Temerile macroeconomice limitează creșterea Bitcoin-ului în ciuda maximului de 3 săptămâni

Idei principale:

• Bitcoin a crescut peste 90.000 USD, totuși datele opțiunilor arată că traderii nu sunt confortabili cu expunerea la riscul de scădere.

• Ieșirile de capital din ETF-urile spot Bitcoin și cererea scăzută pentru levier sugerează că investitorii rămân precauți cu privire la câștigurile pe termen scurt.

Incertitudinea economică limitează revenirea prețului Bitcoin

Bitcoin (BTC) a sărit peste 90.000 USD sâmbătă, determinând traderii să se întrebe dacă există suficient impuls pentru a recâștiga nivelul de 95.000 USD pentru prima dată în șapte săptămâni.

Chiar și în timp ce S&P 500 se tranzacționa doar cu 1,3% sub maximul său istoric, investitorii au devenit îngrijorați de condițiile economice în deteriorare, în special după ce producătorul de vehicule electrice Tesla (TSLA US) a raportat vânzări dezamăgitoare.

Contracte futures pe indicele Nasdaq (stânga) vs. Bitcoin/USD (dreapta). Sursa: TradingView

Contractele futures pe indicele Nasdaq, dominat de tehnologie, nu au reușit să recâștige nivelul de 26.000, deoarece sectorul rămâne prins între optimismul legat de inteligența artificială și riscurile legate de datele slabe de pe piața muncii din SUA.

Conform Bloomberg, livrările totale de vehicule Tesla au atins 418.227 unități în trimestrul patru, în scădere cu 15% față de 495.570 cu un an în urmă. Acțiunile Tesla au scăzut cu 2,5% vineri și rămân cu 12,2% sub maximul lor istoric.

În contrast, un optimism moderat a apărut din China după ce acțiunile companiei chineze de tehnologie Baidu (BIDU US) au crescut cu 15%. Compania a depus documentele pentru o IPO la bursa de valori din Hong Kong pentru a separa unitatea sa de cipuri de inteligență artificială, Kunlunxin.

Sectorul tehnologic a susținut clar câștigurile de 20% ale Nasdaq în 2025, dar traderii se îngrijorează că evaluările au devenit excesiv de întinse.

BTC atinge maxime de mai multe săptămâni, dar levierul rămâne stabil

Cererea pentru pozițiile bullish cu levier BTC a rămas constantă sâmbătă, chiar și în timp ce Bitcoin a revenit la cele mai înalte niveluri de la 12 decembrie.

Prețul Bitcoin a rămas limitat la o gamă relativ strânsă de 6% în ultimele 20 de zile, lăsând investitorii din ce în ce mai anxioși pe măsură ce evadarea peste rezistență continuă să fie întârziată.

Rata de bază a contractelor futures Bitcoin pe 2 luni. Sursa: laevitas.ch

Rata de bază a contractelor futures Bitcoin a stat sub pragul neutru vineri, semnalând o lipsă de încredere în rândul cumpărătorilor.

Prima anualizată actuală de 4% peste piețele spot reflectă îngrijorările traderilor că tarifele de import din SUA ar putea afecta economia în general. Pe partea pozitivă, cel mai recent retest al nivelului de 85.000 USD din 19 decembrie nu a fost suficient pentru a declanșa un sentiment bearish mai larg.

Fluxuri nete zilnice ale ETF-urilor spot Bitcoin listate în SUA. Sursa: CoinGlass

Lipsa cererii pentru pozițiile bullish cu levier Bitcoin poate fi, de asemenea, legată de presiunea de vânzare în fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) spot Bitcoin. Din 15 decembrie, aceste produse au înregistrat ieșiri nete de peste 900 milioane USD.

În timp ce ETF-urile pe aur au înregistrat șapte săptămâni consecutive de intrări nete, potențial semnalând încredere mai slabă în creșterea economică a SUA pe fondul îngrijorărilor crescânde cu privire la condițiile fiscale ale guvernului.

Scepticismul persistă aproape de 90.000 USD, dar panica este absentă

Pentru a determina dacă balenele Bitcoin și factorii de piață au devenit bullish în urma creșterii de 3,2% pe parcursul a două zile, este necesar să examinăm activitatea pe piața opțiunilor BTC.

Asimetria delta a opțiunilor Bitcoin pe 1 lună (put-call) la Deribit. Sursa: laevitas.ch

Opțiunile put (vânzare) Bitcoin s-au tranzacționat la o primă sâmbătă, deoarece traderii profesioniști au cerut compensații mai mari pentru expunerea la scăderea prețului.

Deși indicatorul rămâne în intervalul neutru de -6% până la +6%, este încă departe de a deveni bullish, ceea ce este de obicei semnalat de o asimetrie put-call inversă. Derivatele BTC indică un scepticism persistent aproape de nivelul de 90.000 USD, deși în mod clar nu există semne de teamă excesivă.

Conex: Nu, balenele nu acumulează cantități masive de Bitcoin: CryptoQuant

Inflația rămâne o sursă majoră de îngrijorare, deoarece guvernul SUA plănuiește să introducă stimulente fiscale pentru a stimula economia. Piețele de contracte futures pe obligațiuni evaluează doar o probabilitate de 16% ca ratele dobânzilor să scadă la 3,25% sau mai jos până în aprilie, conform instrumentului CME FedWatch.

Pentru moment, traderii de derivate Bitcoin nu se așteaptă la creșteri suplimentare ale prețului, iar încrederea este probabil să se reconstruiască lent în urma unei consolidări de o lună aproape de 89.000 USD.

Acest articol are scopuri informative generale și nu este destinat să fie și nu trebuie considerat ca un sfat juridic, fiscal, de investiții, financiar sau de altă natură. Opiniile, gândurile și părerile exprimate aici sunt exclusiv ale autorului și nu reflectă sau nu reprezintă neapărat opiniile și părerile Cointelegraph. Deși ne străduim să furnizăm informații precise și la timp, Cointelegraph nu garantează acuratețea, caracterul complet sau fiabilitatea niciunei informații din acest articol. Acest articol poate conține declarații prospective care sunt supuse riscurilor și incertitudinilor. Cointelegraph nu va fi răspunzător pentru nicio pierdere sau daună care decurg din încrederea dvs. în aceste informații.

Acest articol nu conține sfaturi sau recomandări de investiții. Fiecare investiție și mișcare de tranzacționare implică riscuri, iar cititorii ar trebui să efectueze propriile cercetări atunci când iau o decizie. Deși ne străduim să furnizăm informații precise și la timp, Cointelegraph nu garantează acuratețea, caracterul complet sau fiabilitatea niciunei informații din acest articol. Acest articol poate conține declarații prospective care sunt supuse riscurilor și incertitudinilor. Cointelegraph nu va fi răspunzător pentru nicio pierdere sau daună care decurg din încrederea dvs. în aceste informații.

Sursă: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-back-90k-is-the-bear-market-behind-us?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound