveedor de Infraestructura de IA
La dirección sigue centrada en utilizar el nuevo capital para reducir la deuda e invertir en crecimiento. En particular, los bonos ayudarán a pagar una línea de crédito de 200 millones de dólares respaldada por bitcoin.
También apoyará asociaciones estratégicas (por ejemplo, un piloto de refrigeración líquida con Submer) que refuercen su oferta de computación de IA.
En general, CleanSpark se está posicionando como un "minero de Bitcoin convertido en proveedor de infraestructura de IA".
La Compañía está apostando a que los futuros rendimientos para los accionistas provendrán de una combinación de minería de BTC y alojamiento de cargas de trabajo de IA.
El "halving" de Bitcoin de 2024 redujo a la mitad las recompensas de nuevos tokens para los mineros, estrechando los márgenes incluso cuando los precios de las criptomonedas subieron a nuevas alturas.
Hoy, un solo bloque paga 3,125 BTC en lugar de 6,25 BTC, por lo que cualquier hash dado ahora gana menos BTC. En combinación con el aumento de la dificultad de minería, esto ha reducido la rentabilidad.
Como señala un análisis de la industria, la mayor dificultad de la red y los precios volátiles de las criptomonedas han erosionado los márgenes de minería.
De hecho, datos recientes muestran que la dificultad de minería de bitcoin está aumentando constantemente. Esto significa que los mineros deben compartir recompensas con más rivales y mayores costos.
Los precios fluctuantes de las criptomonedas aumentan la incertidumbre – una caída repentina de precios puede eliminar los estrechos márgenes para las empresas que dependen puramente de los subsidios por bloque.
En este contexto, los mineros están recurriendo a la IA y cargas de trabajo de centros de datos como una fuente alternativa de ingresos. La IA ofrece una fuente de "ingresos alternativos" cuando los precios de las criptomonedas son inestables.
Importantes Mineros de Bitcoin Cierran Acuerdos de IA
CleanSpark no está solo. Los pares de minería de Bitcoin están redistribuyendo sus activos con grandes contratos y proyectos de IA. Por ejemplo:
IREN (anteriormente Iris Energy) – A principios de noviembre, Microsoft anunció un acuerdo de 9.700 millones de dólares por cinco años para comprar capacidad de nube de IA de IREN.
Según el acuerdo, IREN alojará sistemas de IA basados en Nvidia GB300 para Microsoft en centros de datos de Texas. Se ha comprometido a comprar 5.800 millones de dólares en GPUs de Dell para alimentar esos sistemas.
TeraWulf (WULF) – A principios de este otoño, TeraWulf anunció hasta 575 millones de dólares en bonos convertibles (incluyendo un greenshoe de 75 millones de dólares) para financiar su expansión de IA.
Los ingresos financiarán un centro de datos de 168 MW en Texas en asociación con Fluidstack, una empresa de computación en la nube respaldada por Google, que ha acordado una empresa conjunta de 9.500 millones de dólares para ese sitio.
Al igual que CleanSpark, TeraWulf está cambiando su enfoque de la minería pura de bitcoin a operaciones de datos de uso mixto. Sus acciones reaccionaron a estos movimientos: después de que TeraWulf revelara el acuerdo convertible (tras un aumento del 17% en las acciones por la noticia inicial de la empresa conjunta), las acciones bajaron ligeramente, lo que sugiere una presión a corto plazo por la emisión de deuda.
Estos ejemplos muestran un patrón claro: los mineros de bitcoin y ex-mineros están cerrando acuerdos de IA de miles de millones de dólares.
En cada caso, la dirección argumenta que sus acuerdos de energía existentes y granjas de computadoras son valiosos para cargas de trabajo de IA.
Las emisiones de deuda convertible (CleanSpark, TeraWulf) y los contratos de alojamiento (IREN, Core Scientific) reflejan una estrategia para combinar la minería de criptomonedas con servicios de infraestructura digital.
Al ramificarse hacia la IA, estas empresas reducen su dependencia de un factor de volatilidad – los precios de las criptomonedas. Pueden aprovechar el mercado de rápido crecimiento para la computación de IA.
Fuente: https://www.thecoinrepublic.com/2025/11/12/bitcoin-mining-co-cleanspark-targets-1-15-billion-in-new-capital-amid-ai-pivot/
