OpenAI presenta solicitud para una OPI en EE. UU. tras Anthropic, mientras los gigantes de IA se dirigen a los mercados públicos

El fabricante de ChatGPT, OpenAI, presentó recientemente de forma confidencial una solicitud de oferta pública inicial en EE.UU., según anunció la compañía el lunes 8 de junio, uniéndose a su rival Anthropic en el impulso hacia el mercado de valores mientras los inversores buscan exposición al auge de la inteligencia artificial.

OpenAI no reveló el tamaño ni las condiciones de la oferta, y señaló que el calendario aún no ha sido determinado. "Es posible que pase un tiempo porque hay cosas que queremos hacer que probablemente son más fáciles como empresa privada", afirmó en un comunicado.

Reuters había informado de que el gigante de la IA apunta a una valoración de hasta 1 billón de dólares en su debut en bolsa, que podría producirse tan pronto como en septiembre.

Con esa valoración, OpenAI abriría el camino para que un trío de empresas con valoración de un billón de dólares debuten rápidamente, y que en conjunto representan la prueba más relevante del apetito inversor por las acciones tecnológicas de alto crecimiento en los últimos 10 años.

SpaceX, de Elon Musk, fue la primera en arrancar, presentando una solicitud de OPV que, de completarse, sería la mayor de la historia, con la compañía persiguiendo una oferta de 75.000 millones de dólares a una valoración de 1,75 billones de dólares.

Anthropic, la empresa detrás del popular asistente de programación Claude Code, anunció el 1 de junio que había presentado de forma confidencial una solicitud de oferta pública inicial en EE.UU., semanas después de recaudar 65.000 millones de dólares en una ronda de financiación que la valoró en 965.000 millones de dólares.

"OpenAI mantiene las opciones abiertas mientras Anthropic se adelantó con su presentación tras una ronda de financiación descomunal", afirmó Michael Ashley Schulman, socio de Cerity Partners.

En los mercados de predicción, donde los operadores apuestan por el resultado de eventos futuros, la mayoría de los participantes esperaban que OpenAI presentara la solicitud de OPV antes que Anthropic.

La era de la IA

Las OPV de Anthropic y OpenAI cristalizarían un período transformador para la industria tecnológica y los mercados globales, con la inteligencia artificial emergiendo rápidamente como el tema de inversión definitorio de la década.

OpenAI anunció a principios de este año que estaba recaudando 110.000 millones de dólares a una valoración de 840.000 millones de dólares de un grupo de importantes patrocinadores, entre ellos SoftBank, Amazon y Nvidia.

En aquel momento, también reveló que ChatGPT contaba con más de 900 millones de usuarios activos semanales y más de 50 millones de suscriptores de consumo.

La presentación de la OPV se produce tras la renegociación por parte de OpenAI de su asociación con Microsoft, uno de sus primeros inversores, lo que permitió al pionero de la IA forjar nuevas alianzas con empresas como Amazon.com y Google de Alphabet.

La inversión inicial del fabricante de Windows, que asciende a 13.000 millones de dólares desde 2019, ayudó a allanar el camino para el rápido ascenso de OpenAI e impulsó el crecimiento del negocio de computación en la nube Azure de Microsoft.

En marzo, OpenAI afirmó que generaba 2.000 millones de dólares en ingresos mensuales y crecía aproximadamente cuatro veces más rápido que las empresas que definieron las eras de internet y el móvil, incluidas Alphabet y Meta META.O.

Esto se compara con aproximadamente 1.000 millones de dólares en ingresos trimestrales a finales de 2024.

OpenAI comunicó a los inversores durante su ronda de financiación más reciente que no esperaba ser rentable hasta 2030, según una fuente familiarizada con el asunto.

Los competidores ganan impulso

Sin embargo, el sector que OpenAI puso en marcha se ha llenado rápidamente de competidores y los inversores están analizando si el meteórico ascenso del sector de la IA puede mantenerse.

Anthropic ha emergido como uno de los mayores rivales, con una demanda disparada de su IA Claude por parte de desarrolladores de software para gestionar su programación informática, y algunas empresas desplegando su modelo de alta gama Mythos para detectar vulnerabilidades en su código.

Si bien estas ofertas de gran envergadura podrían inyectar nuevo impulso al mercado de OPV en EE.UU., algunos banqueros advierten que también podrían absorber capital que de otro modo fluiría hacia operaciones más pequeñas.

"Lo que OpenAI no quiere es que el capital del mercado público se agote", afirmó Gil Luria, director gerente de D.A. Davidson. "No solo SpaceX y Anthropic están por delante en la cola para salir a bolsa, sino que los grandes competidores públicos también podrían recaudar decenas de miles de millones de dólares cada uno en emisiones secundarias en el mercado público, como Google acaba de completar la semana pasada."

SpaceX, liderada por Musk, sale a bolsa esta semana.

Los orígenes sin ánimo de lucro desencadenan una disputa legal

OpenAI fue fundada en 2015 como una organización sin ánimo de lucro centrada en la investigación, pero creó un brazo con fines lucrativos cuatro años después para ayudar a financiar los crecientes costes del desarrollo de sistemas de inteligencia artificial.

Su inusual estructura, que otorgaba a la organización sin ánimo de lucro el control sobre la entidad con fines lucrativos, fue objeto de un intenso escrutinio a finales de 2023, cuando el CEO Sam Altman fue brevemente destituido antes de regresar días después tras la rebelión de los empleados.

En diciembre de 2024, OpenAI presentó planes para reformar su estructura mediante la creación de una corporación de beneficio público, afirmando que la medida le ayudaría a recaudar mucho más capital al tiempo que aliviaba las restricciones impuestas por su matriz sin ánimo de lucro.

La reorganización de OpenAI se convirtió rápidamente en polémica tras las duras críticas de su primer patrocinador, Musk, quien posteriormente demandó a OpenAI y acusó a Altman y otros ejecutivos de convertir la organización sin ánimo de lucro en un vehículo para el enriquecimiento privado.

Un jurado estadounidense falló en mayo en contra de Musk en su demanda, declarando a la compañía de IA no responsable ante la persona más rica del mundo por haber supuestamente abandonado su misión original de beneficiar a la humanidad.

El veredicto unánime eliminó un obstáculo clave para la OPV, con analistas que señalaron que superó un importante escollo legal. – Rappler.com