Założyciel funduszu hedgingowego o wartości 92 mld USD ujawnia 5 trudnych prawd, które inwestorzy kryptowalutowi ignorują

Ray Dalio właśnie przedstawił pięć trudnych prawd o tym, jak naprawdę działają rynki. Dla inwestorów, którzy trzymają się tylko kryptowalut, jedna z nich brzmi jak ostrzeżenie.

Ten miliarder założył jeden z największych funduszy hedgingowych na świecie. Opublikował te lekcje w notatce po dziesięcioleciach inwestowania makro na rynkach globalnych.

Pięć trudnych prawd

Dalio twierdzi, że większość ludzi przypadkowo wybiera styl inwestowania. Poleca jedną główną strategię: global macro long-short, i podaje pięć powodów.

Po pierwsze, siły makro wpływają na każdy rynek. Rozkład na akcje, obligacje, złoto i surowce jest ważniejszy niż wybór jednej akcji.

Po drugie, największe zyski pochodzą z rotacji między klasami aktywów. Drobne poprawki w jednej klasie dają znacznie mniej.

Po trzecie, grając long i short, inwestor zarabia zarówno na wzrostach, jak i spadkach aktywów.

Po czwarte, inwestorzy, którzy trzymają się tylko jednego rynku i pozycji long, wpadają w cykle bez wyjścia czy zabezpieczenia.

Po piąte, analiza płynności globalnej i geopolityki daje więcej niż studiowanie jednej spółki w oderwaniu.

Obserwuj nas na X, aby być na bieżąco z najnowszymi wiadomościami

Dlaczego inwestorzy tylko w kryptowaluty powinni przeczytać czwartą prawdę

Czwarta prawda najmocniej dotyka posiadaczy kryptowalut. Portfel oparty tylko na Bitcoinie to typowy przykład zakładu na jeden rynek i jedną pozycję long.

Tacy inwestorzy mają tylko jedną dźwignię: kierunek jednego aktywa. Nie mogą łatwo grać na spadki ani rotować do obligacji lub złota, gdy trend się zmieni.

To naraża ich na wahania, na które nie mają wpływu. Bitcoin (BTC) handlował blisko 63 729 USD, spadając o około 3,5% w ciągu doby, co pokazuje, jak gwałtowne są te zmiany.

Wyniki cenowe Bitcoina. Źródło: BeInCrypto

Historia daje twardy przykład. Upadek funduszu Three Arrows Capital w 2022 r. pokazał, jak skoncentrowane, lewarowane zakłady upadają, gdy cykl się odwraca.

Skomplikowane spojrzenie Dalio na Bitcoina

Zalecenia Dalio wzmacniają ten wniosek. Proponuje złoto i Bitcoina jako zabezpieczenie na poziomie około 15%, a nie pełne zaangażowanie.

Powiedział dla Fortune, że zoptymalizowany portfel powinien mieć ok. 15% w złocie lub Bitcoinie. To wzrost względem wcześniejszych jego porad o 1-2%.

Dalio posiada tylko niewielką ilość Bitcoina i nadal preferuje złoto. Namawia inwestorów, by dywersyfikowali się w twarde aktywa, wskazując ryzyka związane z nadzorem i możliwymi działaniami rządów.

Ta ostrożność wpisuje się w jego długoterminowe makrospojrzenie na cykle, gdzie dług i geopolityka zmieniają rynki przez dekady.

Firma, która to potwierdza

Bridgewater pokazuje, jak Dalio wdraża te zasady. Firma zarządzała 92,1 mld USD na koniec 2024 r., co oznacza spadek o 18% w skali roku, podaje Reuters.

Flagowy fundusz Pure Alpha dał 11,3% zwrotu w 2024 r., bijąc resztę branży. Fundusz zmniejszył się z 72 mld USD w styczniu 2024 r. do zakładanych 61 mld USD.

Firma miała szczyt w pobliżu 150 mld USD w 2021 r., potem oddała kapitał klientom. Zarząd twierdzi, że celem jest bycie najlepszym, nie największym.

Dalio założył Bridgewater w 1975 r. i odszedł z działalności w 2022 r. Teraz pisze te notatki, przekazując zasady, podczas gdy CEO Nir Bar Dea kieruje firmą.

Zasubskrybuj nasz kanał na YouTube, aby oglądać ekspertów i dziennikarzy z branży

Wnioski

Dalio przyznaje się do 60-letniego doświadczenia z inwestycjami makro i zachęca czytelników, by poznali inne opinie. Jego pięć prawd nie każe omijać kryptowalut.

Ostrzegają jednak przed stawianiem wszystkiego na jeden rynek, którego nie można kontrolować. To, czy inwestorzy tylko w krypto posłuchają przez 2026 r., może zdecydować, jak przetrwają kolejny cykl.

BeInCrypto Polska - Założyciel funduszu hedgingowego o wartości 92 mld USD ujawnia 5 trudnych prawd, które inwestorzy kryptowalutowi ignorują