Puntos clave:
- El precio de Bitcoin cayó a $103.612 el 4 de noviembre durante las horas asiáticas.
- El índice del dólar subió a un máximo de tres meses cerca de 99,886, reduciendo la demanda de activos criptográficos sin rendimiento.
- Los datos en cadena de Glassnode sugirieron que el precio de Bitcoin podría volver a probar los $104.000 mientras los holders de corto plazo entraban en territorio de pérdidas.
El precio de Bitcoin cotizaba a 103.667 al momento de la publicación, con una caída del 3,3% en las últimas 24 horas, ya que múltiples factores macroeconómicos y técnicos convergieron para presionar el precio.
La venta masiva ocurrió en un contexto de fortalecimiento de las condiciones del dólar y posicionamiento defensivo antes de la publicación de datos económicos críticos de EE.UU.
El índice del dólar DXY se situaba en 99,886 al momento de la publicación, un 0,2% más en el día y acercándose a un máximo de tres meses tras un avance semanal del 0,8%.
El repunte del dólar típicamente pesa sobre el precio de Bitcoin porque los activos digitales a menudo sirven como alternativas sin rendimiento en las carteras de los inversores.
El aumento del valor del dólar incentiva la rotación de capital hacia instrumentos denominados en dólares que ofrecen rendimientos reales positivos, disminuyendo así la demanda de Bitcoin y otras criptomonedas.
Los participantes del mercado se posicionaron con cautela antes de una serie de publicaciones económicas estadounidenses de alto impacto programadas a lo largo de la semana.
La Reserva Federal mantuvo una postura agresiva en su última declaración de política, lo que llevó a los operadores a reducir la exposición al riesgo anticipándose a datos que podrían influir en la dirección de la política monetaria.
Los datos de manufactura del ISM llegaron el 3 de noviembre, mientras que el PMI de servicios y las cifras de empleo de ADP estaban programados para publicarse el 5 de noviembre.
El precio de Bitcoin enfrenta vientos en contra adicionales por los flujos de ETF
La semana culmina el 7 de noviembre con el informe de nóminas no agrícolas, el indicador del mercado laboral más monitoreado para las decisiones de política de la Reserva Federal.
Los datos de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, también previstos para el 7 de noviembre, completaron un calendario cargado de datos que moldeó las expectativas para la trayectoria de las tasas de interés y la fortaleza del dólar.
Además, los ETF de Bitcoin spot de EE.UU. registraron $1,15 mil millones en salidas acumulativas durante los últimos tres días de octubre. El éxodo eliminó un mecanismo de soporte estructural que previamente absorbía las ventas de participantes nativos del mercado cripto durante caídas anteriores.
Los flujos de fondos cotizados en bolsa funcionaron como estabilizadores de demanda durante 2024 y 2025, con asignaciones institucionales proporcionando un amortiguador contra la capitulación minorista.
Las recientes salidas eliminaron este colchón precisamente cuando los vientos en contra macro se intensificaron, amplificando la volatilidad del precio de Bitcoin.
Los rescates de ETF señalaron que los inversores institucionales estaban reduciendo su exposición antes de datos económicos inciertos y posibles ajustes de política de la Reserva Federal.
Casi $1,3 mil millones en liquidaciones ocurrieron en los exchanges de criptomonedas en las 24 horas hasta el momento de la publicación, según datos de Coinglass.
La cascada de cierres forzados de posiciones añadió presión inmediata a la baja al precio de Bitcoin mientras las posiciones long apalancadas se deshacían.
Los eventos de liquidación crearon ciclos de venta auto-reforzantes, donde las caídas iniciales de precios desencadenaron llamadas de margen, resultando en ventas forzadas adicionales que empujaron los precios aún más a la baja.
La perspectiva técnica del precio de Bitcoin apunta a una nueva prueba de los $100.000
La firma de análisis en cadena Glassnode publicó un análisis el 3 de noviembre, indicando que Bitcoin ha fallado consistentemente en recuperar la base de costo del suministro de los principales compradores desde julio.
Los datos mostraron que BTC estaba cotizando por debajo del precio de adquisición de compradores recientes de alto volumen, aumentando la probabilidad de una nueva prueba hacia la base de costo del cuantil 0,8, que está cerca de $104.000.
Los principales compradores enfrentaron pérdidas no realizadas, creando condiciones para la capitulación mientras estos holders transferían monedas a participantes con mayor convicción u horizontes temporales más largos.
El proceso de transferencia de manos débiles a fuertes históricamente ha requerido períodos de tiempo extendidos o descuentos de precio más profundos para completarse.
Holders de corto plazo sufriendo pérdidas
Glassnode señaló que los holders de corto plazo experimentaron una presión renovada mientras los compradores recientes entraban en territorio de pérdidas.
El grupo de inversores que adquirieron Bitcoin en los 155 días anteriores representaba un segmento demográfico clave para medir el sentimiento del mercado y la potencial presión de venta.
Los patrones históricos demostraron que los períodos de estrés y capitulación de holders de corto plazo a menudo marcaron oportunidades de acumulación atractivas para inversores pacientes con horizontes temporales más largos.
El dolor experimentado por los compradores recientes a niveles de precio elevados creó condiciones donde los participantes impulsados por la convicción podían adquirir suministro a valoraciones con descuento.
El precio de Bitcoin podría perseguir el nivel de $100.000 si las condiciones actuales persisten o se deterioran, según el análisis en cadena.
Una nueva prueba de este nivel técnico representaría aproximadamente un 2,6% a la baja desde los precios al momento de la publicación.
Después de cualquier movimiento hacia los $100.000, los analistas anticiparon un período de acción de precio lateral mientras los participantes del mercado digerían la caída y se formaba un nuevo equilibrio entre compradores y vendedores.
La convergencia de la fortaleza del dólar, las salidas de ETF, el posicionamiento defensivo antes de datos económicos y las liquidaciones de posiciones apalancadas crearon un entorno desafiante para el precio de Bitcoin a principios de noviembre.
Las próximas publicaciones económicas de la semana y las implicaciones de la política de la Reserva Federal tenían el potencial de cambiar el sentimiento en cualquier dirección, con la fortaleza o debilidad del mercado laboral determinando si la apreciación del dólar continuaba o revertía su curso.
Fuente: https://www.thecoinrepublic.com/2025/11/04/why-bitcoin-price-could-retest-100000/
