În sectorul DeFi, există multe platforme care permit utilizatorilor să obțină randamente din activele lor digitale fără a fi nevoie să treacă prin intermediari tradiționali precum băncile sau brokerii.
Până în 2025, sectorul a evoluat în continuare, iar acum platformele DeFi oferă oportunități din ce în ce mai sofisticate de a genera venit pasiv prin mecanisme precum împrumuturile, staking-ul, furnizarea de lichiditate și yield farming.
Cum Generează DeFi Randamente
DeFi (finanțe descentralizate) este un ecosistem de aplicații financiare bazate pe blockchain care, spre deosebire de finanțele tradiționale (CeFi), este fără permisiune. Aceasta înseamnă că oricine poate profita de el cu propriul portofel anonim și non-custodial.
Randamentele generate de protocoalele DeFi provin din diverse activități, cum ar fi împrumutarea activelor cripto pentru a câștiga dobândă, furnizarea de lichiditate către bursele descentralizate (DEX-uri), colectarea de comisioane sau staking pentru a sprijini securitatea rețelei în schimbul recompenselor.
Principalele mecanisme sunt:
- împrumuturi (lending), sau împrumuturi cripto în schimbul dobânzii active
- staking, sau participarea la validarea tranzacțiilor
- furnizarea de lichiditate, adică adăugarea propriilor active cripto în pool-uri DEX pentru a facilita swap-urile
- yield farming, care implică furnizarea de lichiditate către protocoale DeFi în schimbul recompenselor sub formă de dobândă, comisioane sau token-uri de guvernanță.
Uneori, aceste strategii pot fi combinate între ele, cum ar fi liquid staking, care vă permite să vă mențineți lichiditatea chiar și în timp ce blocați token-uri pentru staking.
Până în 2026, randamentele medii variază de la 3% la 20% pe an pentru active stabile precum stablecoin-urile, dar în unele cazuri, pot depăși 100% în pool-uri cu risc ridicat.
Cu toate acestea, aceste rate pot fi influențate semnificativ de volatilitatea pieței și de stimulentele diferitelor protocoale și includ riscuri precum pierderea impermanentă, hack-uri și fluctuații de preț.
Împrumuturi (Lending)
În ceea ce privește împrumuturile descentralizate, cea mai utilizată platformă este Aave.
Acesta este unul dintre cele mai consacrate protocoale DeFi, cu un TVL de peste 4,5 miliarde dolari și suport pentru până la 9 lanțuri, inclusiv, desigur, Ethereum.
Este o platformă care există de câțiva ani (din 2017) și permite împrumutarea de active precum ETH, USDC și DAI, câștigând dobândă. În 2026, va introduce noi funcții precum împrumuturi flash și leverage lichid, ideale pentru strategii avansate.
Pentru a utiliza Aave, trebuie să vă conectați portofelul (de obicei MetaMask), să depuneți active într-un pool de împrumuturi și să câștigați APY-uri dinamice în funcție de cerere.
De exemplu, prin împrumutarea USDC, se poate câștiga un APY (Randament Procentual Anual) variind de la 3,5% la 6%, în timp ce pentru ETH poate ajunge la 5-10%.
Riscurile implicate sunt în general legate de vulnerabilitatea contractelor inteligente, dar și în mod specific de lichidări dacă colateralul scade.
Este, de asemenea, potrivit pentru începători datorită unei interfețe ușor de utilizat și suportului multi-lanț.
Alte platforme de împrumuturi includ Compound, pentru împrumuturi autonome, și Morpho pentru optimizarea împrumuturilor.
Compound este similar cu Aave, dar cu rate autonome bazate pe algoritmi, în timp ce Morpho optimizează împrumuturile pe Aave/Compound cu vault-uri blue-chip.
Furnizarea de Lichiditate
Cel mai utilizat DEX este fără îndoială Uniswap. Versiunile sale recente V3 și V4 optimizează randamentele cu lichiditate concentrată și hook-uri personalizate.
Pentru a câștiga randamente pe Uniswap, trebuie să furnizați lichiditate pentru perechi specifice de tranzacționare, cum ar fi ETH/USDC, pentru a colecta comisioane variind de la 0,05% la 1% per swap.
Randamentele tipice variază de la 5% la 20% pentru pool-uri stabile, dar pe pool-uri volatile precum USDC/WBTC pe Optimism, pot ajunge până la 80.
Principalul risc specific, pe lângă cele generice, este legat de pierderea impermanentă, în cazul divergenței prețurilor. Cu toate acestea, acest risc poate fi redus semnificativ prin evitarea pool-urilor cu token-uri speculative.
Uniswap se mândrește cu lichiditate ridicată și integrări cu diverse portofele și este, de asemenea, potrivit pentru yield farming pe perechi populare.
Staking
Liquid staking pe Ethereum este dominat de Lido Finance, cu un TVL de 13,9 miliarde. Permite staking-ul de ETH în timp ce primiți stETH în schimb pentru utilizare în DeFi.
De fapt, este posibil să obțineți randamente din stETH, de exemplu prin participarea la împrumuturi sau farming, în timp ce continuați să faceți stake la ETH.
Randamentele tipice variază între 4% și 8% pe ETH, dar cu un impuls la wrapping (wstETH).
Riscul specific este slashing (pierderi pentru validatori offline), dar este rar.
Yield farming
Yearn Finance este una dintre cele mai utilizate platforme pentru yield farming.
De fapt, mută activele între diferite protocoale pentru a maximiza APY.
Se face o depunere într-un vault, permițând protocolului să își optimizeze utilizarea.
Randamentele tipice variază între 5% și 15%, dar pot crește până la 60% în vault-uri fixe.
Cu toate acestea, riscurile în acest caz sunt mai mari deoarece depind de numeroasele protocoale subiacente.
Cu toate acestea, există și Pendle Finance pentru tranzacționarea randamentelor.
Pendle permite, într-adevăr, tokenizarea randamentului, separând principalul (PT) și randamentul (YT) pentru strategii fixe sau speculative.
În plus, ar trebui menționată și Ethena, deoarece permite randamente sintetice pe USDe.
Stablecoin-uri
În final, merită menționat și Curve Finance, un specialist în stablecoin-uri.
Curve este, într-adevăr, optimizat pentru swap-uri stabile cu alunecare minimă, făcându-l ideal, de exemplu, pentru yield farming pe stablecoin-uri.
Stablecoin-urile sunt depuse în pool-uri, stake-uite și LP, iar recompensele sunt primite în CRV.
Randamentele tipice variază de la 10% la 30% pentru pool-uri stabile, dar pot depăși 100% cu leverage pe Yield Basis.
Cel mai mare risc este dependența de volatilitatea token-ului CRV.
Riscuri Generale
DeFi nu este lipsit de riscuri.
Hack-urile sunt relativ frecvente, în special pe protocoale mai mici sau mai puțin dovedite, și există și rug pulls, în special pe cele mai noi.
Ar fi recomandabil să utilizați portofele hardware și, în special, să verificați auditurile protocoalelor pentru a înțelege dacă sunt sigure. În plus, este întotdeauna înțelept să diversificați și să nu lăsați totul într-un singur protocol sau în câteva protocoale. De asemenea, se recomandă să începeți cu sume mici și să acordați atenție comisioanelor.
Sursa: https://en.cryptonomist.ch/2026/02/15/best-defi-platforms-for-earning-yields-on-crypto/
