Stablecoiny obiecują tańsze i szybsze przelewy pieniężne do Afryki, ale nowe dane pokazują, że rzeczywisty koszt zamiany cyfrowych dolarów na lokalną gotówkę często pozostaje wysoki i w dużej mierze zależy od tego, kto kontroluje każdy korytarz.
Styczniowy przegląd 66 afrykańskich tras stablecoinów przeprowadzony przez firmę płatniczą Borderless.xyz pokazuje, że użytkownicy na kontynencie napotykają najszersze spready konwersji na świecie, podczas gdy inne regiony mają znacznie węższe ceny.
W przypadku prawie 94 000 obserwacji kursów, Afryka odnotowała medianę spreadu na poziomie 299 punktów bazowych, czyli około 3%, na stablecoin Stablecoin W przeciwieństwie do innych kryptowalut, takich jak Bitcoin i Ethereum, stablecoiny to kryptowaluty zaprojektowane w celu utrzymania stabilnej wartości. Położenie większego nacisku na stabilność niż zmienność może być ogromną zaletą dla niektórych inwestorów. Wiele osób może być zniechęconych dużymi wahaniami i niepewnością prezentowaną przez kryptowaluty w porównaniu z innymi tradycyjnymi aktywami. Stablecoiny kontrolują tę zmienność poprzez powiązanie z inną kryptowalutą, pieniądzem fiducjarnym lub towarami giełdowymi, w tym W przeciwieństwie do innych kryptowalut, takich jak Bitcoin i Ethereum, stablecoiny to kryptowaluty zaprojektowane w celu utrzymania stabilnej wartości. Położenie większego nacisku na stabilność niż zmienność może być ogromną zaletą dla niektórych inwestorów. Wiele osób może być zniechęconych dużymi wahaniami i niepewnością prezentowaną przez kryptowaluty w porównaniu z innymi tradycyjnymi aktywami. Stablecoiny kontrolują tę zmienność poprzez powiązanie z inną kryptowalutą, pieniądzem fiducjarnym lub towarami giełdowymi, w tym Przeczytaj ten termin konwersjach na waluty fiducjarne, w porównaniu z około 1,3% w Ameryce Łacińskiej i zaledwie 0,07% w Azji.
W praktyce oznacza to, że koszty wahały się od około 1,5% w Republice Południowej Afryki do prawie 19,5% w Botswanie, 13-krotna różnica na jednym kontynencie.
|
Region |
Mediana spreadu (pkt. baz.) |
Średni spread (pkt. baz.) |
|
Azja |
7 |
6 |
|
Europa |
0 |
53 |
|
Ameryka Łacińska |
128 |
178 |
|
Afryka |
299 |
443 |
Źródło: Borderless.xyz
Najdroższy region stablecoinów
Te spready odzwierciedlają różnicę między kursem kupna i sprzedaży dostawcy dla pary stablecoin-fiat, podobnie jak spread bid-ask na tradycyjnych rynkach, i reprezentują koszt execution Execution Execution to proces, w którym klient składa zlecenie do domu maklerskiego, który następnie je wykonuje, co skutkuje otwarciem pozycji w danym aktywie. Wykonanie zlecenia następuje tylko wtedy, gdy jest ono zrealizowane. Zazwyczaj występuje opóźnienie czasowe między złożeniem zlecenia a jego wykonaniem, które nazywa się opóźnieniem. W detalicznej przestrzeni FX, rzetelni brokerzy zawsze starają się zapewnić najlepsze wykonanie swoim klientom w celu utrzymania solidnych relacji biznesowych z nimi. To jest Execution to proces, w którym klient składa zlecenie do domu maklerskiego, który następnie je wykonuje, co skutkuje otwarciem pozycji w danym aktywie. Wykonanie zlecenia następuje tylko wtedy, gdy jest ono zrealizowane. Zazwyczaj występuje opóźnienie czasowe między złożeniem zlecenia a jego wykonaniem, które nazywa się opóźnieniem. W detalicznej przestrzeni FX, rzetelni brokerzy zawsze starają się zapewnić najlepsze wykonanie swoim klientom w celu utrzymania solidnych relacji biznesowych z nimi. To jest Przeczytaj ten termin, który użytkownicy płacą przy konwersji na lokalną walutę.
- Co cyfrowe dolary mogą oznaczać dla wypłat, rachunków i zwrotów
- Stablecoiny stają się narzędziem rozliczeniowym - a brokerzy muszą się dostosować
- Stablecoiny zabezpieczone złotem czekają, ponieważ Hongkong trzyma się zasad dotyczących tylko fiat
W Republice Południowej Afryki, na stosunkowo płynnym rynku FX z kilkoma dostawcami, mediana spreadu wynosiła tylko 152 punkty bazowe, mniej więcej zgodnie z niektórymi korytarzami Ameryki Łacińskiej. Korytarz Botswany osiągnął 1 944 punkty bazowe, czyli 19,4%, podczas gdy Kongo przekroczyło 13%, oba kształtowane przez dominację pojedynczego dostawcy i ograniczoną głębokość rynku.
Może Cię również zainteresować: Kenijscy ustawodawcy uchwalają ustawę o kryptowalutach w celu zwiększenia inwestycji i nadzoru
Średniej klasy korytarze, które obsługują większość afrykańskiej aktywności stablecoinów, również pozostają drogie. Nigeryjska naira, kenijski szyling i ghański cedi skupiły się w pobliżu 300 punktów bazowych, mimo że wielu dostawców działa na każdym rynku.
Główny obraz, który się wyłania, jest taki, że konkurencja, a nie technologia, ustala to, co płacą użytkownicy. Tam, gdzie kilku dostawców konkuruje w korytarzu, spready generalnie mieszczą się między około 150 a 410 punktami bazowymi; tam, gdzie jeden dostawca działa sam, koszty często przekraczają 1 300 punktów bazowych, czyli ponad 13%.
Konkurencja, a nie blockchain, napędza rzeczywisty koszt
W Zambii różnica między najlepszym a najgorszym dostawcą osiągnęła 650 punktów bazowych, co wystarczy, aby zmienić koszt pojedynczego przelewu o 6,5%, podczas gdy w Tanzanii zakres wynosił około 310 punktów bazowych.
Borderless.xyz porównał również kursy średnie stablecoinów z tradycyjnym FX międzybankowym, aby zmierzyć „premię TradFi". Na świecie kursy stablecoinów były średnio tylko o około 5 punktów bazowych droższe niż bankowy FX i nieco tańsze dla głównych walut, ale w Afryce mediana premii osiągnęła 119 punktów bazowych, czyli około 1,2% powyżej kursu międzybankowego, z dużymi różnicami w poszczególnych krajach.
Korytarz Botswany pokazał, że stablecoiny mają niższe ceny niż banki, podczas gdy ekstremalna premia Konga odzwierciedlała pojedynczego dostawcę kwotującego jeden statyczny kurs i dynamikę rynku równoległego.
Dane sugerują, że chociaż stablecoiny mogą pokonać te nagłówkowe opłaty i przyspieszyć rozliczenia, podwyższone spready w wielu afrykańskich korytarzach nadal zmniejszają ich przewagę, szczególnie tam, gdzie jeden dostawca nadal ustala warunki handlu.
