Inflacja w USA szykuje się na kolejny gwałtowny wzrost, gdy konflikt USA-Iran podnosi ceny ropy

Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy (BLS) opublikuje w wtorek dane o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) za kwiecień.

Analitycy spodziewają się kolejnego dużego wzrostu inflacji konsumenckiej po marcowym gwałtownym skoku. Wzrost napędzają wysokie ceny ropy ze względu na trwający konflikt między Stanami Zjednoczonymi (USA) a Iranem.

Prognozy zakładają, że miesięczny CPI wzrośnie o 0,6% po marcowym wzroście o 0,9%. Roczny odczyt ma osiągnąć najwyższy poziom od września 2023 roku – 3,7% wobec 3,3% w marcu.

Dane bazowego CPI, wyłączające zmienne ceny żywności i energii, mają wynieść 0,4% miesięcznie i 2,7% rocznie.

Od początku konfliktu na Bliskim Wschodzie 28 lutego do końca kwietnia baryłka ropy West Texas Intermediate (WTI) zdrożała ponad 50%. Chociaż ceny ropy spadły w pierwszym tygodniu maja, wciąż są około 40% wyższe niż przed wojną USA-Iran.

Zapowiadając dane o inflacji, Jim Reid z Deutsche Bank powiedział: „Nasi ekonomiści oczekują, że inflacja ogółem wzrośnie o +0,58% m/m, co oznacza spowolnienie wobec +0,9% w marcu, ale nadal mamy do czynienia ze stosunkowo mocnym wynikiem”.

Czego można się spodziewać w najbliższym raporcie o CPI?

Dane CPI za kwiecień pokażą wpływ utrzymująco wysokich cen ropy na inflację. Ponieważ rynek to przewiduje, dane bazowe pomogą ocenić, czy koszty energii przekładają się na wzrost cen innych towarów i usług.

Odczyt powyżej oczekiwanych 0,4% w miesięcznym wskaźniku bazowym CPI może zwiększyć obawy, że inflacja się utrwala. Natomiast wynik poniżej prognoz analityków może uspokoić rynek i złagodzić obawy o wymknięcie się cen spod kontroli.

Nawet jeśli inflacja bazowa będzie niższa od oczekiwań, inwestorzy prawdopodobnie nie odetchną z ulgą. Kryzys USA-Iran wciąż trwa, a brak aktywności morskiej w cieśninie Ormuz nadal stanowi poważne zagrożenie dla globalnych łańcuchów dostaw energii.

Prezes oddziału Fed w Minneapolis, Neel Kashkari, powiedział, że długotrwała blokada cieśniny może zagrozić oczekiwaniom inflacyjnym i wymaga silnej reakcji polityki pieniężnej.

Prezes oddziału Fed w St. Louis, Alberto Musalem, zauważył, że inflacja znacznie przekracza cel Fed. Dodał, że decydenci muszą brać pod uwagę zarówno inflację bazową, jak i szoki taryfowe oraz wzrost cen ropy.

Jak publikacja raportu CPI w USA może wpłynąć na EUR/USD?

Rynki obecnie wyceniają około 73% szans, że Fed zostawi stopę procentową bez zmian w przedziale 3,5%-3,75% do końca roku. CME FedWatch Tool ocenia także prawdopodobieństwo podniesienia stóp o 25 punktów bazowych (pb) na około 20%.

Źródło: CME Group

Mocniejszy od prognozowanego odczyt miesięcznego CPI bazowego za kwiecień może skłonić inwestorów do oczekiwań na podwyżkę stóp w drugiej połowie roku. W takiej sytuacji dolar amerykański (USD) może natychmiast zyskać na wartości.

Słaby odczyt bazowego CPI może wpłynąć odwrotnie, powodując spadek wartości USD. Jednak, jeśli nie pojawią się wyraźne sygnały końca konfliktu USA-Iran, osłabienie USD prawdopodobnie potrwa krótko.

Eren Sengezer, główny analityk sesji europejskiej FXStreet, przedstawia krótką analizę techniczną dla EUR/USD.

Dzienny wykres EUR/USD

BeInCrypto Polska - Inflacja w USA szykuje się na kolejny gwałtowny wzrost, gdy konflikt USA-Iran podnosi ceny ropy