Fidelity se une a BlackRock y Vanguard en la oferta de anualidades en planes 401(k)

Las pensiones pueden estar siguiendo el camino de los dinosaurios, pero los ahorradores para la jubilación pueden encontrar cada vez más otro producto en sus planes que cumple un propósito similar: las rentas vitalicias. 

Fidelity Investments añadirá una oferta a principios de 2027 que dará a los inversores acceso a un fondo de fecha objetivo con una renta vitalicia integrada a través de Nationwide y New York Life. La nueva suite de fideicomisos de inversión colectiva, llamada Freedom Lifetime, añadirá otra capa a las estrategias tradicionales al convertir una parte del saldo de fecha objetivo de un empleado en ingresos vitalicios garantizados. El movimiento sigue anuncios similares de Vanguard, que se asoció con TIAA para ofrecer un producto similar en diciembre. LifePath Paycheck de BlackRock, que se lanzó en 2024, también ofrece a los jubilados ingresos garantizados a través de rentas vitalicias. 

Que Vanguard y Fidelity sigan a BlackRock es una señal de que hay una enorme demanda de este tipo de producto, dijo Jason Kephart, principal sénior en Morningstar. Pero los ahorradores que intenten navegar por estas nuevas ofertas probablemente requerirán una aportación significativa de los asesores. "El desafío con estas estrategias es la parte educativa, y asegurarse de que los participantes realmente entiendan cuáles son las opciones", añadió Kephart. 

El papel de los asesores 

Para los muchos jubilados preocupados por que sus ahorros para la jubilación y la Seguridad Social no sean suficientes para las próximas décadas, las rentas vitalicias pueden ayudar a llenar los vacíos convirtiendo los ahorros en un flujo constante de ingresos. Históricamente, los ahorradores podían obtener ingresos garantizados a través de pensiones, o aventurándose en el mercado minorista de rentas vitalicias, pero este está lleno de lenguaje confuso, productos costosos y ventas basadas en comisiones.

"Introducir soluciones de ingresos vitalicios en los planes 401(k), especialmente en inversiones predeterminadas como los fondos de fecha objetivo, ofrece a los participantes un 'botón fácil' a la hora de generar ingresos de por vida", dijo David Blanchett, director de investigación sobre jubilación en Prudential Financial. Aun así, afirmó, "los asesores necesitan adquirir más conocimientos sobre este tipo de soluciones en general. El espacio de ingresos vitalicios ha evolucionado significativamente en los últimos años, y probablemente continuará haciéndolo." 

Más de una docena de series de fondos de fecha objetivo vienen hoy en día con ingresos garantizados, y todas lo hacen a su manera, lo que dificulta compararlos y seleccionar el mejor, dijo Kephart. Un punto de partida útil es entender los dos tipos de rentas vitalicias que utilizan los productos: 

• BlackRock, Vanguard y la nueva oferta de Fidelity utilizan versiones de rentas vitalicias de ingresos en las que los ahorradores ceden una parte de sus ingresos a cambio de flujos de efectivo posteriores. Las desventajas son que los fondos normalmente no pueden ser accedidos una vez convertidos, pierden poder adquisitivo debido a la inflación, y los costes pueden ser difíciles de evaluar, escribió Kephart en un informe reciente. 
• Los beneficios garantizados de retiro de por vida, utilizados por J.P. Morgan y AllianceBernstein, ofrecen más flexibilidad, pero pueden conllevar comisiones elevadas, tasas de retiro conservadoras en comparación con las rentas vitalicias de ingresos tradicionales, y la posibilidad de que los participantes retiren accidentalmente demasiado y reduzcan sus garantías. 

Una decisión personal. "La decisión de anuitizar es tan personal que realmente depende de tu propia tolerancia al riesgo y del gasto esperado en la jubilación", dijo Kephart. "Definitivamente no es para todos, y creo que la clave sería que un asesor pueda ayudar a [los clientes] a entender si es adecuado para ellos."

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