Cena akcji Tesli zagrożona 15% spadkiem pomimo wzrostu sprzedaży w Chinach

Kluczowe spostrzeżenia

• Cena akcji Tesli załamała się w korekcję po spadku o 15% z najwyższego poziomu wszech czasów.
• Sprzedaż firmy w Chinach nadal rosła w ciągu ostatnich trzech miesięcy.
• Analiza techniczna sugeruje, że cena akcji TSLA ma dalszy potencjał spadkowy.

Akcje Tesli spadły o 15% od szczytu w grudniu, sygnalizując głęboką korektę w 2026 roku. TSLA obecnie handluje po 421 USD i stoi przed ryzykiem dalszego spadku, mimo że sprzedaż z Chin nadal rośnie.

Sprzedaż Tesli w Chinach kwitnie

Najnowszy raport z Chin pokazał, że jej sprzedaż radzi sobie dobrze, mimo że konkurencja w kraju wzrosła. Sprzedaż wzrosła o 9% w styczniu do 69 129, trzeci kolejny kwartał wzrostu.

Wzrost sprzedaży miał miejsce, mimo że firma stanęła w obliczu znacznej konkurencji w Chinach. Tam lokalne marki takie jak BYD, SAIC, Nio, XPeng i Polestar. Miało to również miejsce po tym, jak Chiny wprowadziły 5% podatek na pojazdy elektryczne i hybrydy.

Osiągnęła wzrost sprzedaży, uruchamiając promocje w kraju, w tym siedmioletni kredyt o niskim oprocentowaniu i dotację ubezpieczeniową.

Chiny stały się jasnym punktem dla firmy, podczas gdy inne rynki borykają się z trudnościami. Na przykład jej europejski biznes nadal napotyka poważne przeszkody, a dostawy na kluczowych rynkach, takich jak Norwegia i Niemcy, spadają.

USA również nie radzą sobie dobrze po tym, jak Donald Trump zakończył popularną dotację w wysokości 7 500 USD na pojazdy elektryczne. Zakończył również kredyty na czystą energię, które przyniosły firmie znaczne sumy pieniędzy.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody Tesli z motoryzacji spadły o 11% w czwartym kwartale do ponad 17 miliardów USD. To spowolnienie zostało zrównoważone przez 25% wzrost przychodów z energii oraz segmentów usług i innych.

W rezultacie całkowite przychody spadły o 3% w czwartym kwartale do 24,9 miliarda USD. Jej marża operacyjna spadła do 5,7% z poprzednich 6,2%, podczas gdy marża EBITDA spadła do 16,7%. Co najważniejsze, wolne przepływy pieniężne Tesli spadły o 30% do 1,4 miliarda USD.

Premia Elona Muska trwa

Kluczowym problemem dotyczącym ceny akcji Tesli jest to, że jej wycena jest bardzo napięta z powodu premii Elona Muska.

Idealnie, firma raportująca spadające przychody i wzrost rentowności powinna przyciągać słaby wskaźnik wyceny. Na przykład PayPal ma wskaźnik ceny do zysków wynoszący 7,53, niższy niż pięcioletnia średnia wynosząca 23. To dlatego, że wzrost jej przychodów zatrzymał się w ciągu ostatnich kilku lat.

Tesla z drugiej strony nadal handluje z premią ze względu na premię Elona Muska. Dane pokazują, że ma przyszły PE wynoszący 201, co jest znacznie wyższe niż pięcioletnia średnia wynosząca 114. Jej przyszły EV do EBITDA przesunął się do 104, również wyższy niż pięcioletnia średnia wynosząca 57.

Wskaźniki wyceny Tesli |Źródło: Seeking Alpha

Te liczby czynią ją jedną z najbardziej przewartościowanych firm na Wall Street, mimo że jej wzrost zwalnia. Na przykład NVIDIA, firma o szybszym wzroście przychodów i rentowności, ma przyszły wskaźnik P/E wynoszący 38.

Akcje Tesli mają premię w wycenie. Firma rozwija tańszy samochód. Koncentruje się na sztucznej inteligencji i robotyce. Na przykład planuje wkrótce wprowadzić swoje roboty Optimus.

Wyzwaniem jest jednak to, że nie jest jasne, czy nowe biznesy będą dobrze radziły sobie w dłuższej perspektywie. Ponadto jej autonomiczny biznes stanie w obliczu znacznej konkurencji ze strony Waymo, które zajęło pozycję lidera.

Prognoza ceny akcji Tesli: Analiza techniczna

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji TSLA załamała się od grudniowego szczytu wynoszącego 499 USD. Obecnie handluje po 421 USD. Przesunęła się poniżej poziomu zniesienia Fibonacciego 23,6%.

Dodatkowo akcje Tesli przesunęły się poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Przesunęła się również poniżej wskaźnika Supertrend, co jest powszechnym niedźwiedzim sygnałem. Akcje TSLA utworzyły formację głowy i ramion, powszechny niedźwiedzi sygnał odwrócenia.

Wykres ceny akcji Tesli | Źródło: TradingView

Dlatego akcje Tesli prawdopodobnie będą dalej spadać, potencjalnie do poziomu zniesienia Fibonacciego 50% wynoszącego 357 USD. To około 15% poniżej obecnego poziomu.

Z drugiej strony, ruch powyżej poziomu oporu na 455 USD, prawego ramienia, unieważni niedźwiedzie perspektywy.

Post Cena akcji Tesli grozi spadkiem o 15% pomimo wzrostu sprzedaży w Chinach ukazał się po raz pierwszy na The Market Periodical.