Los $127 mil millones de Tether en bonos del Tesoro podrían situarlo en el Top Five para 2033

TLDR

• Los $127 mil millones de Tether en Tesorería lo sitúan en el puesto 18 entre los tenedores extranjeros a mediados de 2025.
• Tether añadió $33,1 mil millones en 2024, posicionándose para alcanzar el estatus de top cinco para 2033.
• La capacidad de Tether para reinvertir los ingresos por intereses impulsa su creciente tenencia de bonos del Tesoro de EE.UU.
• Las proyecciones muestran que Tether podría alcanzar los cinco principales tenedores extranjeros para 2033 con un crecimiento continuo.

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Tether, el emisor detrás del ampliamente utilizado stablecoin USDT, ha estado aumentando constantemente sus tenencias de bonos del Tesoro de EE.UU. A mediados de 2025, la compañía controla aproximadamente $127 mil millones en deuda estadounidense, posicionándose como el decimoctavo mayor tenedor extranjero. Las proyecciones sugieren que si Tether continúa en su trayectoria actual, podría entrar en los cinco principales tenedores extranjeros para 2033, un hito significativo en su trayectoria financiera.

Tenencias actuales y trayectoria de Tether

Al 30 de junio de 2025, la exposición de Tether a los bonos del Tesoro de EE.UU. se sitúa en $127 mil millones, con la mayoría de esto en letras del Tesoro de EE.UU. directas. La compañía ha sido un comprador activo, con adiciones netas reportadas de $33,1 mil millones en 2024, lo que equivale a un promedio de aproximadamente $2,8 mil millones por mes.

Esta acumulación constante ha posicionado a Tether como uno de los mayores compradores privados de deuda gubernamental estadounidense, asegurándole un lugar como el séptimo mayor comprador en 2024.

Sin embargo, con su rápido ritmo de acumulación y un modelo de aceleración conservador, se espera que Tether ascienda en el ranking de tenedores extranjeros de bonos del Tesoro de EE.UU. Las proyecciones indican que para 2033, la compañía podría entrar en los cinco principales, asumiendo que continúe aumentando sus tenencias al ritmo actual o acelere ligeramente sus compras.

Factores clave que impulsan el crecimiento de Tether

El crecimiento de Tether en tenencias del Tesoro está impulsado en gran parte por la demanda de su stablecoin USDT. A medida que aumenta la oferta de USDT, las reservas de Tether han crecido en paralelo. Tether mantiene una parte significativa de sus reservas en letras del Tesoro de EE.UU. e instrumentos de deuda estadounidense a corto plazo, lo que le permite beneficiarse de los ingresos por intereses que respaldan aún más sus capacidades de compra.

Además, la capacidad de Tether para reinvertir las ganancias de sus tenencias del Tesoro en más deuda gubernamental juega un papel crítico en su rápida acumulación. Si Tether continúa expandiendo la emisión de su stablecoin, podría ver un aumento en sus adiciones netas, acelerando su progreso hacia los cinco principales.

Proyecciones para el estatus de Top-5 para 2033

Utilizando datos actuales, las proyecciones para el ascenso de Tether a los cinco principales tenedores extranjeros se basan en una combinación de factores. Estos incluyen las adiciones netas anuales de Tether, que se estima aumentarán con el tiempo, y el umbral móvil para el quinto mayor tenedor, que fluctúa debido a cambios de custodia. A mediados de 2025, Bélgica ocupa la quinta posición con alrededor de $428 mil millones en valores del Tesoro de EE.UU.

Para que Tether alcance este umbral para 2033, necesitaría añadir aproximadamente $33 mil millones por año, asumiendo una aceleración modesta en sus compras. Si la tasa de aceleración aumenta ligeramente, Tether podría lograr su objetivo incluso antes. Sin embargo, los cambios en la posición del quinto lugar afectarán la línea de tiempo, con cambios de custodia contribuyendo a la volatilidad del umbral.

Desafíos y perspectivas futuras

Si bien entrar en los cinco principales tenedores extranjeros está al alcance de Tether, superar a naciones más grandes como Japón, el actual mayor tenedor con $1,15 billones, tomaría considerablemente más tiempo. Las proyecciones sugieren que incluso con un rápido crecimiento en las adquisiciones de Tether, superar a Japón podría tomar décadas, ya que la brecha entre $127 mil millones y $1 billón es sustancial.

Sin embargo, la trayectoria de Tether para alcanzar los cinco principales destaca la creciente importancia de las stablecoins en los mercados financieros globales. Si la demanda de USDT continúa creciendo, y Tether mantiene su estrategia de reinversión y adquisición de deuda, es probable que continúe su ascenso en el ranking de tenedores extranjeros de bonos del Tesoro de EE.UU. El mercado puede absorber este aumento en la demanda, pero los umbrales cambiantes en las tenencias del Tesoro dificultan precisar una línea de tiempo exacta para la entrada de Tether en los cinco principales.

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