Bitcoin stabilizuje się, gdy przepływy ETF się odwracają, a altcoiny przeceniają

Rynki kryptowalut doświadczyły ograniczonego ożywienia w tym tygodniu, gdy płynność inwestorów stopniowo wracała po świętach.

Bitcoin (BTC) osiągnął tygodniowy szczyt na poziomie 94 458 USD w poniedziałek, zanim spadł do około 90 937 USD w momencie pisania w piątek.

Popyt naspot Bitcoin exchange-traded fund (ETF) w USA odnotował gwałtowne odwrócenie po 1,1 miliarda dolarów napływów w pierwszych dwóch dniach handlowych nowego roku. ETF-y od tego czasu zanotowały trzy kolejne dni wypływów, z łączną sprzedażą 398 milionów dolarów w czwartek, według danych Farside Investors.

W szerszej przestrzeni kryptowalut pojawiły się obawy dotyczące przyszłości tokena chroniącego prywatność Zcash (ZEC) po tym, jak główna firma stojąca za protokołem, Electric Coin Company, zdecydowała się oddzielić od Bootstrap, organizacji non-profit wspierającej jej rozwój.

Przepływy Bitcoin ETF, USD, miliony. Źródło: Farside Investors

2025 rok „przeszacowania" na rynku niedźwiedzia kryptowalut dla kapitału instytucjonalnego

Gwałtowny spadek altcoinów w ciągu ostatniego roku może odzwierciedlać szerszą ponowną ocenę tego, które sieci blockchain prawdopodobnie przyciągną długoterminowy kapitał, gdy inwestorzy instytucjonalni rozpoczynają stopniowe, wieloletnie wejście na rynek, stwierdzili analitycy.

Z wyłączeniem Bitcoina, 2025 okazał się być rynkiem niedźwiedzia dla szerszego rynku kryptowalut. Tokeny zdecentralizowanych finansów (DeFi) spadły o 67%, podczas gdy kryptowaluty związane z blockchainami inteligentnych kontraktów przyniosły średni ujemny zwrot w wysokości 66%, według danych blockchain udostępnionych przez Jamie'ego Couttsa, głównego analityka kryptowalut w Real Vision.

Słabe wyniki z ostatniego roku były „przeszacowaniem" wiodących projektów kryptowalutowych, ponieważ kapitał instytucjonalny starał się uzyskać większą ekspozycję, napisał Coutts w środowym poście na X.

„Przeszacowanie protokołów/L1 najwyższej jakości (adopcja sieci, fundamentalnie solidne), akurat gdy rozpoczyna się wieloletnie wdrażanie kapitału instytucjonalnego" – powiedział.

Platformy inteligentnych kontraktów i tokeny defi, historyczne wyniki roczne. Źródło: Jamie Coutts

Coutts jest najnowszym analitykiem, który zwrócił uwagę na trwające przeszacowanie sposobu wyceny kryptowalut, gdy dojrzewający inwestorzy aktywów cyfrowych szukają ekspozycji na tokeny zasilające protokoły z organicznym wykorzystaniem i przychodami, a nie tylko ogólne altcoiny.

Patrząc na miniony rok, Solana była wiodącym blockchainiem pod względem opłat, generując 585 milionów dolarów, podczas gdy drugi był Tron z 576 milionami dolarów przychodu, według platformy inteligencji kryptowalutowej Nansen.

Sieci blockchain według kluczowych wskaźników, w tym aktywnych adresów i opłat, wykres roczny. Źródło: Nansen

Inwestorzy instytucjonalni i duzi inwestorzy mają tendencję do grawitowania w kierunku pięciu wiodących kryptowalut, według Nicolaia Sondergaarda, analityka badawczego w Nansen.

„ETF-y Solana nadal odnotowują napływy, ale tego samego nie można w pełni powiedzieć onchain. ETH z drugiej strony odnotował rotację niektórych graczy z BTC" – powiedział analityk Cointelegraph, dodając:

„Wielu oczekuje, że wraz z powrotem płynności duzi gracze przygotowują się przez akumulację, i wydaje się to dokładne na podstawie danych onchain i offchain."

Czytaj dalej

Wspierający Zcash Bootstrap mówi, że podział wynika z konfliktu dotyczącego non-profit, Zashi

Bootstrap, organizacja non-profit wspierająca kryptowalutę skoncentrowaną na prywatności Zcash, stwierdziła, że niedawny spór dotyczący zarządzania, który doprowadził do odejścia kluczowych członków zarządu, wynikał z prawnych ograniczeń, z którymi borykają się organizacje non-profit podczas poszukiwania inwestycji zewnętrznych.

Komentarze następują po decyzji Electric Coin Company, głównego zespołu rozwojowego stojącego za Zcash, o oddzieleniu się od Bootstrap i utworzeniu nowej firmy. ECC powołało się na obawy dotyczące tego, co opisało jako „złośliwe działania zarządcze", poinformował Cointelegraph w czwartek.

W swojej oficjalnej odpowiedzi Bootstrap stwierdził, że członkowie zarządu zaangażowali się w dyskusje dotyczące „inwestycji zewnętrznych i alternatywnych struktur mających na celu prywatyzację" Zashi, portfela kryptowalutowego z własnym przechowywaniem zbudowanego do prywatnych transakcji Zcash.

Zarząd omawiał „inwestycje zewnętrzne i alternatywne struktury mające na celu prywatyzację Zashi, jednocześnie współpracując z radcą prawnym, aby zapewnić, że każda przyszła ścieżka będzie zgodna z prawem non-profit w USA, pozostanie zgodna z długoterminową misją Zcash i nie zagrozi szerszej społeczności Zcash" – według ogłoszenia udostępnionego przez członka zarządu Zakiego Maniana w czwartek.

Zashi został opracowany przez ECC i uruchomiony na platformach mobilnych na początku 2024 roku. Jego kod źródłowy jest publicznie dostępny, odzwierciedlając model open-source Zcash, zgodnie z którym żaden pojedynczy podmiot nie jest właścicielem ani nie kontroluje protokołu.

Oświadczenie członków zarządu Bootstrap. Źródło: Weareallzashi.org

Bootstrap stwierdził, że główny spór wynika z jego obowiązków powierniczych i prawnych jako organizacji non-profit zarejestrowanej zgodnie z sekcją 501(c)(3) amerykańskiego kodeksu podatkowego.

Proponowana umowa może przynieść „nowe podatności na politycznie umotywowane ataki na Zcash", w tym potencjalny pozew od darczyńców prowadzący do cofnięcia transakcji, co oznacza, że Zashi zostałby „przeniesiony z powrotem do ECC" – głosi oświadczenie.

Bootstrap dodał, że te czynniki „zagrażają całemu ekosystemowi Zcash" i takie transakcje muszą być wykonywane „ostrożnie", aby zapewnić, że te aktywa będą „służyć dobru publicznemu", a nie zostaną „przechwycone dla prywatnych korzyści".

Kod Zcash jest również publiczny i open-source, a żadna pojedyncza firma ani podmiot nie jest właścicielem protokołu.

Czytaj dalej

Fałszywe kontrole bezpieczeństwa MetaMask 2FA wabią użytkowników do udostępniania fraz odzyskiwania

Inwestorzy kryptowalutowi są celem nowej kampanii phishingowej, która podszywała się pod MetaMask i oszukuje użytkowników, aby przekazali swoje frazy odzyskiwania portfela, według firmy bezpieczeństwa blockchain SlowMist.

Atakujący podszywają się pod przepływ weryfikacji bezpieczeństwa uwierzytelniania dwuskładnikowego (2FA), który przekierowuje użytkowników do fałszywych domen poprzez fałszywe ostrzeżenia bezpieczeństwa żądające fraz seed użytkowników.

Gdy użytkownik udostępnia frazę odzyskiwania portfela, środki z portfela są kradzione, ostrzegł główny dyrektor ds. bezpieczeństwa SlowMist, 23pds, w poniedziałkowym poście na X.

Ta nowa fala oszustw służy jako przypomnienie, że protokoły zdecentralizowanego portfela nigdy nie poprosiłyby użytkowników o ich tajną frazę odzyskiwania, która umożliwia każdemu przejęcie kontroli nad portfelem.

Źródło: 23pds

E-mail phishingowy przekierowuje użytkowników do fałszywych domen podszywających się pod MetaMask, nalegając na włączenie 2FA w krótkim czasie, twierdząc, że mogą stracić dostęp do kluczowych funkcji portfela.

Ostatni krok fałszywego procesu prosi użytkowników o ich 12-słowną frazę seed, aby ukończyć „konfigurację bezpieczeństwa".

Źródło: 23pds

Oszustwa phishingowe kryptowalut polegają na udostępnianiu przez hakerów fałszywych linków ofiarom w celu kradzieży poufnych informacji, takich jak klucze prywatne portfeli kryptowalutowych.

Oszustwa phishingowe są długotrwałym problemem w przestrzeni kryptowalut, ale zmniejszająca się liczba incydentów sygnalizuje, że inwestorzy stają się mądrzejsi wobec tego zagrożenia. 

Czytaj dalej

Założyciel Aave przedstawia większą przyszłość dla giganta pożyczkowego DeFi

Założyciel i CEO Aave Stani Kulechov przedstawił szerszą wizję strategiczną dla protokołu po spornym głosowaniu zarządczym, które odrzuciło propozycję przekazania kontroli nad aktywami marki Aave i własnością intelektualną do jego zdecentralizowanej organizacji autonomicznej (DAO).

Nieudane głosowanie wywołało odnowioną debatę w społeczności Aave nad długoterminowym kierunkiem protokołu i strukturą zarządzania, kwestią, którą Kulechov omówił.

W poście opublikowanym w piątek na forum zarządzania Aave, Kulechov argumentował, że protokół musi ewoluować poza swoją podstawową działalność pożyczkową zdecentralizowanych finansów (DeFi), aby wykorzystać możliwości w aktywach świata rzeczywistego (RWA), pożyczkach instytucjonalnych i produktach finansowych skierowanych do konsumentów. 

Opisał społeczność jako znajdującą się „na rozdrożu", zauważając, że przyszła trajektoria wzrostu DeFi pozostaje niepewna bez szerszej ekspansji rynku.

Co ważne, Kulechov powiedział, że Aave Labs planuje dystrybuować przychody nieprotokołowe do posiadaczy tokenów Aave (AAVE), ruch, który może rozszerzyć sposób, w jaki token przechwytuje wartość poza udziałem w zarządzaniu. Dodał, że Aave Labs planuje przedstawić nową propozycję zarządzania dotyczącą własności intelektualnej i praw związanych z marką, po sprzeciwie społeczności wobec wcześniejszej inicjatywy.

Post Kulechova wydaje się mieć na celu przesunięcie uwagi społeczności z krótkoterminowych sporów zarządczych w kierunku bardziej spójnej długoterminowej strategii. Podkreślił w szczególności RWA, opisując sektor jako potencjalną szansę wartą 500 bilionów dolarów na podstawie szacowanej wartości globalnych aktywów finansowych.

Aave jest jednym z największych protokołów DeFi, z całkowitą wartością zablokowaną przekraczającą 45 miliardów dolarów w październiku, według danych branżowych. 

Źródło: Kolten

Czytaj dalej

DEX-y Perp prawie potroiły wolumen w 2025 roku, gdy instrumenty pochodne onchain dojrzewają

Zdecentralizowane giełdy perpetuals zamykają 2025 rok z łącznym wolumenem handlowym osiągającym 12,09 biliona dolarów, w porównaniu z 4,1 biliona dolarów na początku roku. 

Dane DefiLlama pokazują, że około 7,9 biliona dolarów z tego całkowitego wolumenu życiowego zostało wygenerowane w 2025 roku. Oznacza to, że 65% całego wolumenu handlowego DEX perp miało miejsce w jednym roku kalendarzowym. Ta koncentracja podkreśla, jak szybko instrumenty pochodne onchain skalowały się w 2025 roku. 

Tylko w grudniu wolumen handlowy perpetuals osiągnął 1 bilion dolarów, kontynuując momentum, które rozpoczęło się w październiku, kiedy miesięczne wolumeny po raz pierwszy osiągnęły 1 bilion dolarów. 

Wzrost odzwierciedla gwałtowne przyspieszenie wykorzystania instrumentów pochodnych onchain w ciągu ostatnich 12 miesięcy, gdy DEX-y perpetuals wchłonęły rosnący udział w działalności handlowej kryptowalut z dźwignią. 

Wolumen DEX Perpetuals w 2025 roku. Źródło: DefiLlama

DEX-y Perpetuals zaczęły pojawiać się około 2021 roku, przy czym dYdX i Perpetual Protocol są powszechnie uznawane za jedne z najwcześniejszych platform oferujących zdecentralizowane perpetual futures onchain.

Wzrost sektora gwałtownie przyspieszył w 2023 roku, gdy pojawienie się Hyperliquid oznaczyło punkt zwrotny.

Czytaj dalej

Przegląd rynku DeFi

Według danych z Cointelegraph Markets Pro i TradingView, większość ze 100 największych kryptowalut pod względem kapitalizacji rynkowej zakończyła tydzień na zielono.

Token Render (RENDER) wzrósł o 56% jako największy zwycięzca minionego tygodnia, a następnie JasmyCoin (JASMY) dostawcy Internetu Rzeczy (IoT) Jasmy Corporation, który wzrósł o ponad 52% w minionym tygodniu.

Całkowita wartość zablokowana w DeFi. Źródło: DefiLlama

Dziękujemy za przeczytanie naszego podsumowania najbardziej wpływowych wydarzeń DeFi z tego tygodnia. Dołącz do nas w najbliższy piątek po więcej historii, spostrzeżeń i edukacji dotyczących tej dynamicznie rozwijającej się przestrzeni.

Źródło: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-90k-etfs-institutions-reposition?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound