Wygaśnięcie miesięcznych opcji na Bitcoin o wartości 18,6 mld USD może zapoczątkować rajd do 75 tys. USD

Najważniejsze wnioski:

• Ponad 90% opcji kupna Bitcoin może wygasnąć bezwartościowo, jeśli cena nie przekroczy 71 000 USD do piątku.

• Traderzy obawiają się rosnącej inflacji i pogarszających się warunków kredytowych w związku z trwającą wojną USA i Izrael-Iran.

Bitcoin (BTC) utknął w wąskim przedziale między 67 700 USD a 71 600 USD w ciągu ostatniego tygodnia, ściśle podążając za reakcją amerykańskich rynków akcji na wojnę USA i Izrael-Iran. Traderzy mają duże nadzieje, że zbliżające się w piątek wygaśnięcie miesięcznych opcji Bitcoin o wartości 18,6 miliarda USD może zapewnić zwyżkowy impet potrzebny do przebicia poziomu 75 000 USD.

Kontrakty futures S&P 500 (z lewej) vs. Bitcoin/USD (z prawej). Źródło: TradingView

Opcje kupna (call) Bitcoin dominują w całkowitym otwartym zainteresowaniu marca, osiągając łącznie 11,2 miliarda USD, podczas gdy instrumenty sprzedaży (put) wyniosły 7,4 miliarda USD, czyli o 34% mniej. Jednak ta przewaga ma niewielkie znaczenie, biorąc pod uwagę, że Bitcoin nie utrzymał poziomów powyżej 74 000 USD przez ostatnie siedem tygodni. Inwestorzy obawiają się, że inflacja pozostanie problemem, ponieważ ceny ropy WTI utrzymują się powyżej 90 USD.

Niepewność gospodarcza pomaga niedźwiedziom zdominować kwartalne wygaśnięcie opcji Bitcoin

Pierwsze oznaki pęknięć w amerykańskiej gospodarce pojawiły się po tym, jak prywatne fundusze kredytowe ograniczyły umorzenia w obawie przed pogorszeniem jakości kredytów. Sektor o wartości 3 bilionów USD jest pod lupą po tym, jak zarządzający aktywami Ares Management, Apollo Global Management, Blue Owl Capital i Cliffwater zostali zmuszeni do wstrzymania lub ograniczenia wypłat w ostatnich tygodniach, zgodnie z informacjami CNBC.

Szersza niepewność makroekonomiczna może być dokładnie tym, czego potrzebują niedźwiedzie na kwartalne wygaśnięcie Bitcoin. Aby lepiej ocenić siły napędzające cenę Bitcoin przed piątkowym wydarzeniem o 8:00 UTC, analitycy przyglądają się, po jakich cenach zostały umieszczone opcje kupna i sprzedaży.

Deribit ma wyraźną przewagę z 76% udziałem w rynku i 14,1 miliarda USD w otwartym zainteresowaniu, a następnie OKX z 7,1% i CME z 6,6%. Pomimo większego popytu na opcje kupna, byki Bitcoin na Deribit były zbyt pewne siebie, stawiając większość swoich zakładów na poziomie 90 000 USD i wyższym.

Otwarte zainteresowanie opcjami kupna Bitcoin na 27 marca na Deribit, USD. Źródło: Deribit

Tylko 2 miliardy USD opcji kupna na Deribit zostały umieszczone poniżej 78 000 USD, co oznacza, że 77% tych instrumentów prawdopodobnie stanie się bezwartościowych w piątek. Sugeruje to, że byki Bitcoin nie przewidziały kwartalnego wygaśnięcia na poziomie 71 000 USD, ceny, która unieważniłaby 92% otwartego zainteresowania opcjami kupna.

Powiązane: Bitwa Bitcoin o 70 000 USD trwa, gdy dane pokazują, że traderzy unikają zwyżkowego pozycjonowania

Część tych pozycji mogła zostać otwarta przed lutym, gdy Bitcoin był notowany powyżej 86 000 USD, co tłumaczy duże pozycje znacznie powyżej obecnych poziomów cenowych.

Otwarte zainteresowanie opcjami sprzedaży Bitcoin na 27 marca na Deribit, USD. Źródło: Deribit

Otwarte zainteresowanie opcjami sprzedaży na poziomie 66 000 USD lub wyższym wyniosło 2,2 miliarda USD na Deribit, co oznacza, że 40% tych instrumentów pozostaje w grze przed piątkowym wygaśnięciem. Dlatego na pierwszy rzut oka opcje sprzedaży mają niewielką przewagę, ale wymagany jest bardziej szczegółowy widok, aby zrozumieć, na jakim poziomie sytuacja może się zmienić.

Poniżej znajdują się cztery prawdopodobne wyniki piątkowego wygaśnięcia opcji BTC na Deribit w oparciu o obecne trendy cenowe:

• Między 65 000 USD a 69 000 USD: Wynik netto faworyzuje instrumenty sprzedaży (put) o 1,8 miliarda USD.

• Między 69 001 USD a 72 000 USD: Wynik netto faworyzuje instrumenty sprzedaży (put) o 950 milionów USD.

• Między 72 001 USD a 75 000 USD: Wynik netto faworyzuje instrumenty sprzedaży (put) o 430 milionów USD.

• Między 75 001 USD a 78 000 USD: Wynik netto faworyzuje instrumenty kupna (call) o 790 milionów USD.

Ostatecznie byki Bitcoin potrzebują 6% wzrostu z obecnego poziomu 70 900 USD, aby zmienić wynik marcowego wygaśnięcia opcji na swoją korzyść.

Ten artykuł nie zawiera porad inwestycyjnych ani rekomendacji. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania przed podjęciem decyzji. Chociaż staramy się dostarczać dokładne i aktualne informacje, Cointelegraph nie gwarantuje dokładności, kompletności ani wiarygodności żadnych informacji zawartych w tym artykule. Ten artykuł może zawierać oświadczenia prognozujące, które podlegają ryzyku i niepewności. Cointelegraph nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z polegania na tych informacjach.

Źródło: https://cointelegraph.com/news/18-6b-in-bitcoin-options-expire-friday-should-traders-prepare-for-75k-btc?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound