Doradcy ostrzegają przed ryzykiem dla inwestorów detalicznych, gdy przepisy z ery Trumpa otwierają dostęp do kryptowalut i kredytów prywatnych

Inwestorzy detaliczni wchodzą w 2026 rok z zawiązanymi oczami. Coraz więcej produktów powiązanych z kryptowalutami i kredytem prywatnym będzie oferowanych zwykłym ludziom w Stanach Zjednoczonych, ponieważ administracja Trumpa i Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Paula Atkinsa dążą do szerszego dostępu do rynku.

Problem polega na tym, że zwykli inwestorzy mogą zostać z całym ryzykiem i bez żadnej siatki bezpieczeństwa.

Zarówno Biały Dom, jak i SEC twierdzą, że chcą dać ludziom więcej sposobów inwestowania. Wierzą, że klasy aktywów takie jak private equity i kryptowaluty mogą przynieść wyższe zyski.

Ale niektórzy doradcy obawiają się, że osoby fizyczne nie będą w pełni rozumieć, w co inwestują, szczególnie jeśli chodzi o oszczędności emerytalne.

Waszyngton dąży do otwarcia rynków, gdy regulatorzy promują nowe produkty

SEC twierdzi, że nadal koncentruje się na ochronie ludzi. Taylor Rogers, rzeczniczka Białego Domu, powiedziała, że "Przewodniczący Atkins jest zobowiązany do zapewnienia, że SEC utrzymuje uczciwe, uporządkowane i wydajne rynki, chroniąc jednocześnie zwykłych inwestorów".

Ale bądźmy szczerzy: drzwi są już szeroko otwierane. Departament Pracy potwierdził, że pracuje nad nowymi zasadami dotyczącymi tego, jak aktywa prywatne mogą być oferowane inwestorom emerytalnym.

W sierpniu administracja Trumpa poleciła Sekretarzowi Pracy współpracować z SEC i innymi agencjami, aby ułatwić osobom fizycznym inwestowanie w kredyt prywatny i private equity. Atkins powiedział w listopadzie, że większość planów emerytalnych nie oferuje dostępu do tych aktywów, co stawia ludzi w niekorzystnej sytuacji.

Obecnie plany emerytalne, takie jak 401(k), koncentrują się głównie na akcjach i obligacjach za pośrednictwem funduszy wzajemnych lub ETF-ów. Jasne, pozwolenie tym planom na włączenie kredytu prywatnego brzmi jak sposób na dywersyfikację, ale też budzi pytania; jak te aktywa będą wyceniane? Czy można je szybko sprzedać? Czy ludzie w ogóle otrzymują przyzwoite opcje?

To nie są małe problemy dla kogoś, kto próbuje przejść na emeryturę.

SEC również szybko działa, aby odblokować szerszy dostęp do kryptowalut. We wrześniu usunęła kluczową przeszkodę, publikując ogólne standardy notowań, które przyspieszają uruchamianie spotowych ETF-ów kryptowalutowych. Od tego czasu pojawiają się nowe kryptowalutowe ETF-y, a Bitwise Asset Management twierdzi, że kolejne sto może pojawić się w 2026 roku.

Nowe ETF-y i fundusze zwiększają presję na inwestorów detalicznych

Ale wraz z większą liczbą produktów pojawia się większe ryzyko. Robert Persichitte, planista finansowy w Delagify Financial w Kolorado, powiedział, że te nowe narzędzia mogą zaszkodzić ludziom z najmniejszym doświadczeniem.

"Zwykły człowiek... nie ma po swojej stronie zespołu doradców" - powiedział. Ostrzegł, że te produkty nie są proste, a przeciętni inwestorzy nie będą wiedzieć, jak je wycenić lub z nich wyjść.

Dane Morningstar potwierdzają ten trend. Po wprowadzeniu nowych zasad SEC, liczba uruchomień kryptowalutowych ETF-ów wzrosła. I to nie wszystko. Rosną również fundusze interwałowe, które inwestują w aktywa prywatne. Te fundusze są szczególnie promowane jako odpowiednie dla planów emerytalnych.

Bryan Armour, analityk Morningstar, powiedział: "Spodziewam się napływu funduszy posiadających aktywa prywatne w 2026 roku".

Żeby było jasne, ETF-y, fundusze interwałowe, a nawet fundusze wzajemne z datą docelową nie są same w sobie ryzykowne. Nie, liczy się to, co mają w środku, a gdy zaczynasz je wypełniać zmiennymi aktywami takimi jak kryptowaluty lub trudnymi do sprzedania rzeczami jak kredyt prywatny, cała gra się zmienia.

Niektórzy gracze rynkowi cieszą się ze zmian. Duncan Moir, prezes 21Shares, które niedawno uruchomiło sześć kryptowalutowych ETF-ów, powiedział, że kryptowaluty mają "znaczącą rolę do odegrania w portfelach inwestorów". Ale to prawda tylko wtedy, gdy inwestor wie, co robi. I bądźmy szczerzy, większość nie wie.

Najmądrzejsze umysły w świecie kryptowalut już czytają nasz newsletter. Chcesz dołączyć? Dołącz do nich.