Vânătoarea de oportunități apare pe măsură ce Max Pain de 74.000$ resetează perspectiva Bitcoin

IV ridicată și ieșirile de capital din ETF semnalează prudență în ciuda încercărilor timpurii de cumpărare pe scădere.

Activele cripto au înregistrat vineri o altă expirare masivă de opțiuni, în contextul în care slăbiciunea pieței continuă. Conform rapoartelor onchain, contracte de Bitcoin și Ether în valoare de aproximativ 2,9 miliarde de dolari au expirat, prețurile rămânând sub presiune. Datele privind derivatele indică o prudență crescândă, în timp ce fluxurile spot confirmă o cerere proaspătă limitată. Și chiar dacă au apărut primele semne de pescuit la fund, convingerea rămâne slabă.

Bitcoin Max Pain la 74.000 $ după expirarea opțiunilor de 2,5 miliarde $

Conform datelor de piață, un total de 38.000 de opțiuni Bitcoin au expirat, având o valoare nominală de 2,5 miliarde de dolari. Între timp, raportul put-call a fost de 0,71, ceea ce înseamnă că mai mulți traderi pariază pe mișcări descendente ulterioare.

Durerea maximă s-a situat la 74.000 de dolari, ceea ce înseamnă că acel nivel ar provoca cele mai mari pierderi deținătorilor de opțiuni. Aproximativ 215.000 de opțiuni ETH au expirat de asemenea, cu o valoare nominală de 410 milioane de dolari. ETH a înregistrat un raport put-call mai ridicat de 0,82 și un nivel de durere maximă la 2.100 $.

Opțiunile care au expirat au reprezentat aproximativ 9% din totalul interesului deschis. În ciuda valorii nominale considerabile, poziționarea rămâne concentrată în expirările ulterioare BTC, în special sfârșitul lui martie și sfârșitul lui iunie. Contractele din 13 februarie au avut importanță, dar nu au dominat structura generală. Prin urmare, poziționarea mai largă rămâne în mare parte intactă.

Analizând tendința volatilității, datele MarketChameleon arată volatilitatea implicită a Bitcoin la 58,9. Aceasta o plasează în percentila 98 în ultimul an. Volatilitatea implicită a fost mai mică 98% din timp în ultimele 12 luni.

Valorile actuale sunt cu 24% peste media mobilă de 20 de zile de 47,5. Volatilitatea implicită în creștere înseamnă că traderii de opțiuni se așteaptă la oscilații mai mari ale prețurilor în viitor, chiar dacă piața spot a început să se miște mai lent.

Derivatele BTC, ETH semnalează prudență pe măsură ce ETF-urile spot înregistrează noi ieșiri

Put-urile domină în continuare fluxurile, arătând că traderii se protejează pentru mai multe scăderi. ETH arată mai defensiv decât BTC, susținut de raportul său put-call mai ridicat și profilul său de volatilitate de obicei mai ridicat. 

După cea mai recentă vânzare masivă, au început să apară mici zone de cumpărare pe scădere. Asimetria crește treptat, iar unele tranzacții în bloc se rotesc către call-uri. Practic, poziționarea sugerează jocuri selective de revenire mai degrabă decât o convingere puternică într-o inversare completă a tendinței.

Fluxurile spot continuă să reflecte un ton de evitare a riscului. Conform datelor SoSoValue, ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat ieșiri nete de 410 milioane de dolari joi. ETF-urile spot Ethereum au urmat același model, înregistrând ieșiri nete de 113 milioane de dolari și fără intrări noi. 

Sursă imagine: SoSoValue

Fără bani noi care să intre, jucătorii instituționali par să reducă expunerea mai degrabă decât să construiască poziții.

Deocamdată, structura pieței rămâne înclinată bearish. Deși vânzarea intensă a încetinit, traderii rămân prudenți. Volatilitatea implicită ridicată, ieșirile constante din ETF și poziționarea defensivă a opțiunilor arată că prudența rămâne în joc. Deși prețurile pot să se stabilizeze, o mișcare mai puternică în sus va necesita probabil intrări proaspete și volatilitate mai calmă.

Postarea Bottom-Fishing Emerges as $74K Max Pain Resets Bitcoin Outlook a apărut prima dată pe Live Bitcoin News.