El Euro avanza ante el aumento de las probabilidades de subida de tasas del BCE; el dato NFP de EE.UU. en el punto de mira

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El euro avanza ante el aumento de probabilidades de subida de tipos del BCE; foco en los datos de NFP de EE. UU.

El euro subió ligeramente frente al dólar estadounidense el miércoles, respaldado por las crecientes expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo realizará otra subida de tipos de interés en su próxima reunión. Los traders dirigen ahora su atención al informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE. UU., previsto para más adelante esta semana, que podría determinar el próximo movimiento importante en el par EUR/USD.

Las apuestas por una subida de tipos del BCE se consolidan

Los mercados han aumentado su valoración de una subida de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en junio, tras los comentarios hawkish de varios responsables de política monetaria. Los miembros del Consejo de Gobierno han subrayado que la inflación, especialmente en el sector servicios, sigue siendo demasiado alta y que podría ser necesario un mayor endurecimiento. El cambio en las expectativas ha proporcionado un viento de cola para la moneda única, impulsando el EUR/USD por encima del nivel 1,0850 durante las horas de negociación europeas.

Las ganancias del euro se producen a pesar de un calendario económico relativamente tranquilo en la eurozona esta semana. Los inversores se centran en cambio en la divergencia más amplia de política monetaria entre el BCE y la Reserva Federal. Mientras se espera ampliamente que la Fed mantenga los tipos estables en su próxima reunión, se considera más probable que el BCE continúe su ciclo de endurecimiento, lo que favorece al euro a corto plazo.

Las Nóminas No Agrícolas de EE. UU. en el punto de mira

El principal evento de riesgo para el par esta semana es la publicación de los datos de empleo de EE. UU. correspondientes a abril. Los economistas encuestados por Reuters esperan que la economía haya añadido 240.000 empleos, una desaceleración respecto al mes anterior pero aún una lectura sólida. Una cifra superior a la esperada podría revivir las expectativas de una Fed más paciente, lo que podría pesar sobre el euro. Por el contrario, un dato más débil podría reforzar la opinión de que el mercado laboral estadounidense se está enfriando, sumándose a las ganancias recientes del euro.

Los analistas de ING señalaron que el dólar entra en la publicación de datos en una posición vulnerable, habiéndose debilitado a raíz de datos de PIB e ISM manufacturero más débiles de lo esperado. "Un NFP débil podría ser el catalizador de un rally del euro más sostenido", escribieron en una nota para clientes.

Implicaciones para los traders

Para los traders de divisas, las perspectivas inmediatas del EUR/USD dependen de la publicación del NFP. Los niveles técnicos muestran resistencia cerca de 1,0900, con una ruptura por encima de ese nivel que abriría la puerta a la zona 1,0950-1,1000. A la baja, el soporte se sitúa en 1,0800 y luego en la media móvil de 50 días en torno a 1,0750. El par sigue siendo sensible a los cambios en las expectativas de tipos, y cualquier sorpresa en los datos de empleo podría desencadenar una volatilidad significativa.

Más allá del NFP, la reunión del BCE en junio sigue siendo el principal impulsor a medio plazo. Si el banco central ejecuta una subida y señala un mayor endurecimiento por delante, el euro podría extender su recuperación. Sin embargo, cualquier señal de debilidad económica en la eurozona podría limitar el potencial alcista.

Conclusión

El euro se beneficia de una combinación de expectativas crecientes de subida de tipos del BCE y un entorno de dólar más débil. El próximo informe de empleo de EE. UU. representa la próxima gran prueba para el par. Un NFP fuerte podría pausar el avance del euro, mientras que un dato débil podría acelerarlo. Los inversores deben prepararse para una posible volatilidad y seguir de cerca la retórica de los bancos centrales.

Preguntas frecuentes

P1: ¿Por qué sube el euro frente al dólar?
El euro está ganando terreno porque los mercados esperan cada vez más que el BCE vuelva a subir los tipos de interés, mientras que se considera probable que la Fed se mantenga estable. Esta divergencia en las expectativas de política monetaria respalda al euro.

P2: ¿Cómo afectarán los datos del NFP de EE. UU. al EUR/USD?
Una lectura fuerte del NFP podría impulsar el dólar y empujar el EUR/USD a la baja, mientras que un informe débil podría debilitar el dólar y permitir al euro extender sus ganancias. Los datos son un factor clave a corto plazo para el par.

P3: ¿Cuáles son los niveles clave a vigilar en el EUR/USD?
La resistencia se encuentra en 1,0900 y luego en 1,0950-1,1000. El soporte está en 1,0800 y en la media móvil de 50 días cerca de 1,0750. Una ruptura por encima o por debajo de estos niveles podría indicar el próximo movimiento direccional.

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