Jim Cramer califica las acciones de AST SpaceMobile (ASTS) como una "gran compra especulativa"

TLDR

• ASTS cotiza alrededor de 85,13 $, con una narrativa de analistas que fija su precio justo en 170 $, aproximadamente un 50 % por encima del precio actual
• Los últimos satélites BlueBird están confirmados como totalmente operativos, y se ha asegurado una empresa conjunta en Japón respaldada por Rakuten con subsidios gubernamentales
• Jim Cramer calificó a ASTS como "una gran acción especulativa", diciendo que cree que puede ser rentable en menos de dos años
• Pictet Asset Management aumentó su participación en un 146,8 % en el primer trimestre, pero los analistas mantienen una calificación consensuada de "Reducir" con un precio objetivo medio de 85,09 $
• Los insiders han vendido más de 280 millones de dólares en acciones en los últimos tres meses, incluido el CFO, que desinvirtió acciones por valor de 4,3 millones de dólares en junio

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AST SpaceMobile (ASTS) abrió el viernes a 85,13 $, justo en línea con el precio objetivo consensuado por los analistas de 85,09 $, lo que convierte al momento actual en uno interesante para hacer un balance de la situación.

AST SpaceMobile, Inc., ASTS

La empresa ha tenido una etapa muy activa. Sus últimos satélites BlueBird ya están totalmente operativos, y ha cerrado una empresa conjunta en Japón respaldada por Rakuten y apoyada por subsidios gubernamentales. Estos son hitos reales para una empresa que aún trabaja hacia la escala comercial.

En los últimos siete días, ASTS subió un 19,15 %. Pero si ampliamos la vista a 30 días, la imagen cambia: la acción ha bajado un 20,65 % en ese periodo. En un año, ha subido un 86,69 %, por lo que el impulso a largo plazo ha sido real, aunque el recorrido a corto plazo haya sido accidentado.

El caso del precio justo de 170 $

Una narrativa de analistas muy seguida fija el precio justo en 170 $ por acción, casi el doble de donde cotiza la acción ahora. La tesis se basa en que AST despliegue su constelación BlueBird, convierta las asociaciones con operadores en ingresos recurrentes por servicios y, finalmente, opere a una escala similar a la de las telecomunicaciones. La tasa de descuento utilizada es del 7,108 %.

Respaldando esta visión está el balance. A 31 de marzo de 2026, AST tenía aproximadamente 3.500 millones de dólares en efectivo, y la empresa ha dicho que no planea emitir deuda convertible adicional este año. Para un negocio en esta etapa de desarrollo, esto es un colchón significativo.

Pero hay un inconveniente. El ratio P/B se sitúa en 12,2x, frente al 1,6x de la industria estadounidense de telecomunicaciones en general. Incluso frente a pares cercanos, la prima es fina en los bordes: los pares están en 12,6x. Es una valoración elevada para una empresa que sigue registrando fuertes pérdidas.

Analistas divididos, insiders vendiendo

La comunidad de analistas no está alineada. Roth MKM tiene una calificación de compra con un objetivo de 108 $. Barclays está en infraponderación a 65 $. Deutsche Bank recortó de compra a mantener y redujo su objetivo a 106 $. UBS se sitúa en neutral a 80 $. El consenso de MarketBeat se decanta por "Reducir".

Los resultados del primer trimestre no ayudaron. AST reportó una pérdida de 0,66 $ por acción, perdiendo por amplio margen la estimación consensuada de -0,23 $. Los ingresos se situaron en 14,73 millones de dólares frente a las expectativas de 39,01 millones de dólares. El crecimiento interanual de los ingresos fue del 1.952 %, pero el decepcionante resultado fue difícil de ignorar.

La actividad de los insiders ha sido de un solo sentido. En los últimos tres meses, los insiders vendieron más de 3,1 millones de acciones por un valor aproximado de 280,6 millones de dólares. El CFO Andrew Martin Johnson vendió 45.809 acciones a 93,81 $ cada una el 11 de junio, reduciendo su participación en un 8,34 %.

En el lado institucional, Pictet Asset Management aumentó su posición en un 146,8 % en el primer trimestre, terminando el trimestre con 79.666 acciones valoradas en 6,6 millones de dólares. La propiedad institucional en general se sitúa en el 60,95 %.

El rango de 52 semanas va de 36,08 $ a 133,86 $. La media móvil de 50 días es de 87,38 $ y la de 200 días es de 89,44 $. Los analistas proyectan actualmente una pérdida anual de 1,47 $ por acción.

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