Las acciones de Intuitive Machines (LUNR) caen un 13% ante los temores de dilución provocados por una oferta de acciones de $500M

TLDR

• Las acciones de Intuitive Machines cayeron alrededor de un 12–13% tras anunciar una oferta de acciones en el mercado por 500 millones de dólares.
• La oferta ATM involucra a diez instituciones financieras, incluidas Barclays, Cantor Fitzgerald y Deutsche Bank, que pueden ganar hasta un 3% de comisión sobre las ventas.
• La caída sigue a un repunte del 54% en LUNR durante el mes anterior, impulsado por el entusiasmo general del sector espacial ante la proximidad de la OPI de SpaceX.
• Otras empresas espaciales, como Virgin Galactic y Firefly, también han anunciado recientemente captaciones de capital, mientras que Jefferies y Deutsche Bank han rebajado la calificación de Redwire y AST SpaceMobile.
• Rocket Lab (RKLB) cotiza ahora a casi 70 veces las ventas futuras, lo que genera dudas sobre si las valoraciones del sector espacial se han extendido demasiado.

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Las acciones de Intuitive Machines (LUNR) cayeron alrededor de un 13% el miércoles después de que la empresa anunciara planes para recaudar hasta 500 millones de dólares a través de una oferta en el mercado.

Intuitive Machines, Inc., LUNR

La acción alcanzó alrededor de $35,76 en las primeras operaciones. La caída se produjo a pesar de que el mercado en general solo bajó modestamente, con el S&P 500 cayendo un 0,5% y el Dow un 0,8%.

LUNR venía en una sólida racha antes del miércoles, subiendo un 54% en el mes anterior. Ese repunte fue impulsado en gran parte por el entusiasmo en torno al sector espacial en general, a medida que se acerca la OPI de SpaceX.

La oferta ATM permite a la empresa emitir y vender nuevas acciones directamente en el mercado abierto a precios vigentes de forma continua. Este tipo de estructura tiende a presionar una acción porque los inversores saben que puede llegar nueva oferta en cualquier momento.

Diez instituciones financieras actúan como agentes en el programa, incluidas Barclays Capital, Cantor Fitzgerald y Deutsche Bank Securities. Pueden ganar comisiones de hasta el 3% del precio por acción en cualquier acción vendida.

No es la primera vez

Esta no es la primera vez que los inversores de LUNR reaccionan así ante una captación de capital. A principios de este año, una colocación privada de 175 millones de dólares desencadenó una venta masiva similar, lo que demuestra que la base de accionistas es sensible a la dilución.

La empresa presentó la oferta como una forma de proporcionar flexibilidad financiera para sus operaciones de infraestructura espacial de gran intensidad de capital y para financiar el crecimiento y las adquisiciones recientes.

Intuitive Machines cuenta con una cartera de pedidos de 1.100 millones de dólares y tiene contratos activos con la NASA y de seguridad nacional, lo que le otorga una perspectiva constructiva a largo plazo.

El rango de 52 semanas de LUNR va de $7,78 a $46,75, situando los precios recientes muy por encima del punto medio de ese rango.

Señales del sector espacial en general

LUNR no es la única empresa espacial que acude al mercado en este momento. Virgin Galactic y Firefly han anunciado recientemente planes para captar capital, tras sus propios repuntes bursátiles.

Jefferies rebajó la calificación de Redwire a Mantener desde Comprar a principios de esta semana. Deutsche Bank rebajó la calificación de AST SpaceMobile tras la explosión del cohete New Glenn de Blue Origin, en el que AST se apoya en parte para poner sus satélites en órbita.

Rocket Lab (RKLB), que ha subido un 362% en el último año, cotiza ahora a casi 70 veces las ventas futuras, frente a aproximadamente 7 veces hace apenas tres años.

La OPI de SpaceX, que se espera que cierre en cuestión de días, podría captar capital récord y ser valorada en torno a 1,8 billones de dólares.

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