При торговле фьючерсами нереализованный PNL и реализованный PNL могут сбивать с толку. Почему прибыль и убытки, отображаемые, когда вы удерживаете позицию, отличаются от фактического PNL после ее закрПри торговле фьючерсами нереализованный PNL и реализованный PNL могут сбивать с толку. Почему прибыль и убытки, отображаемые, когда вы удерживаете позицию, отличаются от фактического PNL после ее закр
Объяснение расчета PNL
При торговле фьючерсами нереализованный PNL и реализованный PNL могут сбивать с толку. Почему прибыль и убытки, отображаемые, когда вы удерживаете позицию, отличаются от фактического PNL после ее закрытия? В этой статье используются простые формулы и примеры, которые помогут прояснить разницу между этими двумя понятиями.
1. Разница между нереализованным и реализованным PNL
1.1 Основное определение
Ключевое различие между нереализованным и реализованным PNL заключается в том, была ли позиция закрыта.
Нереализованный PNL: Это прибыль или убыток по открытой позиции, которая колеблется в реальном времени при изменении рыночной цены. На MEXC нереализованный PNL рассчитывается по умолчанию с использованием справедливой цены. Пользователи могут выбрать ценовую основу для нереализованного PNL в настройках текущей позиции.
Реализованный PNL: Это фактическая прибыль или убыток, полученный после закрытия позиции. Сюда входят все реализованные PNL по позиции, включая торговые комиссии, комиссии за финансирование и PNL закрытия. PNL закрытия рассчитывается на основе рыночной цены, сопоставленной системой на момент закрытия.
Примечание: Справедливая цена рассчитывается на основе комбинации цены индекса и рыночной цены, и она может отличаться от последней цены контракта. Это расхождение является одним из факторов, которые могут вызвать разницу между нереализованным PNL и реализованным PNL.
1.2 Сравнение формулы расчета
Тип позиции | Формула расчета нереализованного PNL | Формула расчета реализованного PNL |
Лонг | (Справедливая цена - Средняя цена входа) x Позиция x Размер | (Средняя цена закрытия - Средняя цена входа) x Позиция x Размер |
Шорт | (Средняя цена входа - Справедливая цена) x Позиция x Размер | (Средняя цена входа - Средняя цена закрытия) x Позиция x Размер |
1.3 Пример
Почему прибыль уменьшается после закрытия позиции? Давайте рассмотрим пример на примере фьючерса USDT-M ETHUSDT.
При удержании позиции:
После закрытия позиции:
Информация о позиции:
- Торговая пара: ETHUSDT (Лонг позиция: бычья позиция по ETH)
- Средняя цена входа: 2721,18 USDT
- Справедливая цена: 2723,92 USDT
- Средняя цена закрытия: 2722,91 USDT
- Размер позиции: 50 конт. (1 конт. = 0.01 ETH)
- Комиссия открытия: -0,2722 USDT
- Комиссия закрытия: -0,2722 USDT
Нереализованная прибыль = (Справедливая цена - Средняя цена входа) x Позиция x Размер = (2723,92 - 2721,18) x 50 x 0,01 = 1,37 USDT
Текущая нереализованная прибыль = 1,37 USDT
Реализованный PNL = (Средняя цена закрытия - Средняя цена входа) x Позиция x Размер - Торговая комиссия - Комиссия за финансирование = (2722,91 - 2721,18) x 50 x 0,01 - (0,2722 + 0,2722) - 0 = 0,3206 USDT
Фактическая прибыль = 0,3206 USDT
1.4 Почему PNL отличается до и после закрытия позиции?
Нереализованный PNL и реализованный PNL могут различаться по следующим причинам:
Причина 1: Когда справедливая цена отклоняется от рыночной цены, это приводит к различиям между нереализованным и реализованным PNL.
Нереализованный PNL по умолчанию рассчитывается на основе справедливой цены, а реализованный PNL – на основе фактической рыночной цены. Значительные колебания рынка могут вызвать разницу между этими ценами, что приведет к расхождениям между нереализованным и реализованным PNL.
Причина 2: Вычет торговых комиссий и комиссий за финансирование.
При закрытии позиции вычитаются комиссии, поэтому фактический реализованный PNL после комиссий может отличаться от нереализованного PNL. Если позицию удерживают в течение нескольких периодов с комиссией за финансирование, могут также применяться расходы за финансирование.
Примечание: Если ставка финансирования положительная, держатели лонг позиций платят держателям шорт позиций комиссию за финансирование, если отрицательная – держатели шорт позиций платят держателям лонг позиций.
Причина 3: Колебания цен в реальном времени.
Цены на криптовалюты в значительной степени зависят от торгового поведения пользователей. Крупные ордера на покупку или продажу могут вызвать резкие, краткосрочные колебания рыночных цен. Такие колебания могут привести к тому, что PNL, отображаемый, когда вы удерживаете позицию, будет отличаться от фактического PNL после закрытия.
Напоминание:
- Механизм справедливой цены снижает влияние рыночных манипуляций, но фактический реализованный PNL зависит от рыночной цены в момент сопоставления ордера.
- При торговле фьючерсами нереализованные убытки могут привести к ликвидации, поэтому контроль риска позиции имеет решающее значение.
2. Как рассчитать ставку PNL
2.1 Формула расчета
В торговле фьючерсами ставка PNL является ключевой метрикой для оценки эффективности торговли:
Ставка PNL = (PNL / Начальная маржа) x 100%
Начальная маржа = (Средняя цена входа х контракты х размер) / Кредитное плечо
ROI = Нереализованный PNL / Начальная маржа
ROI зависит только от текущего кредитного плеча, а не от увеличения или уменьшения маржи.
2.2 Пример
Информация о позиции
- Торговая пара: ETHUSDT (Лонг позиция – бычья позиция по ETH)
- Кредитное плечо: 500x
- Направление: Лонг (бычья)
- Цена входа: 2697,30 USDT
- Справедливая цена в реальном времени: 2703,67 USDT
- Размер позиции: 50 конт. (1 конт. = 0.01 ETH)
- Торговая комиссия = 0,2697 USDT
- Комиссия за финансирование = 0 USDT
Начальная маржа = (Средняя цена входа x контракты x размер) / Кредитное плечо = (2697,30 x 50 x 0,01) / 500 = 2,6973 USDT
PNL = Нереализованный PNL - Торговые комиссии - Комиссия за финансирование = 3,185 - 0,2697 - 0 = 2,9153 USDT
Ставка PNL = (PNL / начальная маржа) x 100% = (2,9153 / 2,6973) x 100% = 108%
Отказ от ответственности: Данная информация не является советом по инвестициям, налогообложению, юридическим, финансовым, бухгалтерским, консультационным или любым другим связанным с этим услугам, а также не является советом покупать, продавать или удерживать какие-либо активы. MEXC Обучение предоставляет информацию исключительно в справочных целях и не является советом по инвестициям. Пожалуйста, убедитесь, что вы полностью понимаете все риски и проявляете осторожность при инвестировании. MEXC не несет ответственности за инвестиционные решения пользователей.
Популярные статьи
Как стейкать Cardano? Руководство по стейкингу ADA для начинающих
Хотите получать пассивный доход от своих активов Cardano? Стейкинг ADA предлагает простой способ получения вознаграждений при поддержке безопасности сети. Это руководство охватывает всё — от базовой м
Стейкинг Lido: Зарабатывайте вознаграждения ETH без блокировки активов
Хотите получать пассивный доход от своих активов Ethereum, не теряя доступ к средствам? Стейкинг Lido решает главную проблему традиционного стейкинга ETH — заблокированные активы и высокие барьеры вхо
Стейкинг USDT: Как зарабатывать процент на Tether с высокими ставками APY
Получение пассивного дохода от криптовалюты не всегда означает переживание волатильных ценовых колебаний. Стейкинг USDT предлагает способ генерировать доход от ваших активов Tether, сохраняя при этом
Как стейкать Polkadot? Получайте пассивный доход со стейкинга DOT
Стейкинг Polkadot предлагает держателям криптовалюты способ получения пассивного дохода при одновременной поддержке безопасности блокчейна. Это руководство охватывает всё — от понимания принципов рабо
Связанные статьи
Обязательно к прочтению для новых пользователей! Руководство по фьючерсному PNL и торговым комиссиям на MEXC
При торговле фьючерсами на MEXC или других крупных биржах ваш торговый PNL складывается из трех компонентов:Торговые комиссии: Расходы, понесенные при совершении сделки.Комиссия за финансирование: Пер
Объяснение торговых комиссий и ставок финансирования MEXC: Новейшее руководство по спотовым и фьючерсным ставкам
Независимо от того, являетесь ли вы опытным трейдером криптовалюты или только начинаете свою деятельность, понимание торговых комиссий имеет важное значение для ориентации на рынке и улучшения вашего
Демо-трейдинг фьючерсами MEXC: Совершенствуйте свои навыки торговли без риска
В торговле криптовалютными фьючерсами развитие навыков и стратегий часто обходится дорого. Многие новички выходят на реальный рынок без достаточной подготовки и сталкиваются со значительными убытками
Что такое принудительная ликвидация?
1. Что такое принудительная ликвидация?Принудительная ликвидация происходит, когда ваша маржа достигает уровня поддерживающей маржи, что приводит к необходимости ликвидации вашей позиции, в результате
