Wall Street și Crypto Converg: Boom-ul Tokenizării Semnalează o Nouă Eră pentru Piețele de Colateral

Creșterea finanțelor tradiționale care se intersectează cu infrastructura crypto și blockchain este în creștere, iar un val de activitate instituțională este o indicație că activele tokenizate nu mai sunt un experiment. Tendința emergentă în rândul principalilor manageri de active, companiilor fintech și rețelelor blockchain este conceptul că instrumentele financiare, cum ar fi titlurile de stat, mărfurile și altele, pot fi emise, tranzacționate și finanțate direct pe blockchain.

În evenimentele recente de pe diverse platforme, se poate concluziona că capitalul începe să se deplaseze de la proprietatea pasivă către sisteme bazate pe blockchain care pot oferi lichiditate și randament în același timp.

Fondurile Tokenizate Ating o Nouă Scară

Una dintre etapele importante a fost fondul BUIDL tokenizat de BlackRock, care avea peste 2,2 miliarde de active. Disponibilitatea fondului în UniswapX reprezintă, de asemenea, o schimbare interesantă: produsele financiare reglementate pot fi acum mai accesibile infrastructurii de tranzacționare descentralizate și să nu mai fie blocate în setările tradiționale de custodie.

Creșterea reprezintă nevoia crescândă de acces nativ blockchain la produse cu randament cu risc scăzut, cum ar fi titlurile de trezorerie americane. Plasarea acestor active pe șine programabile oferă instituțiilor opțiunea de a lichida aproape instantaneu, de a se integra cu alte aplicații financiare și de a îmbunătăți eficiența colateralului.

Implementarea Multi-Chain Extinde Accesul la Active din Lumea Reală

Ondo Finance, între timp, și-a extins distribuția produsului său de trezorerie tokenizat OUSG prin lansarea pe rețelele XRP Ledger și Stellar. Relocarea subliniază o platformă în creștere a abordării multi-chain între furnizorii de tokenizare care își propun să ajungă la instituțiile unde lichiditatea a fost deja realizată.

Această creștere evidențiază un argument mai amplu care străbate piețele de capital: activele tokenizate din lumea reală (RWA) nu sunt un fenomen de o singură rețea, ci mai degrabă o primitiv financiar emergent inter-rețea.

Valoarea Pieței RWA Depășește 25 de Miliarde de Dolari

Valoarea sumei legate de activele tokenizate din lumea reală a crescut acum la aproximativ 25,1 miliarde de dolari în termeni de intrări rapide în ultimul an. Analiștii crypto indică atât o creștere a ratelor dobânzilor, făcând astfel produsele susținute de Trezorerie atrăgătoare, cât și o creștere a clarității reglementărilor în legătură cu infrastructura activelor digitale.

Prin procesul de tokenizare, instrumentele tradițional nelichide pot fi operate ca colateral dinamic. Fracționarea activelor sub formă de obligațiuni, mărfuri și credite private poate fi acum transferată în întreaga lume și încorporată în sistemul automat de creditare și tranzacționare.

Autoritățile de Reglementare Semnalează Supraveghere Coordonată

Factorii de decizie politică din Washington nu fac excepție și se adaptează la mediul în schimbare. Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA și Comisia pentru Tranzacționarea Futures pe Mărfuri au inițiat un efort colaborativ, cunoscut sub numele de Project Crypto, pentru a îmbunătăți reglementarea și a promova inovația responsabilă.

Parteneriatul urmărește să elimine arbitrajul de reglementare între sistemele de valori mobiliare și derivate, mai ales pe măsură ce activele tokenizate fragmentează granița dintre derivatele financiare convenționale și valorile mobiliare bazate pe blockchain.

Giganții Plăților se Orientează către Infrastructura Stablecoin

Există, de asemenea, o creștere a adoptării fintech. Stripe, un lider în domeniul plăților, se spune că ia în considerare o licitație de 159 de miliarde de dolari pe lângă creșterea volumelor de tranzacții stablecoin, ceea ce susține noțiunea că decontarea bazată pe blockchain devine integrată în plata fluidă.

Stablecoin-urile, servind frecvent ca strat tranzacțional pentru activele tokenizate, servesc din ce în ce mai mult ca țesut de conectare între finanțele convenționale și rețelele descentralizate. Ele sunt pilonii tendințelor de tokenizare datorită decontării în timp real și accesibilității globale.

O Schimbare Structurală în Modul în Care Este Desfășurat Capitalul

Combinate, aceste tendințe indică o redistribuire structurală a capitalului, deținerile dormante din bilanțuri în instrumente programabile, generatoare de randament, care rulează pe șine blockchain.

Valul actual, spre deosebire de valurile anterioare de cicluri crypto, este influențat de managerii de active, furnizorii de infrastructură și companiile de plăți care au nevoie de eficiență operațională și nu de câștiguri crypto pe termen scurt.

Susținătorii cred că câștigătorii finali ar fi platformele care pot lichida, colateraliza și monetiza toate activele într-o singură instanță. Dacă această viziune se va realiza, infrastructura blockchain s-ar putea să nu mai fie despre monede alternative, ci despre modernizarea instalațiilor finanțelor globale.