Podczas gdy szersze rynki finansowe przewidują możliwą obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu, miliarder i inwestor Ray Dalio ostrzega, że ten ruch może mieć poważne konsekwencje dla określonych aktywów.
Podczas sesji Q&A na Reddicie 4 września, Dalio przestrzegł, że jeśli Fed rozpocznie cięcia, dolar amerykański i akcje mogą doświadczyć gwałtownych spadków.
Założyciel Bridgewater Associates zasugerował, że krótkoterminowe stopy i dolar osłabną, szczególnie w stosunku do złota, podczas gdy długoterminowe stopy mogą wzrosnąć, powodując większe nachylenie krzywej dochodowości.
W tym środowisku Dalio ostrzegł, że akcje mogą osiągać słabe wyniki pomimo łagodzenia polityki pieniężnej, odzwierciedlając ostrożność inwestorów wobec instrumentów dłużnych i rosnące ryzyko stagflacji.\
Opinia Raya Dalio na temat obniżek stóp w USA. Źródło: RedditWarto zauważyć, że nastroje rynkowe zdecydowanie wskazują na obniżki stóp, z powszechnie oczekiwaną redukcją o 25 punktów bazowych we wrześniu.
Analitycy, w tym ci z Bank of America, przewidują co najmniej dwie obniżki w tym roku i dodatkowe łagodzenie do 2026 roku.
Co istotne, słabe dane z rynku pracy i spadająca inflacja wzmocniły te oczekiwania, podczas gdy spadające rentowności obligacji skarbowych sygnalizują oczekiwania. Jednak ekonomiści ostrzegają, że nadmierne cięcia mogą ponownie rozpalić presję inflacyjną.
Obawy Dalio dotyczące gospodarki USA
Ogólnie rzecz biorąc, najnowsze ostrzeżenie Dalio dołącza do jego długotrwałych obaw dotyczących fiskalnych słabości Ameryki i szerszego stanu gospodarki. W przeszłości używał obrazowych metafor, porównując dług do narastania płytki miażdżycowej, a gospodarkę do łodzi zmierzającej w kierunku skał, ostrzegając, że niekontrolowane pożyczki mogą ostatecznie wywołać "ekonomiczny zawał serca".
W tym celu prognozował, że taki kryzys napędzany długiem może uderzyć w ciągu najbliższych trzech lat, przy długu narodowym już rosnącym do 37 bilionów dolarów, około 124% PKB, poziomów niewidzianych od czasów II wojny światowej.
Dalio wielokrotnie wskazywał na powiększające się deficyty i rosnące koszty obsługi długu, ostrzegając, że bez dyscypliny fiskalnej USA ryzykuje wpadnięcie w spiralę niezrównoważonych pożyczek, które mogą podważyć zaufanie zarówno do dolara, jak i obligacji skarbowych.
Zastrzeżenie: Zdjęcie przedstawione w tym artykule służy wyłącznie celom ilustracyjnym i może nie odzwierciedlać dokładnie prawdziwego wyglądu przedstawionych osób.
Źródło: https://finbold.com/billionaire-ray-dalio-warns-of-looming-crash-in-2-assets-if-fed-cuts-rates/
