Coś niezwykłego dzieje się właśnie teraz. W środku aktywnego konfliktu geopolitycznego Bitcoin wybija się z wielotygodniowego zakresu i wykazuje wyraźną siłę w porównaniu z akcjami. S&P 500 ma trudności. Złoto się wycofuje. Ropa konsoliduje się. Jednak Bitcoin wykazuje względną siłę.
Gdy aktywa zaczynają poruszać się w różnych kierunkach podczas wydarzenia stresowego, warto zwrócić uwagę. Ale zanim wyciągniemy zwyżkowe wnioski, dane on-chain stawiają trudniejsze pytanie: czy to prawdziwe dno, czy tylko rajd ulgi?
Bitcoin wybija się, podczas gdy akcje mają trudności
Dzienna świeca Bitcoina niedawno zamknęła się znacznie powyżej 70 000 $. Ten poziom ograniczał cenę przez kilka tygodni i teraz wydaje się przekształcać w wsparcie. Cena osiągnęła w ciągu dnia nawet 74 000 $, najsilniejszy poziom od początku lutego.
Wolumen rósł przed wybiciem, a nie tylko po nim. Tego rodzaju struktura zwykle sugeruje akumulację, a nie reaktywny skok. On Balance Volume (OBV) znajdował się w trendzie niedźwiedzim od momentu, gdy rynek osiągnął szczyt, ale pojawiają się wczesne oznaki, że może się to zmieniać. Jeśli OBV przełamie swój trend spadkowy, podczas gdy cena utrzyma się powyżej 70 000 $, może to dodać przekonania do zwyżkowego scenariusza.
Kolejnym potencjalnym celem wzrostowym jest strefa 80 000 $ do 85 000 $, następny główny obszar oporu.
Bitcoin i S&P 500 poruszały się w przeciwnych kierunkach
S&P 500 wysyła zupełnie inny sygnał. Indeks po raz pierwszy od wyprzedaży w kwietniu 2025 r. handlował poniżej swojej tygodniowej 20-okresowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA). Ten poziom był historycznie wiarygodnym wskaźnikiem kierunku trendu podczas hossy. RSI pokazuje wyraźną niedźwiedzią dywergencję, wyznaczając niższe szczyty, podczas gdy cena osiągnęła nowe szczyty na początku tego roku. OBV również przełamał się w dół, wskazując na malejący udział w ostatnich ruchach.
Indeks zmienności CBOE (VIX) wzrósł w tym tygodniu do najwyższego poziomu od listopada, krótko dotykając 28, zanim się wycofał. Odczyty w środkowo-wysokich dwudziestkach wskazują na podwyższony strach, ale nie na całkowitą panikę. VIX pozostający znacznie powyżej swojej długoterminowej średniej wynoszącej 20 sugeruje, że rynki wyceniają utrzymującą się niepewność, a nie pojedyncze zdarzenie.
To jest sedno obecnej historii. Tydzień temu Bitcoin spadał wraz z kontraktami terminowymi na akcje, gdy ataki Iranu uderzyły w weekendowe rynki. Teraz porusza się wyżej, podczas gdy S&P 500 zatrzymuje się między wsparciem a oporem zakresu. Kluczowym pytaniem jest, czy to rozdzielenie się utrzyma.
Złoto (XAU/USD) wycofuje się po początkowym wzroście bezpiecznej przystani, znajdując wsparcie w pobliżu 5 100 $. Ropa Brent wynosi około 84 $ po skoku na wieść o Iranie, z 85 $ jako następnym głównym oporem. Oba aktywa wykonały swoje duże początkowe ruchy i teraz się konsolidują. Kontynuowany impet Bitcoina wyróżnia się na tym tle.
Tygodniowy RSI jest głęboko wyprzedany. To nie jest jasny sygnał dna
Tygodniowy RSI Bitcoina wynosi około 32, głęboko w strefie wyprzedania. Wielu traderów odczytuje to jako sygnał dna, a historycznie te poziomy pojawiały się przed znacznymi odbiciami.
Ale zapis historyczny jest bardziej skomplikowany.
Gdy tygodniowy RSI Bitcoina osiągał te poziomy podczas strukturalnych trendów spadkowych, cena często spadała dalej o 30% do 40% przed utworzeniem prawdziwego dna. Wyprzedany tygodniowy RSI może oznaczać początek potencjalnej fazy akumulacji. Nie oznacza to, że cena musi się tutaj zatrzymać.
Szersza struktura tygodniowa nadal pokazuje trend spadkowy, z niższymi szczytami i niższymi dołkami od szczytu w listopadzie 2025 r. powyżej 120 000 $. Obszar 85 000 $ to kluczowy poziom do obserwacji. Znajduje się w przybliżeniu na poziomie 0,618 zniesienia Fibonacciego najnowszego ruchu w dół i pokrywa się z 20-tygodniową EMA. Dopóki ta strefa nie zostanie odzyskana, szerszy trend się nie odwrócił.
Co mówi nam wskaźnik MVRV
Wskaźnik MVRV (Market Value to Realised Value) jest jednym z najjaśniejszych narzędzi on-chain do identyfikacji prawdziwych dna cyklu. Porównuje on aktualną kapitalizację rynkową Bitcoina ze średnim kosztem bazowym wszystkich monet w obiegu. Gdy wynik spada do historycznie niskiej strefy, wiarygodnie oznaczał główne dołki.
Na obecnych poziomach jeszcze tam nie jesteśmy. W poprzednich rynkach niedźwiedzia MVRV Z-score spadł do 0 lub poniżej, zanim rozpoczęło się trwałe ożywienie. Obecny odczyt sugeruje, że rynek jest wyprzedany w stosunku do niedawnej historii, ale nie osiągnął poziomów kapitulacji widzianych przy poprzednich dnach cyklu.
To nie oznacza, że dno nie może się stąd uformować. Oznacza to, że dane on-chain nie dostarczają jeszcze tego samego potwierdzenia, które oferowały poprzednie dna. Tygodniowy RSI może sygnalizować, że zbliżamy się. Wskaźnik MVRV sugeruje, że cierpliwość jest nadal uzasadniona.
Co pokazują dane akumulacji
Wynik trendu akumulacji (ATS) mierzy zmiany salda w kohortach portfeli, z większą wagą dla większych podmiotów. Przesunął się z silnej dystrybucji (poniżej 0,1) do kruchej równowagi około 0,43. Agresywna sprzedaż osłabła, ale 0,43 to nie jest akumulacja napędzana przekonaniem. Aby otrzymać ten sygnał, ATS musiałby przesunąć się w kierunku 1,0. Nabywcy dużych podmiotów nie wkroczyli jeszcze z siłą.
Szerszy obraz rentowności dodaje dalszą ostrożność. Około 9,2 miliona BTC jest obecnie trzymanych ze stratą. Procent podaży w zysku spadł do około 57%, spadając poniżej progu minus jednego odchylenia standardowego. Glassnode zauważa, że odczyty na tym poziomie historycznie pojawiały się we wczesnych etapach głębokich rynków niedźwiedzia, najbardziej zauważalnie w maju 2022 r. i listopadzie 2018 r.
Przepływy ETF pozostają w trwałym odpływie. Spot CVD (Cumulative Volume Delta) stał się negatywny w głównych miejscach, odzwierciedlając aktywną sprzedaż, a nie organiczny zakup. 90-dniowy wskaźnik zrealizowanego zysku/straty spadł poniżej 1,0, potwierdzając środowisko nadmiernej straty i ograniczonej płynności rynku.
Istnieją pewne konstruktywne oznaki. Presja sprzedaży słabnie na marginesie. Strefa popytu 60 000 $ do 69 000 $ została jak dotąd utrzymana, wspierana przez średnioterminowych posiadaczy, którzy akumulowali w pierwszej połowie 2024 r. Paniczna hedging na rynku opcji wydaje się zanikać. Nie są to same w sobie sygnały dna, ale sugerują, że najbardziej intensywna faza sprzedaży może się łagodzić.
Kluczowe poziomy do obserwacji
Obecna konfiguracja ma dwie konkurujące narracje. Po stronie ceny, rozdzielenie się Bitcoina od akcji podczas aktywnego konfliktu jest znaczącym sygnałem. Wybicie powyżej 70 000 $ z wolumenem przed wybiciem ma wiarygodność techniczną.
Po stronie on-chain obraz jest bardziej ostrożny. Wskaźnik MVRV nie osiągnął historycznych poziomów kapitulacji. ATS znajduje się w kruchej równowadze. Prawie jedna czwarta podaży Bitcoina jest trzymana ze stratą. Odpływy ETF trwają. Te warunki są bardziej zgodne z rajdem ulgi lub fazą stabilizacji niż potwierdzonym dnem cyklu.
- Bitcoin: Utrzymanie się powyżej 70 000 $ zachowuje krótkoterminowy zwyżkowy scenariusz w stanie nienaruszonym. Ruch w kierunku 80 000 $ do 85 000 $ otwiera następny główny punkt decyzyjny. Tygodniowe zamknięcie poniżej 65 000 $ podnosi prawdopodobieństwo głębszego ruchu w kierunku strefy popytu 60 000 $.
- MVRV Z-score: Obserwuj ruch do historycznie niskiej strefy kapitulacji. Do tego czasu traktuj odbicia jako potencjalną ulgę, a nie strukturalne odwrócenie.
- Wynik trendu akumulacji: Trwały ruch w kierunku 1,0 sygnalizowałby, że duże podmioty kupują z przekonaniem. To najważniejsze potwierdzenie on-chain dla trwałego ożywienia.
- S&P 500: Indeks zanużył się poniżej tygodniowej 20 EMA, ale nie potwierdził trwałego przełamania. Tygodniowe zamknięcie z powrotem powyżej niego i w kierunku lokalnych maksimów zakresu około 6 900 mogłoby złagodzić presję makro i wesprzeć narrację rozdzielenia. Potwierdzone tygodniowe zamknięcie poniżej 6 750 i w kierunku tygodniowej 50 EMA wynoszącej 6 500 mogłoby pociągnąć Bitcoin w dół wraz z nim.
Tygodniowy RSI może nam mówić, że zbliżamy się do czegoś. Dane on-chain sugerują, że może być potrzebna jeszcze trochę cierpliwości.
PrimeXBT: Ekspansja poza krypto, gdy korelacje rynkowe się zmieniają
Fazy rynkowe, takie jak obecne środowisko geopolityczne, często ujawniają, jak ściśle współdziałają różne klasy aktywów. Niedawna siła Bitcoina względem akcji jest godnym uwagi wydarzeniem, ale traderzy obserwujący szerszy obraz makro śledzą również ropę, złoto i główne indeksy, aby zrozumieć, jak ewoluuje sentyment do ryzyka.
Dla wielu traderów natywnych dla krypto, tego rodzaju środowisko podkreśla wartość możliwości monitorowania i handlu na wielu rynkach obok Bitcoina.
PrimeXBT, globalny broker wieloaktywowy, zapewnia dostęp do rynków kryptowalut obok tradycyjnych instrumentów finansowych, w tym forex, akcji, towarów takich jak złoto i ropa oraz głównych globalnych indeksów akcji. Łącząc te rynki w jednym środowisku handlowym, traderzy mogą reagować na zmiany w korelacjach i wydarzeniach makro bez przełączania się między platformami.
Struktura odzwierciedla szerszą ewolucję w sposobie wykorzystywania kapitału krypto na rynkach finansowych. Zamiast być ograniczonymi tylko do handlu aktywami cyfrowymi, kryptowaluty takie jak BTC i ETH mogą również funkcjonować jako kapitał do wdrożenia w ramach szerszego rynku. Na platformach takich jak PXTrader 2.0, zasoby krypto mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie dostępu do szeregu rynków CFD, pozwalając traderom rozszerzyć się poza krypto, pozostając w ekosystemie finansowanym krypto.
Obok tego dostępu do wielu rynków, platforma zapewnia zaawansowaną infrastrukturę handlową zaprojektowaną dla aktywnych uczestników rynku. Obejmuje to zintegrowane wykresy TradingView z ponad 100 wskaźnikami, zaawansowane typy zleceń, elastyczne modele dźwigni z marżą krzyżową i izolowaną oraz dane z arkusza zleceń w czasie rzeczywistym dla pochodnych krypto, oferując głębszą widoczność płynności rynku i pozycjonowania.
W środowisku rynkowym, w którym wydarzenia makro napędzają akcję cenową w wielu klasach aktywów, posiadanie możliwości analizowania i handlu tymi relacjami z jednego miejsca może oferować szerszą perspektywę.
Dla traderów, których podróż rozpoczęła się w krypto, okresy takie jak ten coraz bardziej podkreślają zalety patrzenia poza pojedynczy rynek.
Rozpocznij handel z PrimeXBT.
O PrimeXBT
PrimeXBT to globalny broker wieloaktywowy i dostawca usług aktywów krypto, któremu ufają traderzy w ponad 150 krajach. Platforma łączy tradycyjne i cyfrowe rynki w jednym zintegrowanym środowisku, przedefiniowując wszechstronność i innowacyjność w handlu online. Klienci mogą uzyskać dostęp do Forex, CFD na indeksy, towary, akcje, krypto i kontrakty terminowe Crypto, a także kupować, przechowywać i wymieniać kryptowaluty bezpośrednio.
To zunifikowane doświadczenie rozciąga się zarówno na natywną platformę PXTrader, jak i MetaTrader 5, wspierane przez zaawansowane narzędzia zarządzania ryzykiem i szeroki zakres opcji finansowania w krypto, fiat i lokalnych metodach płatności. Od 2018 roku PrimeXBT koncentruje się na wzmacnianiu traderów poprzez szeroki dostęp do wielu aktywów, uczciwe i przejrzyste warunki, technologię profesjonalnego poziomu i dedykowane wsparcie ludzkie. Łącząc wiedzę, zaufanie i podejście nastawione na klienta, PrimeXBT ustanawia punkt odniesienia doskonałości w branży finansowej i zapewnia traderom narzędzia potrzebne do handlu, rozwoju i odnoszenia sukcesów z pewnością siebie.
Zastrzeżenie: Treść zamieszczona tutaj służy wyłącznie celom informacyjnym i nie jest przeznaczona jako osobista porada inwestycyjna i nie stanowi zachęty lub zaproszenia do angażowania się w jakiekolwiek transakcje finansowe, inwestycje lub powiązane działania. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wyników. Produkty finansowe oferowane przez Firmę są złożone i wiążą się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni. Te produkty mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Przed zaangażowaniem się powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają te produkty lewarowane i czy możesz sobie pozwolić na wysokie ryzyko utraty pieniędzy. Firma nie przyjmuje klientów z jurysdykcji zastrzeżonych, jak wskazano na jej stronie internetowej / w regulaminie. Niektóre produkty i usługi, w tym MT5, mogą nie być dostępne w Twojej jurysdykcji. Obowiązujący podmiot prawny oraz jego odpowiednie produkty i usługi zależą od kraju zamieszkania klienta i podmiotu, z którym klient nawiązał relację umowną podczas rejestracji.
Zastrzeżenie: Jest to wpis sponsorowany i nie powinien być traktowany jako wiadomość/porada.
Źródło: https://ambcrypto.com/primexbt-bitcoin-breaking-from-equities-during-the-middle-east-conflict-but-does-the-on-chain-data-confirm-a-bottom/
