El precio del oro recupera terreno el jueves después de mostrar velas diarias bajistas consecutivas, gracias a los traders que toman ganancias antes de la publicación del informe de inflación de EE.UU. de septiembre, junto con una ligera moderación de la retórica comercial del presidente de EE.UU. Donald Trump sobre China. XAU/USD cotiza a $4.145, subiendo más del 1,10% al momento de escribir.
El oro se recupera un 1% tras una fuerte toma de ganancias, respaldado por nuevas sanciones y un tono comercial más suave
El estado de ánimo del mercado ha mejorado, pero no es una excusa para que los compradores de oro intervengan para impulsar el precio spot del oro más allá del hito de $4.100. La geopolítica aumentó los flujos y reflujos hacia el metal amarillo cuando Trump impuso sanciones a Rusia, relacionadas con la guerra de Ucrania, dirigidas a las compañías petroleras Lukoil y Rosneft.
A última hora del miércoles, fuentes revelaron que la Casa Blanca planea restringir el acceso de China al software fabricado por empresas estadounidenses como respuesta a los controles de exportación de tierras raras de China y las tarifas portuarias en barcos con bandera estadounidense.
El oro, a pesar de registrar su mayor pérdida el martes en cinco años, sigue subiendo un 57% en el año. Los participantes del mercado ahora esperan la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para septiembre el viernes, con economistas estimando el IPC general y subyacente en 3,1% interanual.
Movimientos diarios del mercado: El oro sube a pesar del fuerte dólar y los altos rendimientos de EE.UU.
- Los precios del oro están ignorando que el Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del dólar frente a seis monedas, sube un 0,13% hasta 99,01.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años también está subiendo, aumentando cuatro puntos básicos hasta el 3,997%. Los rendimientos reales de EE.UU. —que se correlacionan inversamente con los precios del oro— están aumentando cerca de cuatro puntos y medio básicos hasta el 1,717%.
- Las ventas de viviendas existentes de septiembre en EE.UU. crecieron un 1,5%, superando la contracción de -0,2% de agosto, con ventas llegando a 4,06 millones, por encima de los 4 millones.
- El jueves, JPMorgan pronosticó que los precios del oro podrían alcanzar un promedio de $5.055/oz para el cuarto trimestre de 2026, bajo el supuesto de que la demanda de inversores y las compras de bancos centrales promediarán alrededor de 566 toneladas por trimestre el próximo año.
- Reuters reveló que "La administración Trump está considerando un plan para frenar una vertiginosa variedad de exportaciones de software a China, desde laptops hasta motores a reacción, para tomar represalias contra la última ronda de restricciones de exportación de tierras raras de Beijing, según un funcionario estadounidense y tres personas informadas por autoridades estadounidenses".
- Los participantes del mercado habían previsto una probabilidad del 98% de que el banco central estadounidense recorte las tasas y 50 puntos básicos para el resto de 2025. Vale la pena señalar que los traders habían previsto cerca de 100 puntos básicos para 2026.
Perspectiva técnica: El precio del oro recupera los $4.100 mientras los compradores apuntan a $4.200
La tendencia alcista en los precios del oro se reanudó el jueves, pero los compradores siguen tímidos para romper el pico del miércoles de $4.161, lo que podría allanar el camino para una prueba de $4.200. El impulso medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que los compradores están ganando fuerza.
Si XAU/USD reanuda su tendencia alcista más allá de $4.200, los traders podrían empujar los precios más allá de $4.250 antes de $4.300. Con mayor fortaleza, el máximo histórico de $4.380 será el siguiente, antes de alcanzar los $4.400.
Por otro lado, el primer soporte del oro es $4.100, seguido por el máximo del 8 de octubre de $4.059. Una vez superado, la siguiente parada sería el mínimo del 22 de octubre de $4.004.
Preguntas frecuentes sobre el oro
El oro ha jugado un papel clave en la historia humana ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. Actualmente, aparte de su brillo y uso para joyería, el metal precioso es ampliamente visto como un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión durante tiempos turbulentos. El oro también es ampliamente visto como una cobertura contra la inflación y contra las monedas que se deprecian, ya que no depende de ningún emisor o gobierno específico.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de oro. En su objetivo de apoyar sus monedas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y comprar oro para mejorar la fuerza percibida de la economía y la moneda. Las altas reservas de oro pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de oro por valor de alrededor de $70 mil millones a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Esta es la mayor compra anual desde que comenzaron los registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.
El oro tiene una correlación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son ambos activos principales de reserva y refugio. Cuando el dólar se deprecia, el oro tiende a subir, permitiendo a los inversores y bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un rally en el mercado de valores tiende a debilitar el precio del oro, mientras que las ventas masivas en mercados más riesgosos tienden a favorecer al metal precioso.
El precio puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio del oro escale rápidamente debido a su estatus de refugio seguro. Como un activo sin rendimiento, el oro tiende a subir con tasas de interés más bajas, mientras que un mayor costo del dinero generalmente pesa sobre el metal amarillo. Aún así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporta el dólar estadounidense (USD) ya que el activo está cotizado en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener el precio del oro controlado, mientras que un dólar más débil probablemente empuje los precios del oro hacia arriba.
Fuente: https://www.fxstreet.com/news/gold-bounces-above-4-100-as-buyers-step-in-ahead-of-us-cpi-202510231741
