Polymarket uruchamia chińską wersję; jakie są zagrożenia związane z udziałem z terytorium Chin?

Autorzy oryginału: Deng Xiaoyu, Li Haojun

Niedawno Polymarket, globalna zdecentralizowana platforma rynku predykcji, uruchomiła interfejs w uproszczonym chińskim, przyciągając znaczną uwagę na rynku krajowym.

Czy fakt, że zagraniczne platformy finansowe przyjęły chiński interfejs, oznacza, że otworzyły swoje drzwi dla chińskiego rynku? Odpowiedź prawdopodobnie brzmi: tak.

W oczach chińskich regulatorów to zachowanie wysyła wyraźny sygnał – platforma zamierza kierować działalność do mieszkańców Chin, a zatem będzie podlegać jurysdykcji i kontroli prawa chińskiego.

Polymarket, zagraniczna platforma predykcyjna, która niedawno zyskała uwagę dzięki uruchomieniu uproszczonej wersji chińskiej, umożliwia użytkownikom obstawianie zakładów za pomocą kryptowalut na wyniki różnych wydarzeń. Czy tego typu działalność przypominająca zakłady jest formą innowacji finansowej, czy też działa w prawnej szarej strefie?

Ten artykuł zagłębi się w jej model biznesowy i na podstawie obecnych krajowych przepisów wyjaśni prawdziwą naturę Polymarket w ramach prawa chińskiego oraz wyraźnie ujawni prawne czerwone linie i konkretne zagrożenia, z którymi mogą się spotkać zarówno zwykli użytkownicy, jak i promotorzy uczestniczący w nim.

Analiza wzorca: Nazwana "Predykcją", ale w rzeczywistości "Grą hazardową"?

Na platformie Polymarket użytkownicy mogą obstawiać zakłady na wyniki różnych wydarzeń, używając stablecoinów takich jak USDC. Jednak z perspektywy prawa chińskiego jej struktura biznesowa wykazuje następujące trzy kluczowe cechy:

1. Struktura zakładów "albo/albo"

Platforma Polymarket po prostu projektuje wyniki wydarzeń jako przeciwstawne opcje "tak lub nie". Użytkownicy kupują i sprzedają te opcje, a wahania cen odzwierciedlają oczekiwania rynku dotyczące prawdopodobieństwa wystąpienia wydarzenia. Po wydarzeniu rozliczenie jest dokonywane bezpośrednio gotówką na podstawie wyniku, przy czym zwycięzcy osiągają zysk, a przegrani ponoszą straty.

2. Zachowanie spekulacyjne, gdzie wynik zależy całkowicie od "szczęścia".

Zarobki użytkownika zależą całkowicie od niepewnych przyszłych wydarzeń (takich jak wyniki wyborów lub wynik rywalizacji). Cały proces nie tworzy żadnej rzeczywistej wartości ani nie zabezpiecza przed ryzykiem; jest to zasadniczo zachowanie spekulacyjne oparte na prawdopodobieństwie.

3. Cały proces rozliczany w kryptowalucie.

Wszystkie przepływy środków są realizowane na blockchainie Polygon za pośrednictwem kryptowalut takich jak USDC, całkowicie poza tradycyjnym systemem regulacji bankowych i walutowych oraz poza zakresem chińskiego nadzoru finansowego.

Charakterystyka prawna: Innowacja finansowa czy nielegalna działalność?

Podczas gdy takie rynki predykcji mogą podlegać nadzorowi regulacyjnemu w niektórych krajach, takich jak Stany Zjednoczone, ich charakterystyka prawna jest drastycznie inna i bardziej rygorystyczna w ramach prawnych Chin kontynentalnych, ze względu na brak wymagań licencyjnych i oczywisty charakter spekulacyjny.

Z perspektywy chińskiej praktyki prawnej model biznesowy Polymarket jest wysoce prawdopodobny do jednoczesnego sklasyfikowania jako "nielegalna działalność finansowa" i "hazard online", a także jest niezwykle łatwy do przekształcenia w kanał prania pieniędzy.

1. Charakterystyka nielegalnej działalności finansowej

Zgodnie z "Ogłoszeniem w sprawie dalszego zapobiegania i obsługi ryzyka związanego z handlem i spekulacją walutą wirtualną" (Yinfa [2021] nr 237) wydanym przez Ludowy Bank Chin i dziesięć innych ministerstw i komisji w 2021 roku:

"Świadczenie usług dla mieszkańców mojego kraju przez internet za pośrednictwem zagranicznych giełd walut wirtualnych jest również uważane za nielegalną działalność finansową. Podmioty prawne, podmioty niebędące osobami prawnymi oraz osoby fizyczne, które wiedzą lub powinny wiedzieć, że te zagraniczne giełdy walut wirtualnych angażują się w działalność związaną z walutami wirtualnymi, a mimo to świadczą im usługi marketingowe, rozliczeniowe, wsparcia technicznego lub inne usługi, będą pociągane do odpowiedzialności zgodnie z prawem."

Jeśli Polymarket, jako platforma zagraniczna, świadczy handel instrumentami pochodnymi opartymi na kryptowalutach dla mieszkańców krajowych za pośrednictwem chińskiego interfejsu, wyraźnie mieści się to w wyżej wymienionych zakazanych przepisach.

2. Zasadniczo zidentyfikowana jako hazard online

Organy sądowe przyjęły zasadę "treści nad formą" w swoich określeniach. Chociaż platforma twierdziła, że jest "platformą predykcji rynkowej", w pełni spełniała trzy elementy hazardu:

• Zainwestowane środki
• Zależność od przypadkowych wyników
• Występują wygrane i przegrane pieniędzy.

Nie posiadając licencji finansowej i nie służąc realnej gospodarce, jej natura nie różni się od hazardu online.

3. Zagrożenia związane z nowymi kanałami prania pieniędzy

Ze względu na swoją anonimowość i mechanizmy zabezpieczające platforma jest łatwo używana do "prania pieniędzy": sprawcy mogą kontrolować wiele kont, aby jednocześnie obstawiać zakłady na przeciwstawne wyniki, a po uiszczeniu niewielkiej opłaty manipulacyjnej, zamaskować nielegalne środki jako "zyski z zakładów", naruszając tym samym przestępstwo prania pieniędzy zgodnie z Kodeksem karnym.

Analiza ryzyka prawnego uczestników w Chinach kontynentalnych

W zależności od poziomu zaangażowania i roli, ryzyko prawne, z jakim borykają się podmioty w Chinach kontynentalnych (w tym osoby fizyczne i instytucje), znacznie się różni.

1. Zwykli użytkownicy: Zagrożenia związane z indywidualnym udziałem

Dla osób krajowych, które uzyskują dostęp do platformy i przeprowadzają osobiste transakcje wyłącznie za pomocą środków technicznych, główne zagrożenia, z jakimi się borykają, to kary administracyjne i ryzyko zgodności finansowej.

• Odpowiedzialność administracyjna za naruszenia:

Osoby, które uczestniczą w hazardzie z dużymi sumami pieniędzy, mogą podlegać karom administracyjnym, w tym aresztowaniu i grzywnom.

• Ryzyko kryminalne:

Ponieważ Polymarket używa kryptowalut takich jak USDC do rozliczeń, jeśli użytkownicy wejdą w kontakt ze środkami pochodzącymi z oszustw telekomunikacyjnych, hazardu lub innych przestępstw podczas procesu wpłat i wypłat (transakcje OTC), mogą zostać uznani za winnych ukrywania lub maskowania dochodów z przestępstwa.

• Zagrożenia polityczne i cenzury:

Dokonywanie prognoz dotyczących postaci politycznych lub wrażliwych wydarzeń może przyciągnąć uwagę i dochodzenie odpowiednich departamentów.

2. Promotorzy i agenci: Role wysokiego ryzyka

Podmioty krajowe, które promują Polymarket za pośrednictwem mediów społecznościowych i prywatnych społeczności, publikują linki zapraszające, świadczą pomoc handlową, tworzą grupy sygnałów handlowych lub świadczą usługi dostępu technicznego, stoją przed niezwykle wysokim ryzykiem prawnym karnym.

Prowadzenie kasyna: W praktyce sądowej rozwijanie linii zstępującej poprzez linki zapraszające i pobieranie prowizji jest często uważane za "działanie jako agent strony hazardowej". Osoby z poważnymi wykroczeniami mogą zostać skazane na karę pozbawienia wolności od pięciu do dziesięciu lat.

Pomoc i podżeganie do cyberprzestępczości: Nawet jeśli nie czerpiesz bezpośrednich korzyści, świadome świadczenie reklamy, promocji, wsparcia technicznego lub innej pomocy dla platformy podejrzanej o popełnienie przestępstwa może stanowić to przestępstwo i wiązać się z karą do trzech lat więzienia.

Trendy regulacyjne i zalecenia dotyczące zgodności

Obecnie Chiny utrzymują surowe działania przeciwko transgranicznemu hazardowi online i nielegalnym transakcjom walutami wirtualnymi. Wprowadzenie przez Polymarket uproszczonego interfejsu chińskiego sprawia, że jest jeszcze bardziej prawdopodobne, że przyciągnie uwagę agencji regulacyjnych. Na podstawie powyższej analizy ryzyka Mankiw oferuje następujące porady dla różnych grup:

1. Praktycy i promotorzy: Przestrzeganie dolnej granicy prawa

Proszę nie działać jako agent, promować ani nie świadczyć żadnego wsparcia dla zagranicznych platform predykcji, takich jak Polymarket. Jeśli jesteś KOL w mediach własnych lub operatorem społeczności, zaleca się natychmiastowe zaprzestanie powiązanych promocji, zerwanie wszelkich powiązań finansowych z platformą i unikanie przekroczenia granicy przestępstwa "prowadzenia kasyna".

2. Zwykli użytkownicy: Chroń swoje pieniądze.

Indywidualnym inwestorom zaleca się pełne zrozumienie prawnej natury i ryzyka finansowego transgranicznego hazardu online oraz unikanie zamrożenia kont bankowych przez organy bezpieczeństwa publicznego lub rejestrowania naruszeń administracyjnych, co może wpłynąć na ich osobisty kredyt i rozwój kariery.

3. Platformy i powiązane strony: Rozpoznanie granic prawnych

Poprzez uruchomienie chińskiego interfejsu i inne inicjatywy Polymarket wyraźnie wykazała zamiar służenia chińskim użytkownikom, skutecznie poddając swoje operacje prawu chińskiemu. Nawet jeśli podmiot operacyjny znajduje się za granicą, platforma i powiązani dostawcy usług mogą nadal napotkać zagrożenia, takie jak umieszczenie na czarnej liście, zablokowanie ich usług, a nawet poniesienie odpowiedzialności karnej. Zaleca się, aby odpowiednie strony starannie oceniły prawne konsekwencje swoich transakcji biznesowych w Chinach.

Wniosek

Innowacje finansowe powinny być prowadzone w ramach przepisów prawa. Jako powstający model gospodarczy rynki predykcji obecnie nie mają legalnej ścieżki wejścia w Chinach. Dla podmiotów krajowych uczestnictwo w takich działaniach nie tylko nie ma ochrony prawnej, ale także naraża się na surowe odpowiedzialności administracyjne, a nawet karne. Zaleca się, aby wszyscy uczestnicy rynku pozostali racjonalni i ściśle przestrzegali zgodności.