Acciones de Broadcom (AVGO): ¿Qué esperar de los resultados de hoy?

TLDR

• Broadcom presenta resultados del primer trimestre fiscal después del cierre del mercado el miércoles 4 de marzo
• Los analistas esperan un BPA de $2.03 y ingresos de $19.26 mil millones, frente a $1.60 y $14.92 mil millones hace un año
• Las estimaciones de ingresos por redes de IA se han revisado considerablemente al alza: HSBC ahora pronostica $17 mil millones para el año fiscal 26 y $30 mil millones para el año fiscal 27
• HSBC mantuvo su calificación de Compra pero redujo su objetivo de precio de $535 a $450, citando un reajuste de valoración de IA
• El sentimiento de los inversores es cauteloso después de que Nvidia cayera un 5.5% tras los resultados a pesar de superar las estimaciones

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Broadcom se dirige a su informe de resultados del primer trimestre fiscal el miércoles con sólidas expectativas de los analistas, pero los inversores mantienen un ojo en la salida.

Broadcom Inc., AVGO

Se espera que la empresa de chips y software publique ganancias ajustadas de $2.03 por acción sobre ingresos de $19.26 mil millones. Eso se compara con $1.60 por acción y $14.92 mil millones en el mismo trimestre del año pasado: un sólido crecimiento interanual en cualquier medida.

El segmento de soluciones de semiconductores está haciendo el trabajo pesado, con estimaciones de ingresos de $12.4 mil millones, un salto del 51% respecto al año anterior. Se espera que el software de infraestructura genere $6.99 mil millones, un aumento de aproximadamente 4.3%.

El negocio de redes de IA de Broadcom se ha convertido en un impulsor clave del crecimiento. La empresa reveló previamente una cartera de pedidos de redes de IA de $20 mil millones, y el analista de HSBC Frank Lee cree que incluso esa cifra subestima lo que viene.

Lee revisó sus estimaciones de ingresos por redes de IA para el año fiscal 26 y el año fiscal 27 a $17 mil millones y $30 mil millones respectivamente, un 43% y 64% por encima del consenso actual de Wall Street. Esa es una brecha amplia entre lo que la mayoría de los analistas esperan y lo que HSBC ve como la realidad probable.

A pesar de ese optimismo, HSBC redujo su objetivo de precio de $535 a $450. ¿La razón? Un "reajuste de valoración" más amplio para las empresas centradas en IA. Lee mantuvo intacta su calificación de Compra, pero el recorte del objetivo señala que el mercado ha revalorizado el sector.

El Contexto del Gasto en IA

Una razón por la que los analistas siguen siendo optimistas es que los mayores gastadores tecnológicos no están desacelerando. El analista de Melius Research, Ben Reitzes, señaló que tanto Meta como Alphabet aumentaron sus estimaciones de gastos de capital para 2026 en alrededor del 30%. Ese tipo de compromiso con el gasto en infraestructura de IA fluye directamente a empresas como Broadcom.

Califica a AVGO como Compra con un objetivo de precio de $530, llamando a esto "otro trimestre sobresaliente" basándose en la creciente cartera de pedidos.

La Señal de Advertencia de Nvidia

No todos se sienten relajados antes de la publicación. Nvidia reportó resultados del cuarto trimestre el 25 de febrero que superaron las estimaciones y ofrecieron una guía más fuerte de lo esperado. La acción aún cayó un 5.5% al día siguiente.

Broadcom cayó un 3.2% por simpatía el 26 de febrero. Ese tipo de reacción, donde superar expectativas y elevar pronósticos aún resulta en una venta masiva, ha puesto nerviosos a los traders.

El panorama de valoración agrega más peso a esa precaución. Broadcom actualmente cotiza a 26.9 veces las ganancias futuras, por encima tanto de Nvidia a 21.3 veces como de AMD a 25.7 veces.

El analista de UBS Timothy Arcuri señaló que una reciente venta masiva del sector de software ha contribuido al bajo rendimiento de Broadcom este año. La acción ha ganado un 64% en los últimos 12 meses, pero ha bajado un 9% en 2026.

Lee de HSBC dijo que el próximo catalizador significativo más allá de los resultados sería cualquier desarrollo positivo en torno a la expansión de redes de IA, dado el portafolio de rápido crecimiento de Broadcom en ese espacio.

La publicación Broadcom (AVGO) Stock: What to Expect from Earnings Today? apareció primero en CoinCentral.