- Bitcoin se tranzactionează aproape de 85.000$–90.000$ pe fondul lichidității reduse în timpul evenimentului derivatelor de 23,6 miliarde $ din decembrie.
- Acoperirea riscurilor de către formatorii de piață în jurul punctului de durere maximă a redus fluctuațiile până când presiunea opțiunilor a expirat.
- Tranzacționarea post-expirare ar putea debloca volatilitatea pe măsură ce lichiditatea din ianuarie revine.
Bitcoin a încheiat cea mai mare expirare de opțiuni din decembrie cu fluctuații de preț ascuțite, dar limitate, reflectând poziționarea puternică a derivatelor și lichiditatea redusă din perioada sărbătorilor. Pe 26 decembrie, aproape 23,6 miliarde $ în opțiuni Bitcoin și 3,8 miliarde $ în opțiuni Ethereum s-au decontat pe Deribit, marcând o expirare lunară record.
Evenimentul a atras o atenție deosebită deoarece astfel de expirări influențează adesea comportamentul prețurilor pe termen scurt. Bitcoin a scăzut pentru scurt timp sub 87.000$ și apoi s-a stabilizat în jurul valorii de 87.500$. Ethereum a urmat cu o scădere mai abruptă, alunecând cu peste 2% către 2.950$.
Amploarea expirării a amplificat sensibilitatea pieței. Lichiditatea a rămas scăzută din cauza condițiilor de sfârșit de an, făcând prețurile mai ușor de mișcat. În consecință, chiar și fluxurile moderate au declanșat fluctuații intraday ascuțite. Traderii au monitorizat dacă Bitcoin ar putea reconquista nivelul de 90.000$, pe care mulți analiști îl consideră critic pentru dinamica din începutul anului 2026.
Cum a modelat poziționarea opțiunilor acțiunea prețului
Formatorii de piață vând de obicei opțiuni către traderi și își acoperă expunerea pe piețele spot. Prin urmare, aceștia cumpără adesea Bitcoin în timpul scăderilor și vând în timpul rally-urilor. Acest comportament reduce riscul direcțional, dar menține prețurile constrânse. Rezultatul seamănă adesea cu un interval strâns de tranzacționare aproape de așa-numitul nivel de durere maximă. În decembrie, această dinamică a contribuit la menținerea Bitcoin între 85.000$ și 90.000$.
În mod semnificativ, odată ce opțiunile expiră, acea presiune de acoperire dispare. Piața nu mai întâmpină cumpărări sau vânzări forțate legate de riscul opțiunilor. Ca rezultat, volatilitatea revine adesea.
În urma expirării din 26 decembrie, traderii s-au așteptat la o mișcare mai largă a prețurilor pe măsură ce Bitcoin a reluat tranzacționarea pe baza cererii și ofertei organice. Pe lângă aceasta, algoritmii împing uneori prețurile pentru scurt timp mai jos pentru a declanșa ordine stop-loss, în special pe piețele cu lichiditate redusă.
Riscuri de volatilitate și perspectivele pentru începutul anului 2026
Cu toate acestea, lichiditatea redusă crește, de asemenea, riscul de scădere. Un singur ordin mare poate mișca rapid prețurile atunci când mai puțini participanți tranzacționează. În consecință, scăderi bruște pot apărea fără schimbări fundamentale majore.
În ciuda acestui risc, modelele istorice favorizează puterea în ianuarie. Capital proaspăt intră adesea pe piețe la începutul anului, susținând prețuri mai mari.
Mai mult, expirările derivatelor sunt de obicei înclinate de la neutre la bullish în timp. Acest lucru reduce probabilitatea scăderilor prelungite după decontare. Prețul live actual al Bitcoin aproape de 87.100$ reflectă presiunea pe termen scurt, mai degrabă decât slăbiciune structurală.
Privind înainte, traderii se concentrează pe dacă Bitcoin poate reconquista și menține 90.000$. O mișcare susținută peste acel nivel ar putea semnala un impuls ascendent reînnoit. Cu toate acestea, eșecul de a depăși acest nivel ar putea prelungi consolidarea.
În ambele cazuri, expirarea din decembrie a eliminat o greutate tehnică majoră. În consecință, începutul anului 2026 poate aduce o direcție mai clară pe măsură ce volatilitatea revine și lichiditatea proaspătă intră pe piață.
Articole conexe: Predicția prețului Bitcoin. Expirarea opțiunilor se apropie pe măsură ce prețul se comprimă sub rezistența cheie Fib
Declinarea responsabilității: Informațiile prezentate în acest articol sunt doar în scop informativ și educațional. Articolul nu constituie sfaturi financiare sau sfaturi de orice fel. Coin Edition nu este responsabilă pentru nicio pierdere suferită ca urmare a utilizării conținutului, produselor sau serviciilor menționate. Cititorii sunt sfătuiți să manifeste prudență înainte de a întreprinde orice acțiune legată de companie.
Sursa: https://coinedition.com/bitcoins-record-options-expiry-tests-market-stability-at-year-end/
