SEC otrzymuje zgłoszenie dotyczące ETF na opcje XRP od Amplify o wartości 12 mld dolarów

Zgodnie z dokumentem złożonym w SEC, Amplify — zarządzający aktywami nadzorujący 12,6 miliarda dolarów — złożył dokumentację dla ETF-u opartego na opcjach XRP, który planuje notować na giełdzie Cboe BZX Exchange i rozpocząć handel w listopadzie.

Zamiast bezpośrednio kupować XRP, fundusz dąży do ekspozycji rynkowej poprzez posiadanie ETF-ów śledzących XRP oraz wystawianie opcji w celu generowania zysku.

Amplify Poszukuje Strategii Opartej na Opcjach XRP

Dokument przedstawia skład funduszu. Minimum 80% portfela zostanie zainwestowane w instrumenty powiązane z ceną XRP, w tym udziały w ETF-ach XRP i opcje wystawione na te udziały ETF.

Pozostałe 20% zostanie przeznaczone na amerykańskie obligacje skarbowe, gotówkę lub podobne instrumenty krótkoterminowe. Fundusz zamierza wykorzystywać kontrakty opcyjne do budowania syntetycznej ekspozycji — na przykład łącząc kupione opcje call ze sprzedanymi opcjami put o identycznych cenach wykonania i terminach wygaśnięcia, lub kupując opcje call in-the-money.

Taka struktura ma na celu generowanie stałego dochodu z premii opcyjnych poprzez sprzedaż opcji na ETF-y powiązane z XRP.

Aktywność na Rynku Futures Sugeruje Popyt

Analitycy przyglądają się rynkom futures, aby uzyskać wskazówki dotyczące popytu inwestorów. Kontrakty futures na XRP na CME i ETF-y powiązane z futures miały w przeszłości momentum, co wskazuje na istnienie popytu.

Nate Geraci, prezes i przewodniczący The ETF Store, prognozuje, że zatwierdzenia mogą uwolnić wysoki poziom zainteresowania produktami XRP, porównując napływy do tych, które wystąpiły w przypadku ETF-ów powiązanych z futures na Bitcoina.

Duże przepływy kapitału nastąpiły po wprowadzeniu ETF-ów na futures Bitcoina, a niektórzy obserwatorzy rynku przewidują podobne przepływy dla innych tokenów, jeśli dostęp do spotowych ETF-ów się poszerzy.

Pośrednia Ekspozycja, Różne Ryzyka

Ponieważ fundusz nie będzie bezpośrednio posiadał tokenów, inwestorzy uzyskają pośrednią ekspozycję na wahania cen XRP poprzez udziały w ETF-ach i strategie pochodne, zamiast bezpośredniego przechowywania tokenów.

To kontrastuje z ofertami spotowych ETF-ów obecnie oczekującymi na decyzję SEC. Struktura Amplify może przyciągnąć inwestorów poszukujących premii opcyjnych, jednocześnie unikając problemów operacyjnych i związanych z przechowywaniem, które wiążą się z bezpośrednim posiadaniem XRP.

Tło Regulacyjne i Zatłoczona Kolejka

Raporty pokazują, że złożenie wniosku przez Amplify podnosi liczbę aplikacji ETF-ów na XRP w USA do 16. Wśród nich jest siedem ofert spotowych ETF-ów od Grayscale, 21Shares, Canary, Bitwise, Wisdomtree, CoinShares i Franklin Templeton.

Według analityka Bloomberga Jamesa Seyffarta, w SEC jest łącznie co najmniej 96 wniosków o ETF-y związane z kryptowalutami.

Uczestnicy rynku uważnie obserwują październikowy termin, a niektórzy spodziewają się, że agencja wyda decyzje w sprawie wielu propozycji w tym czasie.

Zdjęcie główne z Pexels, wykres z TradingView