Pięć największych banków w Chinach prawdopodobnie ogłosi rozczarowujące wyniki w kilku obszarach swojej działalności, przy czym spowolnienie gospodarcze i płaski wzrost płac negatywnie wpływają na zyski kwartalne.
Na szczycie chińskiego systemu finansowego znajdują się ICBC i CCB, których łączne aktywa wraz z innymi dużymi bankami wynoszą ponad 190 bilionów juanów, czyli około 26,5 biliona dolarów. Jednak analitycy spodziewają się, że wyniki za drugi kwartał największych chińskich kredytodawców pokażą, że więcej gospodarstw domowych zalega z płatnościami kredytów.
Zhu z Moody's twierdzi, że zmniejszone wydatki konsumenckie restrukturyzują popyt na kredyty i ich jakość
Oczekuje się, że najważniejsi chińscy liderzy odnotują spadek wyników. Bloomberg szacuje, że średnia marża odsetkowa netto banków prawdopodobnie spadnie do 1,29%, po rekordowo niskim poziomie w pierwszym kwartale.
Nicholas Zhu, wiceprezes i starszy oficer kredytowy w Moody's, skomentował nawet: "Kurczący się rynek nieruchomości i zaciskanie wydatków konsumenckich przekształcają popyt na kredyty i ich jakość."
Zauważył ponadto, że banki stoją w obliczu wyższego ryzyka kredytowego w kredytach hipotecznych i detalicznych, które historycznie działały jako bufor przeciwko ryzyku. Określił tę zmianę, gdzie te ekspozycje wydają się teraz bardziej ryzykowne niż kredyty korporacyjne w niektórych bankach, jako zarówno strukturalną, jak i niepokojącą.
Gospodarka Chin nadal zmaga się z presją deflacyjną, przy czym realne płace w firmach niepaństwowych wzrosły w tym roku zaledwie o 1,7%. Dodatkowo pogłębiający się kryzys na rynku nieruchomości zachwiał zaufaniem konsumentów w kraju, gdzie domy stanowią większość aktywów gospodarstw domowych. Pekin naciska na gospodarstwa domowe, aby pożyczały więcej w celu zwiększenia wydatków i złagodzenia presji deflacyjnej, ale popyt nie wzrósł.
Dane banku centralnego pokazują, że krótkoterminowe kredyty konsumenckie, często wykorzystywane na codzienne zakupy, ponownie spadły w lipcu do 9,8 biliona juanów, czyli około 1,4 biliona dolarów. Jednak wraz z wycofywaniem się silniejszych kredytobiorców, banki mają do czynienia z bardziej ryzykownymi klientami, według Zhu. Złe kredyty konsumenckie ICBC przekroczyły 10 miliardów juanów w marcu — dwukrotnie więcej niż w ubiegłym roku — przy wskaźniku NPL na rekordowym poziomie 2,39%
Niewypłacalności kredytów znacznie wzrosły od końca 2023 roku
Niewypłacalności kredytów konsumenckich w China Construction Bank i Agricultural Bank of China wzrosły trzeci kwartał z rzędu w marcu, przy czym całkowite niewypłacalności wśród trzech głównych kredytodawców więcej niż podwoiły się od końca 2023 roku. Jednak niewypłacalności i bardzo niskie stopy procentowe na poziomie około 3% znacznie obniżyły zwroty banków. Marże odsetkowe netto są teraz na ścieżce spadkowej od ponad trzech lat, spadając poniżej 2% po 2021 roku.
Dodatkowo, dane z pierwszego kwartału pokazują, że banki detaliczne sprzedały złe długi o wartości 37 miliardów juanów, co stanowi ośmiokrotny wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim. Większość z nich pochodziła z kredytów konsumenckich, a resztę stanowiły zadłużenia z kart kredytowych i małych firm. Według analityków, Pekin zdecydował się nie prowadzić zdecydowanego łagodzenia polityki pieniężnej z obawy przed dalszym osłabieniem banków, preferując wolniejsze obniżki stóp procentowych i subsydia płatności odsetkowych w celu wspierania popytu na kredyty.
Richard Xu, analityk Morgan Stanley, zauważył: "Stanowisko polityczne osiągnęło punkt, w którym nie będzie już nadmiernie poświęcać zysków banków, aby wspierać wzrost." Choć Xu ostrzegł, że wskaźnik złych kredytów prawdopodobnie wzrośnie w nadchodzących kwartałach, zanim zacznie spadać.
Nie tylko czytaj wiadomości o kryptowalutach. Zrozum je. Zapisz się do naszego newslettera. Jest darmowy.
Źródło: https://www.cryptopolitan.com/chinas-top-banks-hit-by-rising-defaults/
